Qu'est-ce qu'un ordre stop-limit ? Un puissant outil de gestion des risques de trading

L'ordre stop-limit est un outil de gestion des ordres plus avancé que l'ordre marché. Cela signifie que le trader peut définir un prix stop pour créer un déclencheur, et lorsque ce prix est atteint, un ordre Limit est automatiquement exécuté. Cette combinaison permet de contrôler soi-même le seuil de bénéfice et de perte dans une transaction.

Il peut fonctionner automatiquement même en mode hors ligne ou déconnecté, ce qui le rend compatible avec le marché des cryptomonnaies qui fonctionne 24 heures sur 24 et 365 jours par an. En tenant compte stratégiquement des lignes de résistance, des niveaux de support et de la volatilité des actifs, il est possible de réaliser des transactions planifiées.

Comprendre la différence entre les 3 méthodes de commande

Il existe trois types de méthodes de commande couramment utilisées dans le trading de crypto-actifs. Comprendre les caractéristiques de chacune d'elles est la première étape pour maîtriser l'ordre stop-limit.

Ordre Limit de base

Avec un Ordre Limit, vous définissez un prix d'achat maximum ou un prix de vente minimum. L'échange exécute automatiquement l'ordre lorsque le prix du marché correspond à votre limite ou devient plus avantageux.

Par exemple, si le prix du marché du Bitcoin est de 32,000USD, en plaçant un ordre limit d'achat en dessous de 31,000USD, il sera automatiquement acheté en cas de baisse des prix. De même, si vous placez un ordre limit de vente à 33,000USD, il sera automatiquement vendu en cas d'augmentation. Cependant, un ordre limit peut ne jamais être exécuté si le marché n'atteint pas ce prix.

Différence avec l'ordre stop loss

L'ordre stop-loss est un ordre market destiné à limiter les pertes. Lorsqu'il atteint le prix fixé, un ordre market est immédiatement passé au prix du marché. Bien qu'il soit assuré d'être exécuté, il existe un risque de réalisation à un prix inattendu.

Position de l'ordre Stop Limit

L'ordre stop-limit combine les deux éléments ci-dessus. Le prix stop sert de déclencheur, et lorsque le prix du marché atteint ce niveau, un ordre Ordre Limit est automatiquement passé au prix que vous avez défini.

Décomposer le mécanisme des ordres stop-limit

La clé pour comprendre un ordre stop-limit est de le considérer en termes de deux niveaux de prix.

Prix d'arrêt : Fonctionne comme un déclencheur pour passer un Ordre Limit. Si le marché atteint ce prix, il passe à l'étape suivante.

Prix Limite : Il s'agit du prix cible auquel la commande est réellement exécutée. Après avoir atteint le prix de stop, la commande sera passée à ce prix limite. Il est possible de les fixer au même prix, mais en général, ils sont différents.

Dans le cas d'un ordre de vente, en définissant le prix de stop légèrement supérieur au prix limite, vous augmentez la probabilité de réalisation de l'ordre. Dans le cas d'un ordre d'achat, c'est l'inverse : vous définissez un prix limite inférieur au prix de stop. Cette astuce améliore la probabilité que l'ordre limite soit exécuté après que l'ordre stop-limit ait été réalisé.

Comprendre par des exemples pratiques

ordre de stop-limit d'achat

On suppose que le BNB est actuellement à 300 USD et qu'il pourrait entrer dans une tendance haussière. L'analyse technique considère qu'une cassure au niveau de 310 USD est un signal de début de tendance haussière.

Dans ce cas, le prix de stop est fixé à 310USD et l'ordre limite à 315USD. Lorsque le BNB atteint 310US, un ordre d'achat à cours limité de 315USD sera automatiquement émis. Si le prix du marché est inférieur ou égal à 315USD, la commande sera exécutée. Cependant, si le prix augmente rapidement, il est possible que la commande soit partiellement exécutée ou non exécutée.

ordre de stop limit de vente

C'est une situation où BNB a été acheté à 285 USD et a maintenant augmenté jusqu'à 300 USD. Pour éviter des pertes, nous fixons le prix de stop à 289 USD et l'ordre limite à 285 USD (le prix d'achat) pour passer un ordre stop-limit de vente.

Si le prix descend à 289 USD, un ordre limit de vente sera automatiquement passé à 285 USD. Cela permettra d'éviter des pertes au prix d'entrée. Cependant, si la baisse du prix ne atteint pas le niveau de l'ordre limit, la commande ne sera pas exécutée.

Organisation des avantages et des inconvénients

Les avantages de l'ordre stop-limit

L'ordre stop-limit permet de réaliser des transactions planifiées. Il n'est pas réaliste de vérifier constamment les prix sur le marché des cryptomonnaies qui fonctionne 24 heures sur 24. Avec cette méthode d'ordre, vous pouvez élaborer et exécuter une stratégie à l'avance.

Il est également possible de contrôler la réalisation des bénéfices et la limitation des pertes. Vous pouvez définir un montant approprié de bénéfices à réaliser avec un ordre limite, ce qui permet d'éliminer les jugements émotionnels.

Inconvénients de l'ordre Stop Limit

Le principal défi est que la réalisation n'est pas garantie. Comme pour un ordre limite, même si le prix du marché atteint les conditions de l'ordre stop limit, il ne sera pas exécuté tant qu'il n'atteint pas le prix limite fixé.

Dans les actifs à forte volatilité, il est possible que l'écart entre le stop et le limit dépasse, entraînant une sortie du prix en un instant. De plus, si la liquidité est insuffisante, il existe également un risque que l'ordre soit partiellement exécuté.

Stratégies d'utilisation efficaces

1. Étude préalable de la volatilité

Avant de déterminer l'écart entre le stop et le limit, vérifiez la plage de fluctuation des actifs prévus pour la transaction. Plus un actif est volatile, plus l'écart doit être légèrement plus large.

2. Tenir compte de la liquidité

Les ordres stop-limit sont particulièrement efficaces lors de la gestion d'actifs avec un large spread bid-ask ou des actifs à faible liquidité. Cela permet d'éviter les prix imprévus dus au slippage.

3. Analyse technique pour l'évaluation des niveaux

Il est fondamental de définir le prix d'arrêt au niveau de support ou à la ligne de résistance. Placer un ordre d'achat à limite d'arrêt au-dessus d'une résistance importante permet de tirer parti du breakout. À l'inverse, en plaçant un ordre de vente en dessous du support, il est possible de réaliser une coupure de perte certaine avant une baisse du marché.

Résumé

Un ordre stop-limit est un outil de gestion des transactions beaucoup plus avancé qu'un simple ordre market. Il combine la commodité d'une exécution automatique sans surveillance constante avec la certitude de pouvoir contrôler les gains et les pertes. En combinant plusieurs ordres stop-limit, il devient possible de gérer stratégiquement les actifs détenus, que ce soit lors d'une hausse ou d'une baisse des prix. Utiliser correctement cet outil en fonction de l'environnement du marché et des caractéristiques des actifs est la clé du succès.