Comprendre les "positions short" et "positions long" en trading de Crypto est la clé pour commencer à gagner réellement de l'argent

Dans le marché des Crypto, vous avez sûrement entendu parler des termes “long” et “short”. Beaucoup de débutants sont perplexes, voire confondent les deux. En réalité, ces deux concepts se résument à : l’un parie sur la hausse, l’autre sur la baisse. Mais pour maîtriser leur logique de fonctionnement et leur application, il faut y consacrer un peu d’effort.

Commencez par un exemple simple pour comprendre

Supposons que vous soyez optimiste sur le Bitcoin, et que vous pensiez qu’il passera de 61 000 dollars à 75 000 dollars. La méthode la plus directe est d’acheter directement, en attendant que le prix augmente pour vendre ensuite. C’est ce qu’on appelle “long” — vous pariez sur la hausse du marché.

Mais si vous anticipez une chute du Bitcoin, et souhaitez en profiter pour gagner lors de la baisse, que faire ? C’est là qu’intervient le concept de “short”. Vous pouvez emprunter un Bitcoin sur la plateforme, puis le vendre immédiatement à 61 000 dollars. Lorsque le prix chute réellement à 59 000 dollars, vous le rachetez à un prix plus bas, puis le restituez à la plateforme. La différence de 2 000 dollars (moins les frais d’emprunt) constitue votre profit.

Ce raisonnement peut sembler étrange — comment peut-on vendre avant d’acheter ? Mais c’est précisément le cœur du sens de “short” : utiliser le mécanisme de prêt pour profiter de la baisse des prix.

Pourquoi parle-t-on de “marché haussier” et “marché baissier” ? D’où viennent ces noms ?

Dans le monde du trading de Crypto, “long” correspond à “taureau” et “short” à “ours”. Ces termes ne sont pas choisis au hasard.

Les cornes du taureau pointent vers le haut, symbolisant une tendance à la hausse. Les traders optimistes sont donc appelés “participants au marché haussier” ou “longs”. Ils croient que le marché va monter, ils achètent donc des actifs pour augmenter la demande.

Les griffes de l’ours frappent vers le bas, symbolisant une baisse. Les traders pessimistes sont appelés “participants au marché baissier” ou “shorts”. Ils anticipent une chute des prix, en vendant pour exercer une pression à la baisse. Curieusement, cette métaphore apparaît dès 1852 dans le “Journal of Commerce and Commercial Review”, ce qui montre que ce concept a plus de 170 ans d’histoire.

Comment les contrats à terme peuvent vous aider à ouvrir des positions long et short

Sur le marché au comptant, vous ne pouvez que acheter des actifs. Mais si vous entrez dans le marché à terme, la donne change.

Les contrats à terme sont des instruments dérivés qui vous permettent de gagner de l’argent en fonction des variations de prix, sans posséder réellement l’actif. Sur le marché des Crypto, les plus courants sont :

Contrats perpétuels : sans date d’échéance, vous pouvez les conserver ou les clôturer à tout moment selon vos besoins.

Contrats à règlement en espèces : à la fin de la transaction, vous ne recevez pas l’actif réel, mais la différence entre la valeur d’ouverture et de clôture.

Acheter un contrat à terme vous permet d’ouvrir une position long, vendre un contrat à terme pour ouvrir une position short. Mais attention : la plupart des plateformes exigent que vous payiez une “taux de financement” toutes les quelques heures — c’est la différence de prix entre le marché au comptant et le marché à terme. Ces frais impactent directement votre rendement final.

Utiliser la stratégie de couverture pour gérer le risque

Les traders les plus intelligents ne se limitent pas à une position unilatérale, ils savent aussi utiliser la “couverture” pour gérer leur risque.

Par exemple, vous achetez 2 Bitcoins, en pensant qu’ils passeront de 30 000 dollars à 40 000 dollars. Mais vous ne voulez pas exclure une chute inattendue. Vous pouvez alors ouvrir simultanément une position short pour couvrir ce risque.

Si le Bitcoin monte à 40 000 dollars :

• Profit long : (2 × 10 000$)
• Perte short : (1 × 10 000$)
• Profit net : 10 000$

Si le Bitcoin chute à 25 000 dollars :

• Perte long : (2 × -5 000$)
• Profit short : (1 × 5 000$)
• Perte nette : -5 000$

Ainsi, vous avez réduit votre perte maximale de 10 000$ à 5 000$. En contrepartie, votre gain potentiel est aussi réduit de moitié.

La couverture consiste essentiellement à “acheter une assurance avec une partie de ses profits”. Beaucoup de débutants font l’erreur d’ouvrir deux positions inverses de même taille, pensant pouvoir éliminer totalement le risque. En réalité, cela conduit à compenser profits et pertes, tout en payant deux fois les frais de transaction, ce qui peut finir par vous faire perdre de l’argent.

Le levier amplifie les gains, mais aussi les risques

Beaucoup de traders entrent sur le marché à terme pour utiliser l’effet de levier. Le levier permet de contrôler une position importante avec peu de capital, ce qui peut amplifier considérablement les gains potentiels. Mais le problème, c’est que le risque est aussi multiplié.

Lorsque vous utilisez des fonds empruntés, la plateforme exige que vous mainteniez une marge (garantie). En cas de forte volatilité, si votre marge devient insuffisante pour couvrir votre position, la plateforme envoie une “notification de marge supplémentaire”. Si vous ne renforcez pas votre marge rapidement, votre position sera liquidée — c’est ce qu’on appelle la “liquidation”.

Pour éviter la liquidation, il faut :

• Surveiller régulièrement votre niveau de marge
• Ne pas utiliser un levier excessif
• Appliquer une gestion rigoureuse du risque, en fixant des stops

Long est facile, short est plus difficile

Dans la pratique, ouvrir une position long est plus simple — il suffit d’acheter en espérant une hausse. La logique pour ouvrir un short est beaucoup plus complexe :

1. Le short implique un mécanisme de prêt, avec un processus plus compliqué
2. La baisse des prix est généralement plus rapide et plus violente que la hausse, ce qui rend la prévision difficile
3. La psychologie du short va à l’encontre de l’instinct naturel (les gens ont tendance à être optimistes)

Même si vous comprenez parfaitement la logique du short, en pratique, il est facile de faire preuve de biais psychologiques.

En résumé : le long et le short, c’est à vous de choisir

Le cœur du trading en Crypto consiste à établir des positions en fonction de votre prévision du prix. Si vous pensez à la hausse, ouvrez un long ; si vous anticipez une baisse, ouvrez un short. Grâce aux contrats à terme, à la couverture, au levier, vous pouvez mettre en œuvre diverses stratégies de trading.

Mais gardez toujours en tête : ces outils amplifient à la fois les gains et les risques. Les débutants qui se précipitent à utiliser un levier élevé risquent de tout perdre rapidement. Le vrai gagnant n’est pas celui qui est le plus agressif, mais celui qui dure le plus longtemps. Commencez petit, accumulez de l’expérience, apprenez à jongler entre long et short, c’est la voie pour survivre à long terme sur le marché des Crypto.