Carnet de commandes : un outil indispensable pour comprendre l'offre et la demande du marché

Comprendre l'essence

Le carnet d'ordres est une représentation des données en temps réel où les ordres des acheteurs et des vendeurs pour une paire de trading spécifique sont regroupés. Comprendre ce mécanisme peut radicalement changer vos décisions de trading sur divers marchés tels que les actions, les matières premières et les actifs numériques.

Le carnet de commandes affiche à la fois le prix maximal que les acheteurs sont prêts à payer (prix BID) et le prix minimal que les vendeurs souhaitent recevoir (prix ASK). En observant ces deux plages de prix, on peut mettre en évidence l'équilibre de l'offre et de la demande sur le marché à ce moment-là.

Ressentir le pouls du marché : la dynamique du carnet de commandes

Dans un marché regorgeant de liquidité, le carnet d'ordres fluctue comme s'il était en vie. De nouveaux ordres d'achat et de vente sont ajoutés, et lorsqu'une transaction est conclue, ils disparaissent – cette répétition raconte toute l'activité du marché.

Avec l'application de carnet de commandes, vous pouvez suivre ce changement dynamique même sur votre smartphone. Sur les principales plateformes de trading, vous pouvez passer des commandes et surveiller sur l'application de carnet de commandes en liaison avec les graphiques, vous ne manquerez donc pas les variations instantanées du marché.

À chaque fois qu'une transaction est exécutée, l'ordre correspondant disparaît du carnet d'ordres et un nouvel ordre vient prendre sa place. En observant ce flux, la dynamique entre acheteurs et vendeurs devient clairement visible.

Composants du carnet de commandes : comment ça fonctionne

Les principaux éléments qui composent un carnet de commandes sont les suivants :

Placement des ordres d'achat et de vente Les prix BID sont listés par ordre décroissant, avec le prix d'achat le plus élevé affiché en haut. D'autre part, les prix ASK sont classés par ordre croissant, avec le prix de vente le plus bas en haut. Cette disposition permet aux participants du marché de reconnaître d'un coup d'œil les fourchettes de prix les plus facilement négociables.

Écart : le souffle du marché La différence entre le prix le plus élevé (BID) et le prix le plus bas (ASK) est appelée spread. Un marché avec un spread étroit a une forte liquidité, tandis qu'un marché avec un spread large a tendance à avoir une faible liquidité. C'est un indicateur important pour les traders car il est directement lié aux coûts de transaction.

Affichage de la quantité Le volume d'échanges en attente à chaque tranche de prix est indiqué par des quantités. Cela permet de quantifier l'intérêt du marché à un certain prix.

Rôle du moteur de correspondance Au moment où les conditions des ordres d'achat et de vente correspondent, le moteur de correspondance du système conclut automatiquement la transaction. Si l'acheteur accepte de payer le prix de vente du vendeur (ou vice versa), la transaction est immédiatement exécutée.

Graphique de profondeur : Visualisation du carnet de commandes

Beaucoup de traders préfèrent les représentations graphiques aux simples listes de chiffres. C'est ce qu'est un depth chart.

Dans le graphique de profondeur, l'axe des X représente les points de prix et l'axe des Y représente la quantité de commandes à chaque prix. La courbe verte indique les ordres d'achat (prix BID), tandis que la courbe rouge représente les ordres de vente (prix ASK). La forme de ces deux courbes peut donner des indications sur la profondeur du marché et la possibilité d'un renversement de prix.

Les zones où la courbe est abrupte signifient qu'il y a un grand nombre d'ordres en attente dans cette fourchette de prix, ce que l'on appelle les “murs d'achat” et “murs de vente”. Ce sont des zones où il pourrait être difficile pour le prix de bouger davantage.

Trois perspectives que les traders utilisent

Détection des niveaux de support et des niveaux de résistance Les plages de prix où se concentrent de grandes commandes d'achat peuvent constituer un niveau de support fort. De même, les zones de concentration des commandes de vente suggèrent un niveau de résistance. Cependant, ce jugement n'est qu'une des informations de référence.

Évaluation de la liquidité Un carnet de commandes bien rempli signifie que le marché est actif et profond. Si la liquidité est élevée, même de gros ordres n'entraîneront pas de grandes fluctuations de prix, ce qui réduit le slippage.

Prévisions des tendances du marché Observer les situations où des ordres sont « en attente » dans une fourchette de prix spécifique peut fournir des indications sur les tendances potentielles du marché. Par exemple, s'il y a un grand nombre d'ordres d'achat à un certain niveau, la probabilité que cela devienne le prochain niveau de support augmente.

Types de commandes et mécanisme d'exécution

Ordre au marché : exécution immédiate Si vous souhaitez conclure une transaction immédiatement au meilleur prix, utilisez un ordre au marché. L'ordre au marché de l'acheteur sera apparié au prix ASK le plus bas sur le carnet d'ordres et sera exécuté instantanément.

Ordre à cours limité : protéger le prix C'est une méthode pour les traders de spécifier un prix d'achat ou de vente souhaité. Le prix d'exécution est contrôlé de manière certaine, car il ne sera exécuté que lorsque le prix du marché atteindra ce prix spécifié. Cependant, l'ordre ne sera pas exécuté si le prix n'atteint pas le prix limite.

Ordre stop suiveur : l'essentiel de la gestion des risques Un ordre à seuil de déclenchement, également connu sous le nom d'ordre stop, active automatiquement un ordre au marché ou un ordre à cours limité lorsqu'un prix spécifique est atteint. Il est particulièrement utilisé pour limiter les pertes dans le cadre d'un paramètre de stop-loss, constituant ainsi un puissant outil de gestion des risques.

Les pièges de l'analyse de marché : points à surveiller

Le carnet de commandes est un outil pratique, mais il n'est pas infaillible. Il est vrai que les commandes peuvent être facilement créées et supprimées, ce qui permet d'effectuer des manipulations pour créer intentionnellement une fausse image de l'offre et de la demande.

Il est nécessaire de vérifier séparément si les “murs d'achat” et les “murs de vente” reflètent la véritable volonté du marché. S'appuyer uniquement sur l'analyse du carnet de commandes augmente le risque de tomber dans des manipulations de marché intentionnelles.

Vers une approche globale

Le carnet de commandes est un outil utile pour comprendre la structure de l'offre et de la demande sur le marché. Que vous négociiez des actions, des matières premières ou des crypto-actifs, comprendre ce mécanisme vous permettra de faire des jugements plus fondés.

Cependant, pour effectuer une analyse fiable, il est important de combiner plusieurs perspectives, telles que les indicateurs techniques, l'analyse fondamentale et la psychologie du marché, plutôt que de se fier uniquement au carnet de commandes. C'est à travers une vérification multidimensionnelle que les véritables tendances du marché se révèlent.