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La spéculation est plus difficile que l’investissement : pourquoi les propos de段永平 sont-ils particulièrement pertinents dans le monde des crypto-monnaies !

Cette phrase de段永平, « l’investissement dans la valeur est difficile, en réalité la spéculation est encore plus difficile », semble contradictoire à première vue, mais elle révèle la racine des pertes des investisseurs particuliers. Dans un marché de crypto-monnaies très volatile, cette affirmation mérite d’être méditée plus profondément.

Ce qu’on appelle « spéculation » consiste à rechercher des écarts de prix à court terme dans un marché fluctuant, en essayant d’acheter bas et de vendre haut. Cela paraît simple et direct, mais c’est en réalité très peu amical pour les investisseurs particuliers. Le marché des cryptos, avec ses transactions 24/7, son manque de régulation, ses informations fortement asymétriques, est également peuplé de joueurs professionnels tels que les projets, les market makers et les baleines. Les investisseurs particuliers, guidés par leurs émotions, suivent souvent la tendance, achetant en hausse et vendant en baisse, pour finir en « choux à la crème » (se faire couper l’herbe sous le pied).

L’essence de l’investissement dans la valeur réside dans « acheter une société en anticipant la valeur actualisée de ses flux de trésorerie futurs » — appliqué au monde des crypto-monnaies, cela consiste à mener une étude approfondie sur la valeur à long terme d’un projet, la réputation de l’équipe, la faisabilité technique et le développement de l’écosystème. Cela demande de la patience pour apprendre la blockchain, analyser les modèles économiques, juger la gouvernance communautaire ; le processus est difficile, mais c’est une voie qui peut être accumulée et reproduite.

Les deux types courants de pertes dans le monde des crypto-monnaies illustrent justement le point de vue de段永平 :

· La difficulté de la spéculation : poursuivre aveuglément les MEME coins, croire aux « informations privilégiées », liquider des contrats à effet de levier ; fondamentalement, il s’agit de rivaliser avec des institutions professionnelles et des algorithmes pour des jugements à court terme, avec un taux de réussite très faible.
· La facilité de l’investissement : bien que comprendre la logique fondamentale du Bitcoin et analyser l’écosystème Ethereum demande du temps, une fois le cadre cognitif établi, cela permet d’éviter les transactions émotionnelles et de traverser les cycles haussiers et baissiers.

La véritable inversion de « difficile » et « facile » réside ici : la spéculation nécessite de battre continuellement le marché, tandis que l’investissement dans la valeur consiste simplement à juger de façon indépendante et à attendre patiemment. Dans le marché du crypto où tout est amplifié comme dans une loupe, la « stratégie simple » consistant à détenir à long terme les principales cryptos et à investir régulièrement dépasse souvent les opérations complexes de trading fréquent.

Par conséquent, la principale erreur à éviter pour les investisseurs particuliers est de confondre « spéculation » avec « raccourci ». Comme le suggère段永平 — reconnaître qu’on ne peut pas prédire à court terme les hausses et baisses, et se concentrer sur la valeur, pourrait être la voie la plus pragmatique pour le commun des gens dans le monde des crypto-monnaies.

Investir, c’est faire ami avec le temps ; spéculer, c’est faire face au temps. Dans le monde des crypto-monnaies, un futur déjà arrivé mais encore chaotique, choisir d’être ami plutôt qu’adversaire avec le marché permet souvent d’aller plus stable et plus loin.#参与创作者认证计划月领$10,000