Naver, en cours d'intégration dans la filiale de Dunamu, opérateur d'Upbit... Un grand accord de 15 billions sera-t-il conclu ?

Source : TokenPost Titre original : Naver, en cours d'intégration dans la filiale de Dunamu, l'opérateur d'Upbit… Un grand deal de 15 trillions sera-t-il réalisé ? Lien original : Naver Financial cherche à intégrer Dunamu en tant que filiale par le biais d'un échange d'actions, et la valeur de l'entreprise a été évaluée à environ 15 trillions de wons. Le succès de la transaction reste encore incertain en raison de variables telles que la résistance des actionnaires.

La filiale financière de Naver, Naver Financial, a décidé d'incorporer Dunamu, qui gère la plateforme d'échange d'actifs numériques Upbit, en tant que filiale par le biais d'un échange d'actions global. Bien que l'approbation du conseil d'administration ait été obtenue, le processus en est encore à un stade préliminaire et il reste des étapes clés à franchir, telles que l'accord des actionnaires.

Naver a tenu un conseil d'administration le 26 novembre et a décidé d'intégrer Naver Financial en tant que filiale après avoir acquis 100 % des actions de Dunamu. Cette acquisition se fera par un échange d'actions entre les deux entreprises, et par conséquent, pour chaque action de Dunamu, 2,54 actions de Naver Financial seront attribuées. Le taux d'échange d'actions a été déterminé en fonction de l'évaluation de la valeur par action de chaque entreprise, avec Dunamu évalué à 439 252 wons par action et Naver Financial à 172 780 wons.

La valorisation des entreprises des deux sociétés est respectivement d'environ 4 900 milliards de wons pour Naver Financial et d'environ 15 100 milliards de wons pour Dunamu. Cela a été calculé en tenant compte des revenus futurs et de la capacité de génération de liquidités, en utilisant la méthode des flux de trésorerie actualisés(DCF ; Discounted Cash Flow). Selon ce ratio, le prix d'échange final et la structure de distribution des actions ont été établis. Une fois l'intégration terminée, Naver aura Dunamu en tant que filiale indirecte via Naver Financial, et prévoira de rechercher activement de nouvelles opportunités de croissance dans le domaine des actifs numériques.

Cependant, cette acquisition n'est pas encore à un stade où toutes les procédures légales sont finalisées. Nous sommes actuellement à l'étape de l'annonce préalable, suivie de l'approbation de l'assemblée générale des actionnaires, entre autres procédures. En particulier, les actionnaires qui s'opposent à l'échange d'actions entre les deux sociétés peuvent exercer leur droit de rachat d'actions, et si le montant dépasse 1 200 milliards de wons, le plan d'intégration pourrait être annulé ou les conditions pourraient être réajustées. Le prix d'achat a été fixé à 172 780 wons par action.

Naver et Dunamu tiendront une conférence de presse conjointe pour annoncer leurs projets de fusion et leur stratégie future. Le président du conseil d'administration de Naver et le président de Dunamu seront présents pour présenter un plan concret, et les PDG des deux sociétés prévoient également d'assister.

Avec cette acquisition, Naver a de grandes chances de passer d'une activité financière centrée sur les paiements ou les transferts à la construction d'une plateforme financière future incluant la blockchain et les actifs virtuels. En particulier, il semble qu'elle va exploiter l'écosystème des actifs numériques basé sur Upbit pour cibler le marché mondial et étendre de nouvelles activités. Cependant, en raison des réactions des actionnaires ou du marché, la transaction pourrait faire face à des variables, de sorte que l'intérêt pour le processus à venir devrait se poursuivre.