3 jours, 4000 BTC, la pression de vente n’a pas cassé les 90k, diverses fausses ordres affichés pour guider le marché à la baisse, le chiffre PCE arrive bientôt, aujourd’hui le champ de bataille principal sera autour des 90k.

Je me suis levé pour jeter un œil, c’est globalement assez confus... Je ne peux qu’analyser point par point :

1. Hier, j’ai constaté un équilibre entre acheteurs et vendeurs sur le carnet d’ordres, mais depuis hier soir, un nouveau déséquilibre de pression vendeuse est apparu (agrégé sur l’ensemble du marché)... Ce déséquilibre persiste jusqu’à maintenant...

En examinant la situation exchange par exchange, j’ai constaté que cette vague de pression de vente vient principalement des contrats à terme Binance, mais en regardant l’historique des ordres sur Binance, il s’avère qu’il s’agit majoritairement d’ordres spoofing (faux ordres).
Il y a donc des signes clairs que ce spoofing guide le marché à la baisse.
(image 1)

En combinant cela avec l’expiration, il y a quelques heures, d’une série de petites options hebdomadaires, pour un montant notionnel de plus de 3 milliards, le max pain étant à 91 000...
Hier, j’ai déjà évoqué que les 92k restaient une zone gamma positive sous l’influence de ces options expirant aujourd’hui... Après expiration, les 92k pourraient devenir une zone gamma négative.

Effectivement, juste après l’expiration de ces options (16h, heure de Pékin), la chute a commencé directement... Dès que les 92k ont été cassés, la baisse s’est accélérée... (effet gamma négatif)

Tout cela montre des traces de manipulation modérée...

2. Côté spot... La grosse pression de vente reste toujours au-dessus des 94k, zone encore non travaillée... Après avoir percé 90.9k, une nouvelle vague de petits ordres est apparue entre 90.9k et 90k... Plus bas, des ordres d’achat un peu plus conséquents se placent pour l’instant autour de 90k et 88k...
(image 2)

3. D’hier à aujourd’hui, on observe globalement une tendance baissière en forme de dôme... Mais depuis le 2, le CVD spot reste en divergence haussière... (image 3)

On voit bien que depuis le retour à 90k le 2, les principaux exchanges déversent du spot en continu, le CVD baisse... Depuis le 2, le CVD net dépasse désormais 4000, soit plus de 4000 BTC de ventes agressives...

Mais le prix n’a pas imprimé de nouveau plus bas (90k), ce qui indique qu’il y a aussi beaucoup d’ordres d’achat passifs dans cette zone...

Mais cela ne permet pas de prédire la direction future du prix : soit on assiste à une distribution spot sur un cycle moyen après la hausse, soit toute la pression de vente est absorbée par les achats passifs sans faire chuter le prix...
La suite dépendra de qui l’emportera entre les vendeurs actifs et les acheteurs passifs...

Donc, globalement, 90k reste un point de bataille clé...

Sous les 90k, cela signifierait un nouveau plus bas, ce qui invaliderait la divergence haussière.
90k est également le niveau clé hebdomadaire de Coinank (90.3k), je surveille actuellement la pertinence de cet indicateur.
90k est aussi le point de flip gamma majeur des options géantes du 26 (sous 90k, gros gamma négatif et accélération de la volatilité).

Donc aujourd’hui, il faut observer les affrontements autour des 90k... Sera-t-on sur un front running rebond, un SFP, ou une cassure irréversible... Si les 90k ne tiennent pas, la glissade vers 88k pourrait être rapide.

Donc le point clé aujourd’hui sera les 1-2 heures après l’ouverture de Wall Street, ainsi que la publication du chiffre PCE... Une décision devrait être prise autour des 90k.