Les obligations surpassent Bitcoin alors que le marché s'endort

Source : CryptoNewsNet Titre original : Les obligations surpassent : Le carnet de crypto Amériques Lien d'origine : Le marché des cryptomonnaies a appuyé sur “snooze” au cours des dernières 24 heures. Le Bitcoin a erré sans but entre 86 000 $ et 88 000 $ et l'indice CoinDesk 20 (C20) a à peine bougé. Pendant ce temps, l'indice CoinDesk 80 a réussi un modeste flex avec un gain de 1 %, indiquant des poches de force sur le marché plus large des altcoins.

En prenant du recul, le tableau semble encore plus terne. Le Bitcoin est en baisse de 7 % depuis le début de l'année, tandis que le bon du Trésor américain à 10 ans, cet instrument de revenu fixe peu excitant, est en hausse de 2,5 %.

Ce que cela signifie, c'est que garer votre argent dans de vieux obligations ennuyeuses aurait été le choix le plus judicieux cette année. Et cela, malgré des tonnes d'achats de BTC par les trésoreries d'actifs numériques. Désolé, maximalistes.

D'un point de vue macro, la surperformance de l'obligation à 10 ans, un refuge sûr éternel, sonne l'alarme pour d'autres actifs à risque, y compris les actions. Cela s'inscrit parfaitement dans le thème que nous avons discuté la semaine dernière : Les sorties institutionnelles des ETF bitcoin au comptant pourraient être la fumée avant la tempête macroéconomique attendue.

Bien sûr, le scénario pourrait changer avant la fin de l'année, surtout si la Réserve fédérale délivre un message clairement accommodant avec la réduction de taux attendue de 25 points de base au début du mois prochain, faisant baisser l'indice du dollar (DXY). Pour l'instant, cependant, l'indice cherche à établir un point d'ancrage au-dessus de sa moyenne mobile simple à 200 jours (SMA), indifférent aux espoirs d'une Fed accommodante.

Ce n'est pas comme si les flux d'options offraient une clarté directionnelle.

Au début de cette semaine, nous avons observé une augmentation de l'activité de couverture autour du put bitcoin à 80 000 $, suivi d'un important échange de blocs suggérant un possible redémarrage de la fourchette au-dessus de 100 000 $ d'ici la fin de l'année. Mardi, un achat d'option d'achat à 220 000 $ semblait haussier au départ, mais il a été associé à un achat d'option d'achat $40K , signalant que le véritable pari du trader est sur des feux d'artifice de volatilité.

Tout cela indique un environnement de trading difficile à court terme.

Cela dit, une bonne nouvelle est passée largement inaperçue : la nouvelle règle bancaire américaine qui réduit les exigences de capital pour les actifs à faible risque comme les bons du Trésor. La réduction du capital est considérée comme libérant des liquidités dans les banques, ce qui pourrait stimuler les prêts et renforcer la capacité des dealers à intervenir sur les marchés obligataires gouvernementaux en période de stress.

James Thorne, le chef stratège de marché chez Wellington-Altus Private Wealth, a décrit ce mouvement comme un signe clair de “dérégulation en cours.” Restez vigilant!

Ce qu'il faut regarder

Crypto

• L'ETF Dogecoin de Bitwise (BWOW) devrait commencer à être négocié sur NYSE Arca.
• CTC-1, la première constellation de satellites fonctionnant selon le protocole Spacecoin (SPACE), sera lancée depuis la base de la Force spatiale de Vandenberg en Californie.

Macro

• 7h30 : Rachel Reeves, la Chancelière de l'Échiquier du Royaume-Uni, présentera la Déclaration du Budget 2025 à la Chambre des Communes, établissant les plans fiscaux et de dépenses pour l'année fiscale 2026-2027 du Royaume-Uni.
• 8h30 : Commandes de biens durables aux États-Unis de septembre MoM Est. 0,3 %.
• 8h30 : Demandes d'allocations chômage initiales aux États-Unis pour la semaine se terminant le 22 novembre Est. 225K, Demandes d'allocations chômage continues pour la semaine se terminant le 15 novembre (Préc. 1974K).

Événements de jetons

Votes et appels de gouvernance

• Nomina (NOM) pour animer un appel de trader sur les opportunités cross-DEX et les perspectives du marché des perpétuels à 10h30.

Lancements de jetons

• Minswap (MIN) est listé sur Bitrue avec la paire MIN/USDT.

Conférences

• Jour 2 de 3 : Finance Magnates London Summit 2025
• 26 nov. : Sommet sur les titres numériques et la monnaie numérique à Francfort
• Jour 1 de 3 : Sommet international sur l'excellence dans la banque numérique 2025 (Amsterdam)

Mouvements du marché

• BTC est en baisse de 0,28 % par rapport à 16 h, heure de l'Est, mardi à 86 779,61 $ (24 heures : -0,48 %)
• ETH est en baisse de 0,91 % à 2 903,77 $ (24h : +0,81 %)
• CoinDesk 20 est en baisse de 0,31% à 2 857,32 (24 heures : -0,17%)
• Le taux de staking composite CESR d'Ether est en hausse de 2 points de base à 2,86 %
• Le taux de financement BTC est à 0,0069% (7,5303% annualisé ) sur certaines plateformes principales

• DXY est en hausse de 0,14 % à 99,81
• Les contrats à terme sur l'or sont en hausse de 0,41 % à 4 194,40 $
• Les contrats à terme sur l'argent sont en hausse de 2,15 % à 52,74 $
• Le Nikkei 225 a clôturé en hausse de 1,85 % à 49 559,07
• Hang Seng a clôturé en hausse de 0,13 % à 25 928,08
• FTSE est en hausse de 0,21 % à 9 629,60
• Euro Stoxx 50 est en hausse de 0,58 % à 5 606,20
• Le DJIA a clôturé mardi en hausse de 1,43 % à 47 112,45
• S&P 500 a clôturé en hausse de 0,91 % à 6 765,88
• Le Nasdaq Composite a clôturé en hausse de 0,67 % à 23 025,59
• L'indice S&P/TSX Composite a clôturé en hausse de 0,97 % à 30 900,65
• S&P 40 Amérique Latine a clôturé en hausse de 1,32 % à 3 094,79
• Le taux des bons du Trésor américain à 10 ans est en hausse de 0,6 point de base à 4,008%
• Les futures E-mini S&P 500 sont en hausse de 0,33 % à 6 803,75
• Les contrats à terme E-mini Nasdaq-100 sont en hausse de 0,46 % à 25 201,00
• L'indice E-mini Dow Jones Industrial Average est en hausse de 0,19 % à 47 268,00

Statistiques Bitcoin

• Dominance du BTC : 58,61 (+0,19%)
• Ratio Ether-bitcoin : 0,0335 (-1,12%)
• Taux de hachage (moyenne mobile sur sept jours): 1 040 EH/s
• Hashprice (spot) : 36,10 $
• Frais totaux : 3,14 BTC / 274 424 $
• Intérêt ouvert des contrats à terme CME : 131 460 BTC
• BTC évalué en or : 20,9 oz.
• Capitalisation boursière de BTC par rapport à l'or : 5,83 %

Analyse Technique

Les fluctuations quotidiennes du Dollar Index montrent que l'indice cherche à établir une base au-dessus de sa moyenne mobile simple sur 200 jours (SMA) malgré la série de données économiques américaines faibles, y compris les paies ADP, et la forte augmentation des chances d'une réduction des taux de la Fed en décembre. C'est un scénario haussier classique : un marché qui fait fi des mauvaises nouvelles, signalant souvent qu'un grand rallye pourrait être à l'horizon.

Crypto Actions

• Coinbase Global (COIN) : a fermé mardi à 254,12 $ (-0,72%), inchangé en pré-marché
• Circle Internet (CRCL) : fermé à 70,11 $ (-3,62 %), +0,67 % à 70,58 $
• Galaxy Digital (GLXY): a clôturé à 25,48 $ (+2,82%), +0,82% à 25,69 $
• Haussier (BLSH) : clôturé à 40,5 $ (-2,41 %), +0,49 % à 40,70 $
• MARA Holdings (MARA) : a clôturé à 11,17 $ (-0,36 %), inchangé en pré-marché
• Riot Platforms (RIOT) : a clôturé à 14,39 $ (+3,67 %), inchangé en pré-marché
• Core Scientific (CORZ) : a fermé à 15,55 $ (-1,27%)
• CleanSpark (CLSK) : a clôturé à 11,82 $ (+2,96%), -1,86% à 11,60 $
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI) : a clôturé à 43,65 $ (+1,23%)
• Exodus Movement (EXOD) : fermé à 14,65 $ (-3,49%)

Sociétés de Trésorerie Crypto

• Stratégie (MSTR) : clôturé à 172,19 $ (-3,83%), -0,57% à 171,21 $
• Semler Scientific (SMLR) : a fermé à 20,32 $ (-2,66 %)
• SharpLink Gaming (SBET) : a fermé à 9,93 $ (-1,49 %), -0,1 % à 9,92 $
• Upexi (UPXI) : clôturé à 2,99 $ (+6,41%)
• Stratégie Lite (LITS) : fermée à 1,84 $ (+0,55%)

Flux des ETF

ETF BTC au comptant

• Flux nets quotidiens : 128,7 millions de $
• Flux nets cumulés : 57,59 milliards de $
• Total des avoirs en BTC ~1,31 million

ETF Spot ETH

• Flux nets quotidiens : 78,6 millions de $
• Flux nets cumulés : 12,83 milliards de dollars
• Total des avoirs ETH ~6,2 millions

Points Clés

Points de prix essentiels du Bitcoin que les traders devraient suivre maintenant : Les traders surveillent des niveaux de prix clés autour de 88 000 $ et 102 000 $ comme indicateurs d'un retournement de tendance, tandis qu'une chute en dessous de 83 000 $ pourrait confirmer un risque de baisse supplémentaire pour le bitcoin.

Baisse de Bitcoin en 2026, hausse en 2028 : le note structuré de JPMorgan lie les paiements potentiels au cycle quadriennal du bitcoin, offrant une protection limitée si le BTC chute en 2026 et des gains amplifiés s'il se redresse d'ici 2028.

Les traders inondent les marchés avec des paris risqués : en privilégiant des produits à haut risque et à forte récompense comme les options, la crypto et les marchés de prédiction, certaines entreprises ont regagné du momentum et ont contribué à faire du trading de détail un phénomène populaire.