Comprendre en profondeur les Cryptoactifs ETF : le guide complet de l'investisseur

Que sont les ETF de Cryptoactifs ?

Les fonds négociés en bourse (ETF) de cryptoactifs offrent aux investisseurs une nouvelle manière d'allouer des actifs. Ces fonds se négocient en bourse et suivent la performance du marché d'un ou plusieurs actifs numériques, permettant aux investisseurs d'accéder indirectement aux opportunités d'exposition au marché des cryptoactifs sans avoir à gérer eux-mêmes les clés privées ou les portefeuilles.

Types au comptant et synthétiques : deux principales voies

ETF garanti par des actifs - détention directe d'actifs réels

Le premier type est un ETF de cryptoactifs garanti par des actifs, également appelé ETF au comptant. Dans ce modèle, la société de gestion de fonds achète et conserve directement les cryptoactifs correspondants. Lorsque vous achetez des actions de l'ETF, vous détenez en réalité indirectement les cryptoactifs sous-jacents, sans avoir à conserver vous-même aucun jeton.

Le 15 août 2023, l'Europe a lancé le premier ETF sur le bitcoin au comptant, suivi par plusieurs régions du monde qui ont demandé l'approbation de produits similaires. Les principaux avantages de ces ETF sont : un accès plus facile au marché des cryptoactifs, la conformité aux cadres réglementaires financiers traditionnels, et la sécurité de stockage et le suivi des actifs gérés par des institutions professionnelles. Cependant, il existe aussi des limitations comme des frais de gestion qui peuvent éroder les rendements, des erreurs potentielles de suivi, et le choix actuel de cryptoactifs qui reste relativement limité.

ETF synthétique——investissement indirect basé sur des dérivés

Le deuxième type est l'ETF de cryptoactifs synthétiques, qui suit les fluctuations de prix des contrats de cryptoactifs, des produits négociés en bourse (ETP) et autres instruments dérivés. L'ETF de contrats Bitcoin en est un exemple typique. Dans cette structure, la performance de l'ETF est liée à des instruments dérivés plutôt qu'à la valeur réelle des cryptoactifs. Bien que le prix tende vers le prix au comptant à l'approche de la date de règlement, ce type d'ETF présente des risques supplémentaires liés aux dérivés, ce qui peut réduire la transparence opérationnelle.

Cryptoactifs ETF et ETF d'actions traditionnelles : comprendre les différences clés

Les deux types d'ETF ont pour conception principale de suivre la performance des actifs sous-jacents - les ETF d'actions suivent un ensemble de prix d'actions de sociétés cotées, tandis que les ETF de cryptoactifs suivent la performance de plusieurs devises numériques. Les deux sont négociés sur des bourses, offrant aux investisseurs la commodité de ne pas avoir à détenir directement les actifs.

Mais les différences sont significatives. La complexité des monnaies numériques est supérieure à celle des actions traditionnelles, et leur volatilité est également plus forte, ce qui entraîne des considérations de risque uniques. Deuxièmement, le cadre réglementaire des ETF de cryptoactifs n'est pas encore parfait, et les autorités compétentes dans chaque pays sont encore en train d'élaborer des normes pertinentes. Troisièmement, le règlement et la garde des actifs numériques impliquent des exigences techniques particulières : les sociétés de gestion doivent adopter des solutions de sécurité avancées telles que le stockage à froid pour se protéger contre les menaces en ligne.

Pourquoi les investisseurs choisissent-ils les ETF de cryptoactifs ?

Les ETF de cryptoactifs offrent de multiples avantages aux investisseurs souhaitant entrer sur le marché des actifs numériques :

Simplifier le processus d'investissement — Pas besoin d'apprendre la gestion des portefeuilles, la protection des clés privées et d'autres détails techniques, participez directement via une plateforme d'investissement familière.

Intégration des systèmes financiers traditionnels — Les Cryptoactifs ETF s'intègrent dans le cadre d'investissement traditionnel, permettant une allocation de portefeuille via des canaux existants tels que les comptes de retraite et les comptes de courtage, réalisant ainsi la diversification des actifs.

Abaisser le seuil d'apprentissage — Les investisseurs n'ont pas besoin d'étudier profondément la technologie blockchain ou les termes de chiffrement, ils peuvent confier leurs décisions d'investissement à des analystes professionnels tout en bénéficiant des rendements potentiels des actifs numériques.

Ce design fait des Cryptoactifs ETF un pont idéal pour les investisseurs traditionnels souhaitant entrer dans l'économie numérique, leur permettant de participer aux opportunités de croissance des nouvelles catégories d'actifs tout en évitant la complexité associée.