#香港稳定币监管框架 à la fin de l'année, la volatilité du Bitcoin a diminué, mais l'argent sur le marché des options s'est dirigé dans l'autre sens ?

Le directeur des investissements de ProCap, Jeff Park, conseiller chez Bitwise, a récemment lancé une série de données intrigantes :

La volatilité implicite du BTC est maintenant retombée au niveau d'avant le lancement de l'ETF. Il faut savoir que depuis l'effondrement de FTX, l'IV n'a plus atteint la barre des 80 %. La dernière fois qu'on s'en est approché, il faut remonter à mars de l'année dernière - à cette époque, le marché des ETF spot venait juste d'être ouvert et les fonds affluaient de manière folle.

Mais ce qui est plus intéressant, c'est dans les positions des Options.

Dans les contrats expirant le 26 décembre, le volume non réglé des options de vente à 85 000 $ est énorme, près de 1 milliard de dollars. En revanche, du côté des options d'achat : 620 millions au niveau de 125 000, 950 millions au niveau de 140 000, même une position aussi agressive que 200 000 n'atteint que 720 millions.

La volatilité des actifs au comptant diminue, mais les joueurs d'options montrent une divergence claire en fin d'année. Cet état de divergence pourrait justement présager quelque chose.

$BTC $ETH $BNB