Les prévisions de bull run de Wall Street ont encore atteint un nouveau sommet. Après que Deutsche Bank a déclaré que l'indice S&P 500 pourrait atteindre 8000 points en 2026, l'équipe de stratégie de JPMorgan a directement considéré ce chiffre comme un "objectif réalisable".

Quelle est leur logique fondamentale ? Au cours des deux prochaines années, la croissance des bénéfices des entreprises pourrait se maintenir entre 13 % et 15 %. Dans un scénario de base, il n'est pas trop problématique que le S&P 500 atteigne 7500 points l'année prochaine ; mais si la Réserve fédérale continue vraiment à assouplir et à abaisser les taux, dépasser les 8000 points ne sera pas un rêve. Cette confiance provient de la "théorie de l'exception américaine" - les données économiques sont plus solides que prévu, le super cycle de l'IA continue d'accélérer les investissements et d'augmenter la capacité de production, tandis que les dépenses en capital explosent et que les bénéfices montent également, ce qui attire naturellement les fonds du marché vers les actions de croissance de haute qualité.

Beaucoup de gens s'inquiètent que la valorisation des actions AI soit trop élevée, non? Les stratèges ne sont pas inquiets : un PER futur de 30 fois pour les grandes entreprises est en fait assez raisonnable, après tout, leurs bénéfices sont visibles et tangibles, leur bilan est également sain, et ils distribuent les dividendes et rachètent des actions comme il se doit. Ce qui est encore plus important, c'est que les dépenses d'investissement liées à l'IA devraient exploser de 34 % l'année prochaine, et les cas d'utilisation se sont déjà étendus des secteurs technologique et énergétique aux secteurs traditionnels comme la finance et la santé.

Bien sûr, les stratèges n'ont pas oublié de jeter un seau d'eau froide : la croissance actuelle alimentée par l'IA est essentiellement une "divergence en K", dans un paysage où les gagnants prennent tout, l'humeur du marché peut être très volatile. En plus de la ligne principale de l'IA, les actions de ressources stratégiques comme les terres rares et l'uranium, ainsi que les secteurs financier et énergétique qui bénéficient d'un assouplissement de la réglementation, méritent également d'être surveillés.

Pour le marché des cryptomonnaies, si le capital traditionnel commence réellement à se tourner vers la technologie et les actifs à risque, l'environnement de liquidité des principales cryptomonnaies comme BTC, ETH et DOGE s'améliorera également. La politique de la Réserve fédérale + l'engouement pour l'IA + le sentiment du marché boursier américain, ces trois facteurs combinés pourraient faire de 2026 une année vraiment pas ordinaire.