La structure et les pouvoirs de la Commission américaine des valeurs mobilières

Histoire de l'établissement et cadre juridique

La Commission des valeurs mobilières et des échanges des États-Unis a été créée le 6 juin 1934 en tant qu'agence gouvernementale indépendante. Sa création a suivi la nécessité d'établir un ordre sur les marchés financiers et de protéger les investisseurs contre les schémas frauduleux. Au début de 2009, suite à la grave crise financière de 2008, la loi Dodd-Frank sur la réforme de Wall Street et la protection des droits des consommateurs a été adoptée. Ce document a considérablement élargi les pouvoirs tant de la Commission des valeurs mobilières que de la Commission des échanges de contrats à terme sur marchandises (CFTC).

Mission principale et responsabilité

La principale mission de la Commission des valeurs mobilières est de protéger les droits des investisseurs, d'assurer l'équité sur les marchés et de favoriser l'afflux de capitaux dans l'économie. Son activité est centrée sur la régulation des marchés américains des valeurs mobilières — actions, obligations et autres instruments. Le principe clé du fonctionnement de l'organisme est d'assurer un accès égal de tous les participants du marché à des informations pertinentes avant d'effectuer des opérations financières.

La commission exige des entreprises publiques qu'elles divulguent toutes les informations financières significatives, ce qui permet aux différentes catégories d'investisseurs de prendre des décisions éclairées sur la base du même ensemble d'informations. De plus, l'organisme publie systématiquement des supports éducatifs et des rapports financiers réguliers.

Système de contrôle et d'information

Pour organiser l'accès aux rapports d'entreprise, la Commission des valeurs mobilières a développé une base de données électronique EDGAR (Système électronique de collecte, d'analyse et de recherche de données). Grâce à cette plateforme, les investisseurs peuvent facilement accéder aux rapports trimestriels et annuels de toutes les entreprises enregistrées et réglementées.

Les principales directions de la supervision incluent la détection des manipulations sur le marché, la prévention de la fraude comptable et le contrôle des opérations avec des informations privilégiées. La Commission des valeurs mobilières collabore étroitement avec la CFTC, qui se concentre sur la régulation des marchés dérivés, y compris les options et les contrats à terme. Les efforts conjoints des deux organismes visent à lutter contre les activités illégales, telles que les schémas de Ponzi et les pyramides financières.

Structure organisationnelle

À partir de 2024, la structure de la Commission des valeurs mobilières comprend six divisions opérationnelles principales. Le département des finances d'entreprise supervise la divulgation d'informations par les entreprises. Le département du commerce et des marchés contrôle les processus sur les bourses de valeurs et d'options. Le département de la gestion des investissements supervise les fonds et les sociétés d'investissement.

Le service d'exécution forcée s'occupe de l'enquête sur les violations et de l'application des sanctions. Le service d'analyse économique et de gestion des risques réalise des études analytiques et évalue les risques systémiques. Le service de vérification effectue des inspections et des audits des organisations sous contrôle pour garantir la conformité aux exigences établies.