Nasdaq ISE propose une expansion historique des limites des options d'IBIT

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Nasdaq ISE propose une expansion historique des limites d'options d'IBIT

La bourse d'options Nasdaq ISE a formalisé une demande auprès de la U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) pour augmenter les limites de contrats sur les options de l'iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock.

En concret, il propose d'augmenter les limites de position et d'exercice de 250 000 à un million de contrats par côté et, en outre, d'éliminer les restrictions appliquées aux options FLEX IBIT avec règlement physique.

Selon Nasdaq, l'augmentation du volume et la demande institutionnelle justifient cet ajustement, afin de positionner IBIT au niveau des ETF les plus liquides du marché.

Une vague institutionnelle qui exige une plus grande capacité opérationnelle

L'augmentation proposée intervient dans un contexte où IBIT a récemment dépassé des plateformes crypto-natives comme Deribit en termes d'intérêt ouvert, se consolidant comme le principal centre de négociation d'options sur Bitcoin sous réglementation américaine.

Dans ce cadre, Nasdaq ISE soutient que la limite actuelle de 250 000 contrats agit comme un frein pour les créateurs de marché et les investisseurs institutionnels qui ont besoin d'opérer des volumes plus importants pour couvrir le risque ou mettre en œuvre des stratégies de rendement.

C'est pourquoi il affirme que l'augmentation des limites permettrait d'élargir la capacité de couverture, d'améliorer la flexibilité opérationnelle et d'augmenter la profondeur du marché des dérivés du Bitcoin.

De plus, la bourse compare la liquidité d'IBIT à celle de grands ETF mondiaux et souligne que, même avec un bloc d'un million de contrats, ce volume ne représenterait que 7,5 % du flottant d'IBIT et 0,284 % de l'offre totale de Bitcoin, ce qui - selon l'entité - réduit significativement le risque d'effets systémiques.

Le nouvel étendue des options IBIT

Les options sont des instruments clés pour les investisseurs institutionnels qui cherchent à couvrir les variations de prix ou à générer des revenus grâce aux primes.

Dans ce sens, en élevant les limites pour IBIT, Nasdaq ISE permet aux fonds de capital, aux hedge funds et aux salles de trading de mettre en œuvre des stratégies plus sophistiquées sans dépendre uniquement du marché au comptant.

De plus, la suppression de la limite sur les options FLEX avec règlement physique ajoute un niveau supplémentaire de polyvalence, car elle permet de personnaliser les échéances et les conditions, un élément crucial pour les opérations d'entreprise ou institutionnelles de grande envergure.

Dans l'ensemble, cet ajustement technique renforce l'idée que les ETFs Bitcoin - avec IBIT en tête - laissent derrière eux leur phase initiale d'adoption et avancent vers un processus d'institutionnalisation accéléré, soutenu par une infrastructure de plus en plus similaire à celle des actifs traditionnels.

IBIT avance dans la transition vers des marchés régulés

Si la SEC approuve la demande, IBIT consolidera sa position en tant que principal véhicule réglementé pour obtenir une exposition au Bitcoin, ce qui pourrait à son tour attirer encore plus de capital institutionnel dans l'écosystème.

De plus, cette avancée renforce la tendance de migration des plateformes non réglementées vers des marchés supervisés aux États-Unis, réduisant le risque de contrepartie et offrant une meilleure traçabilité pour les fonds, les institutions et les gestionnaires de portefeuille.

Aussi, la mesure stimule de manière structurelle le développement du marché des dérivés de Bitcoin sous la réglementation américaine, contribuant à sa légitimation en tant qu'actif comparable aux actions ou aux obligations.

Dans l'ensemble, l'expansion des limites des options représente une amélioration significative de l'infrastructure, de la liquidité et de la capacité opérationnelle pour mettre en œuvre des stratégies de couverture ou de rendement ajusté au risque, ce qui pourrait redéfinir le profil d'investissement en cryptomonnaies dans les années à venir.