Il semble que la réduction des taux d'intérêt en décembre soit vraiment sur le point de se concrétiser !

Les attentes du marché concernant les actions de la Réserve fédérale à la fin de l'année ont soudainement augmenté. L'outil FedWatch de CME montre que la probabilité d'une réduction des taux d'intérêt de 25 points de base en décembre a atteint 84,9 %, tandis que la probabilité de maintenir le statu quo n'est plus que de 15,1 %. Plus intéressant encore, le marché a même commencé à parier sur la deuxième action de janvier prochain : la probabilité d'une réduction cumulative de 25 points de base atteint 66,4 %, et la possibilité d'une réduction unique de 50 points de base est également de 22,6 %.

Cette transformation est si rapide qu'elle prend tout le monde au dépourvu. JPMorgan en est un exemple concret - la semaine dernière, ils indiquaient dans un rapport qu'il n'y aurait pas de mouvements avant janvier prochain, mais cette semaine, ils ont renversé leur jugement en affirmant qu'il y aurait une baisse en décembre, avec peut-être une autre en janvier, chaque fois de 25 points de base. Wall Street se prend une claque bien forte.

Où se trouve le point de retournement ? Les signaux au sein de la Réserve fédérale ont changé. Le président de la Réserve fédérale de New York, Williams, et d'autres personnalités clés ont récemment émis des déclarations accommodantes, ce qui a instantanément enflammé le sentiment du marché. L'économiste de JPMorgan, Feroli, a admis dans un rapport aux clients : bien que la prochaine réunion du FOMC comporte encore des incertitudes, la dernière déclaration de la Réserve fédérale penche clairement en faveur d'une action en décembre.

Ce changement de rythme ressemble vraiment à des montagnes russes. Il y a une semaine, tout le monde se demandait s'il y aurait une baisse, et maintenant on discute de combien de fois cela va baisser. Avec le report de la publication des données sur l'emploi et les déclarations collectives des fonctionnaires, le marché est en train de reconfigurer rapidement le chemin d'assouplissement de la Réserve fédérale.

Pour être honnête, la logique de décision de la Réserve fédérale peut parfois sembler difficile à saisir. Cependant, si elle commence vraiment à abaisser les taux d'intérêt, cela pourrait être un bon signal pour l'ensemble du marché. Un environnement monétaire accommodant a tendance à diriger les fonds vers des actifs à risque, et le marché des cryptomonnaies pourrait également en bénéficier. Comment cela va-t-il évoluer ? Continuons à observer les développements futurs.