La Fed va cesser de retirer des liquidités à partir du 1er décembre, préparant le terrain pour un rallye Crypto

Source : CoinEdition Titre original : La Fed va cesser de retirer des liquidités à partir du 1er décembre, préparant le terrain pour un rallye crypto Lien original :

Le Pivot et la Configuration du Marché

Les marchés cryptographiques se préparent à un pivot macroéconomique décisif ce dimanche 1er décembre, alors que la Réserve fédérale doit officiellement mettre fin à son programme de resserrement quantitatif (QT).

La mesure, qui met fin au retrait mensuel des titres du Trésor, éteint effectivement le “vide de liquidité” qui a réprimé les actifs risqués pendant deux ans. Les analystes soutiennent que ce changement de politique, combiné à l'accumulation sur la chaîne, a aligné les altcoins dans une structure de marché pratiquement identique à celle de la configuration pré-bull de fin 2019.

Observations clés :

• LINK et ADA ont réinitialisé leurs valorisations de septembre 2019 par rapport au Bitcoin, signalant un potentiel creux
• Les réserves de Chainlink ont ajouté 89 000 jetons, confirmant l'accumulation institutionnelle

Le Mécanisme Macro : QT contre PMI

La clé est la relation entre le QT, la pression sur la liquidité et le cycle de fabrication mondial. Le QT, qui évacue la liquidité du système en réduisant le bilan de la Réserve fédérale, devrait se conclure avant que l'activité manufacturière (PMI) ne repasse au-dessus du niveau d'expansion de 50.

Chaque fois que cette combinaison est apparue dans le passé, les marchés cryptographiques ont suivi avec de forts mouvements à la hausse. Lorsque l'expansion de l'PMI commence, les actifs à risque se déplacent, le renversement de liquidité de 2019 servant de précédent historique.

LINK : Alignement technique et on-chain

Chainlink (LINK) est assis dans presque la même plage qu'il occupait lorsque QT s'est terminé en septembre 2019. À l'époque, LINK se négociait entre $1 et $2 et aujourd'hui il est proche de 13 $, pourtant son score de risque sur chaîne n'est que de 25, bien en dessous de la plage de 50-60 observée lors du cycle précédent.

La réserve Chainlink, qui fonctionne comme un mécanisme d'accumulation à long terme, a ajouté 89 079 LINK cette semaine, portant les avoirs totaux à 973 752 tokens. Cet ajout à la réserve signale la confiance des institutions et un positionnement à long terme.

ADA et XRP : Le 'Reset Structurel'

Cardano (ADA) : ADA/BTC se négocie désormais dans la même zone que lors du changement de liquidité de 2019, avec un comportement des prix suivant une trajectoire similaire. À ce moment-là, ADA valait seulement quatre à cinq cents et aujourd'hui, il se négocie autour de quarante cents, tandis que son score de risque reste à 20, exactement là où il se situait lorsque le cycle précédent s'est retourné. Cela a été décrit comme “territoire de fin de marché baissier”, avec une faiblesse actuelle représentant un réajustement tardif du cycle plutôt qu'un recul massif.

Position Unique de XRP : Lors de la dernière fin de QT, XRP n'a pas réussi à surperformer Bitcoin en raison de son combat juridique en cours avec la SEC. Maintenant, avec la pression réglementaire résolue, XRP/BTC est à même niveau structurel qu'il avait en 2019, mais sans le poids juridique qui limitait sa performance précédente.

XRP a passé près d'un an à se consolider autour de la fourchette de 2,20 $ et a formé une “base technique puissante” au moment même où les conditions macroéconomiques évoluent. Son score de risque de 39 est plus élevé que celui de ADA et LINK, mais historiquement toujours dans la fourchette haussière qui a permis à XRP de passer de 20 cents à plus de $3 pendant le cycle de 2017.

Précédent historique

Lorsque la Réserve fédérale a mis fin au QT en septembre 2019, le marché a connu des rallyes significatifs :

• LINK: $2 → $13
• ADA: 0,05 $ → 0,40 $
• XRP : 0,29 $ → 2,00 $

Avec des structures de marché similaires et des modèles d'accumulation sur chaîne émergeant aujourd'hui, les analystes suggèrent que les conditions s'alignent pour des mouvements haussiers comparables dans les mois à venir.

Avertissement : Les informations présentées dans cet article sont à des fins d'information et d'éducation uniquement. L'article ne constitue pas un conseil financier ou un conseil de quelque nature que ce soit. Les lecteurs sont invités à faire preuve de prudence avant de prendre toute mesure liée aux investissements en cryptomonnaies.