🚨 La stratégie de sécurité "America First" de Trump et le choc sur les marchés mondiaux 🚨

La nouvelle Stratégie de Sécurité Nationale de la Maison Blanche ne concerne pas uniquement la défense, c’est un plan d’expansion budgétaire mondiale qui fait déjà des vagues sur le Bitcoin, l’Or et les rendements obligataires. Analyse approfondie d’une réalité de marché inattendue.

Au cœur de la nouvelle Stratégie de Sécurité Nationale de Trump (NSS) se trouve une demande d’augmentation significative des dépenses budgétaires et militaires mondiales. L’agenda "America First" s’accompagne d’un mandat exigeant que les alliés de l’OTAN portent leurs dépenses de défense à un impressionnant 5 % du PIB (contre le mandat de 2 % en vigueur depuis longtemps). Le Japon et la Corée du Sud sont également incités à suivre cet exemple. Il s’agit d’un engagement budgétaire colossal.

Une dépense monumentale nécessite un financement monumental, ce qui implique davantage d’emprunts publics (offre d’obligations) à travers le monde. Cette offre obligataire accrue fait grimper les rendements et le coût du capital, alimentant l’inflation. Cela complique fortement la tâche des banques centrales pour baisser les taux d’intérêt. Les chances de voir des baisses de taux rapides et marquées s’amenuisent, car la politique budgétaire semble prête à éclipser la politique monétaire et à maintenir les rendements élevés, même si la Fed réduit de 25 points de base la semaine prochaine.

Cet environnement de recours accru à l’emprunt et d’inflation persistante constitue le scénario classique pour les actifs refuges. L’or a bondi de 60 % cette année, servant de couverture évidente face à cette incertitude, même avec le rendement US à 10 ans obstinément supérieur à 4 %. Le marché reconnaît le rôle fiable de l’or dans un monde “fiscalement enhardi” marqué par une dette plus élevée.

Bien que certains présentent le Bitcoin comme de “l’or numérique”, l’actif est confronté à un test crucial dans ces nouvelles conditions macroéconomiques. Le BTC affiche une baisse de près de 4 % depuis le début de l’année, incapable de suivre la folle envolée de l’or. La question demeure : le Bitcoin peut-il évoluer en véritable couverture contre l’inflation et en valeur refuge fiable ?

À la pression inflationniste s’ajoute la déclaration explicite de la NSS selon laquelle “l’ère de la migration de masse est terminée”. Une réduction de la main-d’œuvre étrangère bon marché signifie une augmentation des salaires, contribuant directement à une inflation plus élevée et plus persistante aux États-Unis. Cette tendance macroéconomique renforce encore la thèse d’une période prolongée de rendements élevés et de pressions inflationnistes.