#美国非农数据超预期 Les banques d'investissement de Wall Street ont cette fois-ci joué gros.

$BTC Après qu'une certaine banque allemande ait annoncé que le S&P 500 atteindrait 8000 points, JP Morgan a directement renversé la table - leur équipe de stratégie a fixé un objectif plus agressif pour 2026 : un scénario de référence à 7500 points. Si la Réserve fédérale continue d'injecter de l'argent ? On file directement vers 8000.

D'où vient cette confiance ? Trois mots-clés : résilience de l'économie américaine, supercycle de l'IA, argent investi à tour de bras. Ils prévoient que la croissance des bénéfices des entreprises pourra se maintenir entre 13 % et 15 % au cours des deux prochaines années, ce n'est pas une simple idée en l'air - l'infrastructure de l'IA est en train de se répandre des centres de données cloud vers des secteurs traditionnels comme la santé et la finance, et les dépenses en capital connexes devraient exploser de 34 % l'année prochaine.

Y a-t-il des doutes sur la bulle de valorisation des actions AI ? La logique de Morgan est très solide : ces entreprises leaders avec un ratio cours/bénéfice de 30 peuvent sembler effrayantes, mais elles ont une bonne visibilité des bénéfices, un flux de trésorerie abondant et sont prêtes à verser des dividendes et à racheter des actions. À leurs yeux, cela s'appelle une "prime de qualité", et non une bulle.

Bien sûr, les stratèges n'ont pas complètement trompé. Ils admettent que nous sommes maintenant dans une "économie en K" typique - les gagnants prennent tout, les perdants sont laissés pour compte, et les fluctuations de l'humeur du marché peuvent être très fortes. En plus de l'IA comme fil conducteur, ils ont également identifié plusieurs directions à surveiller : les ressources stratégiques comme les terres rares et l'uranium (soutenues par la géopolitique), ainsi que les secteurs financier et énergétique qui bénéficient d'un assouplissement de la réglementation.

En d'autres termes, la logique sous-jacente de cette phase de marché est que : l'argent ne reconnaît que la certitude, et la combinaison de l'IA et de l'économie américaine n'a pas encore montré de signaux d'arrêt évidents. Mais n'oubliez pas que les prévisions ne sont toujours qu'une référence, pas une bible.