Crypto Market Watch

La réunion de politique monétaire de la Banque du Japon prévue pour les 18-19 décembre est entrée dans sa dernière phase de coordination. Le consensus du marché concernant une hausse des taux d’intérêt s’est renforcé, la probabilité restant au-dessus de 90 %. La tendance générale prévoit une augmentation de 25 points de base à 0,75 %, ce qui marquerait le niveau de taux d’intérêt le plus élevé depuis 1995.

Auparavant, l’enquête trimestrielle sur les perspectives économiques à court terme de la Banque du Japon montrait que la confiance parmi les grands fabricants avait atteint un sommet de quatre ans, soutenue par une forte dynamique de croissance des salaires. Ces données renforcent encore la possibilité d’une hausse des taux. Par ailleurs, la pression liée à la liquidation du capital du carry trade en yen continue de se relâcher. De plus, le sentiment sur les actifs risqués mondiaux est devenu plus prudent, et la durabilité des tendances indépendantes à court terme sur le marché des cryptomonnaies est de plus en plus remise en question.

D’un point de vue du marché, le Bitcoin a terminé une correction après son récent sommet de 90 336, trouvant un support à court terme autour de 85 278, suivi d’une période de consolidation latérale et d’un rebond modeste. La configuration d’un rallye suivi d’un recul reflète un sentiment prudent du marché.
Pendant ce temps, l’Ethereum, soutenu par les fondamentaux de la mise à niveau Fusaka, s’est stabilisé et a rebondi autour de 2 789, continuant à démontrer une résilience relativement forte à la baisse.

Points clés à surveiller pour la suite

1. Mise en œuvre de la hausse des taux de la Banque du Japon
Si l’augmentation attendue de 25 points de base est réalisée, cela pourrait contribuer à atténuer la pression de vente sur le marché. Cependant, toute déclaration inattendue ou une hausse plus importante de 50 points de base pourrait déclencher une nouvelle vague de corrections du marché.

2. Cohérence des signaux de politique de la Réserve fédérale
La formation d’un consensus clair sur des remarques hawkish de la part de plusieurs responsables de la Réserve fédérale affectera directement les conditions de liquidité pour les actifs risqués.

3. Resserrement de la liquidité en fin d’année
La prise de bénéfices institutionnelle à des niveaux de prix clés pourrait s’intensifier, augmentant la volatilité à court terme du marché.

Conclusion

Dans l’ensemble, le marché traverse actuellement une phase critique dominée par des attentes de resserrement externe. Bien que l’accumulation de capitaux à long terme ait contribué à construire une « douve » de support potentielle pour le marché, la direction des prix à court terme dépendra largement de la décision de la Banque du Japon.

Pour le trading à court terme, une extrême prudence est recommandée. Les traders devraient réduire leur fréquence de trading, se concentrer sur les opportunités de suivi de tendance après les ruptures de niveaux de prix clés, et faire preuve de patience avant des événements macroéconomiques majeurs tels que la décision de politique de la Banque du Japon.