Anticiper les ETF Chainlink : Un examen plus approfondi des perspectives de lancement

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Le chemin des dépôts récents

Les gestionnaires d'actifs ont montré un intérêt croissant pour Chainlink à travers des propositions formelles d'ETF soumises à la Commission des valeurs mobilières et des échanges des États-Unis (SEC). Bitwise Asset Management a ouvert la voie en déposant une déclaration d'enregistrement S-1 le 26 août 2025, pour un ETF Chainlink au comptant.

Ce produit vise à suivre directement la performance de LINK, avec des tokens détenus en garde par un important dépositaire axé sur la conformité. L'ETF prendrait en charge les créations et les rachats en nature, permettant aux investisseurs d'échanger LINK contre des actions ou vice versa, et de négocier sur une bourse nationale des valeurs mobilières sous un symbole qui n'a pas encore été annoncé.

Dans la même veine, Grayscale Investments a déposé une demande pour convertir son Trust Chainlink existant en un ETF au comptant, avec le symbole GLNK, prévu pour être coté sur le NYSE Arca. Ce mouvement s'appuie sur l'expérience de Grayscale avec d'autres trusts crypto, incorporant potentiellement des rendements de staking via la garde pour améliorer les retours pour les détenteurs. Les deux dépôts reflètent une volonté stratégique de rendre Chainlink accessible à un public plus large, y compris ceux préférant des véhicules régulés plutôt que la possession directe de tokens.

Les progrès se sont accélérés avec l'apparition de l'ETF de Bitwise sur le registre de la Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC) en novembre 2025, signalant la préparation pour des aspects opérationnels tels que le règlement et le règlement. Bien que l'inscription au DTCC ne garantisse pas l'approbation de la SEC, elle précède souvent les lancements, comme on l'a vu avec les ETF crypto précédents.

Le dépôt de Grayscale a également progressé, les analystes indiquant une possible première dès le 2 décembre 2025. Ces étapes s'inscrivent dans une vague plus large d'activité autour des ETF crypto, où les directives évolutives de la SEC pourraient accélérer les examens des dépôts sans clauses de retard, potentiellement effectifs après 20 jours s'ils ne sont pas contestés.

Perspectives des analystes de l'industrie

Des experts en ETF ont donné leur avis sur l'élan entourant les produits Chainlink. Eric Balchunas de Bloomberg a noté le dossier de Bitwise comme le premier véritable ETF Chainlink au comptant, le distinguant des alternatives à effet de levier comme la version 2x de Tuttle Capital. Son collègue James Seyffart a souligné le listing de la DTCC et a suggéré que le GLNK de Grayscale pourrait être lancé imminemment, le positionnant comme le tout premier ETF LINK au comptant aux États-Unis.

Dans des discussions sur des plateformes de l'industrie, Seyffart a souligné la ruée vers les ETF crypto, prédisant plus de 100 nouveaux produits dans les six prochains mois, y compris des offres au comptant au-delà de Bitcoin et Ethereum. Il considère l'inclusion de Chainlink comme faisant partie de cette expansion, motivée par la demande institutionnelle pour une exposition diversifiée aux cryptos. Balchunas a fait écho à cela dans des publications, notant des dépôts avec effet de levier pour des actifs comme Chainlink aux côtés d'autres, bien que les versions au comptant restent l'objectif principal pour les détenteurs à long terme.

Chainlink a déjà collaboré avec des entreprises comme ARK Invest et 21Shares pour vérifier les réserves des ETF Bitcoin et Ethereum en utilisant sa technologie de Preuve de Réserve (PoR). Cela offre une transparence automatisée et décentralisée sur les avoirs, une fonctionnalité qui pourrait s'étendre aux ETF LINK, renforçant la confiance des investisseurs grâce à la vérification sur la chaîne.

Quelles sont les implications plus larges pour l'adoption ?

Le lancement potentiel des ETF Chainlink a un poids significatif pour l'écosystème du projet. En tant que fournisseur d'oracles sécurisant plus de $100 milliards de valeur totale à travers les blockchains, Chainlink permet aux contrats intelligents d'interagir de manière fiable avec des données externes. Les ETF démocratiseraient l'accès, permettant aux conseillers financiers et aux institutions d'allouer sans naviguer directement sur les échanges crypto. Cela pourrait entraîner des afflux, similaire à la façon dont les ETF Bitcoin ont amassé des milliards après approbation.

De plus, les récompenses de staking dans la proposition de Grayscale ajoutent à l'attrait, car les détenteurs de LINK peuvent gagner des rendements en soutenant la sécurité du réseau. Avec la réserve de Chainlink achetant activement $1 millions chaque semaine à un prix moyen de 22,51 $, de tels mécanismes mettent en évidence le potentiel de croissance durable. Les analystes anticipent que cela pourrait accélérer le rôle de Chainlink dans les actifs tokenisés, qui devraient atteindre $600 milliards en AUM d'ici 2030. En normalisant l'interopérabilité via des outils comme CCIP, Chainlink se positionne comme une infrastructure essentielle.

Pour le marché des crypto-monnaies dans son ensemble, ces ETFs signalent une maturation. Ils font suite aux succès des produits Bitcoin et Ethereum, où les volumes de trading ont dépassé les attentes. L'entrée de Chainlink en tant que premier ETF axé sur les oracles pourrait ouvrir la voie à des offres plus spécialisées, favorisant l'innovation tout en maintenant la conformité réglementaire.