Pourquoi les réseaux électriques pourraient être le véritable jackpot de l'IA (Pas ce que vous pensez)

La Supply Chain AI que vous négligez probablement

Tout le monde est obsédé par les puces Nvidia et les REITs de centres de données. Mais voici le truc : l'infrastructure IA a des couches, et la plupart des gens ne voient que les deux premières.

Pensez-y comme ceci : Nvidia fabrique les cerveaux (GPU), les centres de données sont les bâtiments qui les abritent. Mais qu'est-ce qui alimente les bâtiments ? Électricité. Et c'est là que se trouve l'opportunité peu glamour mais juteuse.

Le commerce Nvidia devient encombré

Les actions de Nvidia ont augmenté de 25 000 % au cours de la dernière décennie et représentent désormais 8 % du S&P 500. Le ratio C/B actuel est d'environ 55x - cher en termes absolus, même s'il est inférieur à sa moyenne sur 5 ans. Le véritable risque ? La domination du secteur ne dure pas éternellement. Yahoo dominait la recherche jusqu'à ce que Google arrive. L'avance de Nvidia pourrait également s'éroder.

Pendant ce temps, les actions des centres de données sont déjà intégrées dans les prix. Les actions de services publics ? Toujours sous le radar.

L'angle électrique dont personne ne parle

Voici les mathématiques qui changent tout :

• Entre 2000 et 2020 : la demande d'électricité aux États-Unis a augmenté de 9 %
• Projections 2020-2040 : 55% de croissance ( par NextEra Energy )

Ce n'est pas un simple écart. C'est structurel. Et l'IA en est un moteur majeur.

Les centres de données sont temporaires - la demande pourrait diminuer si la technologie évolue. Mais la demande en électricité ? Elle est persistante. Tant que les centres de données fonctionnent, ils consomment de l'électricité. C'est un revenu récurrent pendant plus de 40 ans.

Le Jeu : ETFs Utilitaires

Deux options solides :

Vanguard Utilities ETF (VPU)

• Ratio de dépenses : 0,09 %
• Rendement du dividende : ~2,6 %

Utilities Select Sector SPDR ETF (XLU)

• Taux de dépenses : 0,08 %
• Rendement des dividendes : ~2,6 %

Les deux suivent la même narration : ennuyeux + stable + alimenté par la demande de l'IA. Vous obtenez une exposition diversifiée à travers les services publics régionaux sans le risque d'une action unique.

L'Avantage Réel

Alors que tout le monde poursuit l'engouement pour les semi-conducteurs, vous récoltez des dividendes de l'infrastructure qui rend l'IA possible. C'est le jeu des “pelles et pioches” que Buffett adorerait—essentiel, prévisible, et bien moins sexy que les options Nvidia.

Le boom de l'IA n'est pas terminé. Il se propage simplement le long de la Supply Chain.