QE crée des marchés haussiers, TOMO n’est que du temps gagné :

1⃣QT, QE, TOMO :
Tout le monde crie que le QT est terminé et que le QE a commencé, mais cette fois ce n’est pas ce que pensent la majorité des gens.

Ce que nous voyons actuellement ressemble plus à du #TOMO qu’à un vrai QE. Le vrai QE n’apparaîtra que lorsque Papa Powell sera remplacé ou lorsque la Fed effectuera officiellement une pivot vers une accumulation de obligations à long terme.

2⃣Papa Powell veut laisser un héritage :
Il veut partir avec une économie qui paraît stable, une inflation sous contrôle, et le double mandat « accompli ».

Il souhaite que l’histoire retienne qu’il est sorti avec une économie en bonne santé. Mais sous la surface, les données racontent une autre histoire.

Le moteur surchauffe, la fumée est partout, et la performance faiblit même si le tableau de bord semble toujours propre.

Alors la question devient : qu’est-ce qui vient ensuite, et quelle est la vraie solution ? La vraie solution pour les 6 prochains mois, c’est TOMO.

3⃣Qu’est-ce que TOMO ?
TOMO = Opérations Temporaires sur le Marché Ouvert.

C’est un outil de liquidité à court terme utilisé par les banques centrales (principalement la Réserve fédérale) pour fournir de la liquidité overnight aux banques en échange de garanties telles que des bons du Trésor.
Le lendemain, la transaction est inversée.

➡️Signification :
▫️La liquidité entre dans le système cette nuit
▫️La liquidité est retirée le lendemain
▫️Il n’y a pas d’expansion permanente de la base monétaire. C’est le facteur clé.

Considérez TOMO comme une injection de liquidité de nuit, non un stimulus à long terme. Il stabilise les marchés sans s’engager dans une impression monétaire à long terme.

4⃣Qu’est-ce que le QE ?
QE = Assouplissement Quantitatif.

C’est l’achat et la détention à long terme d’obligations d’État (de 5, 10, 20+ années).

➡️Quand la Fed pratique le QE :
▫️La Fed achète des obligations
▫️La Fed les détient
▫️L’argent utilisé pour acheter ces obligations entre dans l’économie de façon permanente
▫️La base monétaire s’élargit sur plusieurs années
▫️Le QE est une injection structurelle de liquidités.

C’est pourquoi le QE est largement considéré comme haussier pour les actifs risqués.

5⃣Les principales différences (Impact économique central) :
🔻TOMO fournit de la liquidité overnight ou à très court terme.
🔼Le QE fournit une liquidité à long terme, sur plusieurs années.

🔻TOMO n’a pas d’expansion monétaire permanente.
🔼Le QE augmente la masse monétaire de façon structurelle et permanente.

🔻L’objectif de TOMO est de stabiliser les marchés de financement à court terme et de réduire le risque de choc immédiat.
🔼L’objectif du QE est très différent : il vise à stimuler la croissance économique, soutenir des conditions financières plus larges, et affaiblir la pression récessionniste.

🔻TOMO tend à créer une réaction de marché légèrement haussière mais limitée.
🔼Le QE, en revanche, est fortement haussier pour les actifs risqués comme les actions et la crypto.

🔻TOMO réduit le stress à court terme.
🔼Le QE réduit les primes de risque à long terme, encourageant une prise de risque soutenue et des cycles haussiers sur plusieurs années.

6⃣Pourquoi TOMO ≠ QE :
Même si les deux injectent de la liquidité, TOMO ne crée pas d’argent durable, alors que le QE modifie la structure du système financier.

➡️Pensez-y comme :
🔻TOMO = Un masque à oxygène temporaire
🔼 QE = Construire un nouveau poumon
L’un stabilise ; l’autre transforme.

7⃣L’impact de TOMO sur les actions et la crypto
A) Actions :
▫️TOMO aide à contrôler la volatilité à court terme :
▫️Soutient les marchés de financement overnight
▫️Prévient les pénuries de liquidités
▫️Maintient la stabilité des acteurs institutionnels
▫️Légèrement haussier mais pas suffisant pour démarrer un marché haussier à long terme

➡️Le QE est ce qui alimente réellement :
▫️Les marchés haussiers sur plusieurs années
▫️L’expansion des marges
▫️La croissance de la valorisation
▫️Le retour de l’appétit pour le risque dans les actions

B) Crypto (La crypto réagit différemment ) :
Effet de TOMO sur la crypto :
▫️Légèrement haussier
▫️Prévient les événements de panique liés à la liquidité
▫️Soutient des marchés de financement stables
▫️Aide la crypto à éviter un krach mais NE démarre PAS un nouveau cycle

➡️Effet du QE sur la crypto (C’est le gros :) :
Le QE déclenche historiquement :
▫️Des cycles haussiers explosifs
▫️Une rotation de liquidités vers les actifs risqués
▫️Une forte performance du BTC, ETH, XRP, et des altcoins
▫️Des phases de forte spéculation
▫️Des expansions paraboliques
▫️La crypto prospère dans les environnements de QE.

8⃣ Impact sur la stratégie d’investissement et de trading
➡️Quand TOMO est actif :
▫️Attendez-vous à une réduction de la volatilité à court terme
▫️Pas de renversement de tendance majeur
▫️Bon pour le trading à risque à court terme
▫️Ne change pas la structure macroéconomique
▫️Pas suffisant pour justifier un déploiement en position longue à long terme

➡️Quand le QE commence ou est prévu :
▫️C’est à ce moment-là que les investisseurs à long terme prennent position tôt
▫️Les tendances macro haussières débutent
▫️Le flux monétaire s’accélère
▫️Les cycles haussiers pluriannuels s’enclenchent
▫️Les rendements ajustés au risque s’améliorent considérablement

🔼Le QE = le vrai carburant du marché haussier
🔻TOMO = Coolant temporaire pour arrêter les feux

9⃣Résumé pour les investisseurs et traders :

▫️TOMO soutient le marché. 🌉
▫️Le QE entraîne le marché. 🏎️

▫️TOMO = outil de stabilité ⛩️
▫️QE = générateur de tendance 🚜

La crypto et les actions réagissent violemment lorsque le QE commence ou est annoncé. TOMO seul ne peut pas démarrer un marché haussier, mais le QE, lui, peut absolument.