Pourquoi les fonds ETF affluent-ils massivement en 2025 ? Les trois grands actifs dévoilent une nouvelle tendance de richesse

Le 17 décembre 2025, l’ETF spot Bitcoin américain a enregistré une entrée nette de 457,3 millions de dollars en une seule journée, ce qui, combiné avec l’afflux de 38 milliards de dollars dans les ETF or sur six mois et la tendance continue des ETF thématiques en intelligence artificielle à attirer des fonds, dessine une carte claire des flux de capitaux.

Les investisseurs institutionnels réallouent leurs fonds vers trois domaines clés représentant l’avenir numérique, la couverture contre les risques traditionnels et la découverte de valeur, via des outils réglementés tels que les ETF.

01 Tendances du marché

En 2025, le marché mondial des investissements connaît une restructuration sans précédent. La frontière entre actifs traditionnels et actifs technologiques émergents devient floue, et les ETF deviennent le pont principal reliant différentes classes d’actifs.

Selon les données de SoSoValue, de 2024 à la mi-2025, les flux de fonds mensuels vers les ETF spot Bitcoin ont constamment oscillé entre 4 et 6 milliards de dollars. En juillet 2025, la taille nette des actifs de ces produits a approché 140 milliards de dollars.

Parallèlement, le marché de l’or affiche une forte demande d’investissement. Selon le World Gold Council, au premier semestre 2025, les flux vers les ETF or mondiaux ont atteint 38 milliards de dollars, augmentant la détention totale d’or de 397,1 tonnes.

En écho aux cryptomonnaies et à l’or, les ETF thématiques en intelligence artificielle ont également attiré d’importants capitaux. En 2025, ces ETF ont enregistré un flux net de 1,75 milliard de dollars.

02 ETF Bitcoin : un flux de capitaux dominé par les institutions

Les ETF spot Bitcoin sont devenus le principal canal d’entrée des capitaux traditionnels sur le marché des cryptomonnaies. Le 23 mai 2025, l’ETF Bitcoin IBIT de BlackRock a établi un nouveau record avec plus de 1,2 milliard de dollars de flux en une seule journée.

À la fin de l’année, cette tendance se poursuit. Les données du 17 décembre montrent que l’ETF spot Bitcoin américain a enregistré une entrée nette de 457,3 millions de dollars, dont 391,5 millions de dollars provenant de FBTC de Fidelity, représentant environ 86 %.

Le marché des ETF Bitcoin montre une concentration “les plus forts deviennent plus forts”. Au deuxième trimestre, IBIT de BlackRock a attiré 12,45 milliards de dollars en un seul trimestre, représentant près de 96,8 % des flux nets du marché entier.

Cette forte concentration de flux reflète la préférence des investisseurs institutionnels pour des produits à grande échelle et à forte liquidité, ainsi que la tendance de Wall Street à accélérer la maîtrise de la fixation des prix des actifs cryptographiques via les ETF.

03 ETF or : la demande de couverture et la réévaluation de la valeur

Alors que le Bitcoin capte l’attention, l’or, actif traditionnel de couverture, affiche également de solides performances. Au deuxième trimestre 2025, les flux nets vers les ETF or mondiaux ont atteint 170 tonnes, constituant un moteur clé de la demande totale en or pour ce trimestre.

En termes de répartition régionale, toutes les régions mondiales ont connu des flux vers les ETF or au premier semestre. La région Nord-Américaine a été particulièrement dynamique, avec 206,8 tonnes d’or attirées par les ETF américains.

Le marché asiatique n’est pas en reste, avec 104,3 tonnes d’or absorbées par les ETF locaux. Louise Street, analyste senior du World Gold Council, souligne que la volatilité persistante du marché, combinée à la performance remarquable du prix de l’or ces derniers mois, crée une dynamique de marché forte.

La performance robuste des ETF or reflète la demande continue des investisseurs pour couvrir les risques économiques et géopolitiques. La tendance d’achat d’or par les banques centrales se poursuit, 95 % des banques centrales interrogées anticipant une augmentation supplémentaire de leurs réserves d’or dans les 12 prochains mois.

04 ETF en intelligence artificielle : la réallocation de capitaux sous l’ère de la transformation technologique

L’intelligence artificielle, domaine technologique le plus en vue en 2025, voit également ses ETF afficher de belles performances. En 2025, ces ETF ont enregistré un flux net de 1,75 milliard de dollars.

Prenons l’exemple de l’ETF en intelligence artificielle(515980) sur le marché chinois, qui a connu une série de flux nets positifs sur cinq jours de négociation consécutifs en juillet 2025, totalisant 249 millions de yuans.

La transformation des stratégies d’investissement par l’IA ne se limite pas aux flux de capitaux, elle influence également profondément la composition des portefeuilles institutionnels. Selon les experts, d’ici 2025, la concentration des actifs en IA dans les portefeuilles institutionnels pourrait augmenter de 30 %.

Les fonds à gestion active montrent un avantage évident dans le domaine de l’investissement en IA, car ils peuvent saisir plus agilement les opportunités de croissance dynamique dans ce secteur. Cette tendance indique que l’investissement en IA n’est pas une simple spéculation, mais repose sur une intégration profonde de la transformation technologique dans divers secteurs.

05 Comparaison des performances des trois principaux ETF d’actifs

Pour mieux comprendre les différences de performance des trois grandes catégories d’actifs dans le marché des ETF en 2025, le tableau ci-dessous résume les données clés et leurs caractéristiques :

06 Logique de diversification du point de vue des investisseurs

Les trois grandes catégories d’actifs semblent très différentes, mais leur logique de diversification est complémentaire du point de vue des investisseurs.

Bitcoin incarne l’avenir des actifs numériques et de la finance décentralisée, attirant des capitaux en quête de forte croissance et de technologie de pointe. L’or, en tant qu’outil traditionnel de couverture, offre de la stabilité en période d’incertitude. L’intelligence artificielle représente quant à elle le cœur de la transformation productive, alliant potentiel de croissance et capacité de changement.

Cette stratégie de diversification reflète la prudence des investisseurs institutionnels face à un environnement macroéconomique complexe. Goldman Sachs a considérablement accru ses investissements dans les ETF cryptographiques au deuxième trimestre 2025, avec une position spot dépassant 2,7 milliards de dollars. Par ailleurs, ces investisseurs utilisent également des options call/put pour renforcer la gestion des risques et optimiser les rendements.

De plus en plus, les investisseurs adoptent une stratégie “double voie” : d’un côté, en entrant sur le marché via des ETF réglementés, et de l’autre, en conservant des actifs en auto-garde pour en garder le contrôle. À la fin juillet 2025, le nombre de bitcoins détenus par des entreprises dans leurs comptes de trésorerie a dépassé 1 million.

Les analystes estiment que ces flux vers ces trois domaines ne sont pas une tendance à court terme. L’institutionnalisation du Bitcoin, la réévaluation de l’attractivité de l’or comme actif de couverture, et la concrétisation industrielle de l’IA constituent des tendances durables à long terme.

Perspectives futures

Les investisseurs institutionnels continuent d’accroître leurs positions : le 17 décembre, l’ETF Bitcoin IBIT de BlackRock a attiré 111,2 millions de dollars en une seule journée, après avoir établi un record avec plus de 1,2 milliard de dollars en mai.

Les avoirs en ETF or ont retrouvé leur niveau le plus élevé depuis août 2022, avec un flux de 104,3 tonnes vers les ETF en Asie, témoignant d’une demande mondiale de diversification. Les flux vers les ETF en intelligence artificielle se poursuivent sur plusieurs jours, avec une participation accrue des fonds à effet de levier.

Ces trois grands actifs forment un triangle d’investissement stable, offrant des options de croissance, de préservation de la valeur et d’innovation dans un contexte d’incertitude. Lorsqu’actifs traditionnels et avant-gardistes se rencontrent, les ETF deviennent le vecteur le plus efficace de cette redistribution de richesse.