Options de trading indispensables : comment jouer avec la valeur intrinsèque et la valeur temps ?

La clé de la tarification des options repose sur deux concepts : Valeur intrinsèque (le revenu d'exercice immédiat) et valeur extrinsèque (la prime du temps + Volatilité).

Jugement rapide

Valeur intrinsèque = espace de profit

• Call (Options) : Valeur intrinsèque = Prix actuel - Prix d'exercice (plus le prix actuel est élevé, plus il vaut cher)
• Put (Put option) : Valeur intrinsèque = Prix d'exercice - Prix actuel (Plus le prix actuel est bas, plus cela vaut cher)

Exemple : Action à 60 $ , Prix d'exercice Call $50 → Valeur intrinsèque = 10 $ (peut être gagné maintenant)

Valeur extrinsèque = Coût de parier sur l'avenir

• Méthode de calcul : Prix total des Options - Valeur intrinsèque
• Plus le temps restant est long, plus la volatilité est élevée, plus la valeur extrinsèque est chère.
• Proche de la date d'échéance ? La décadence temporelle s'accélère, la valeur extrinsèque s'évapore rapidement.

Pourquoi est-il important de faire la distinction

Évaluation des risques : La valeur intrinsèque représente souvent une forte certitude ; la valeur extrinsèque représente souvent un risque élevé, il faut parier sur la bonne direction.

Moment de trading : vendre lorsque la valeur extrinsèque est élevée (en raison de l'amortissement du temps) ; construire une position près de l'échéance nécessite un jugement de direction plus précis.

Choix de stratégie : Détenir des Options à forte valeur extrinsèque comporte des risques importants, nécessitant une Fluctuation de la volatilité pour être rentable.

Logique fondamentale

Le prix des Options = Valeur intrinsèque (profit déjà réalisé) + Valeur extrinsèque (coût du pari). Comprendre cette répartition permet de voir clairement le véritable rapport qualité-prix des options et d'éviter de payer pour une valeur temporelle non souhaitée.