JPMorgan Introduit un nouveau note lié à l'IBIT aligné avec le cycle de Halving de Bitcoin

Source : CoinEdition Titre original : JPMorgan introduit un nouveau note liée à l'IBIT alignée avec le cycle de halving du Bitcoin Lien original : https://coinedition.com/jpmorgan-introduces-new-ibit-linked-note-aligned-with-bitcoin-halving-cycle/

• JPMorgan a déposé une demande pour un note structurée liée à l'IBIT de BlackRock, arrivant à maturité en 2028.
• Le produit offre un tampon à la baisse de 30 % et des rendements fixes potentiels de 16 %.
• Cet instrument de style “dérivé” permet à un capital conservateur d'accéder à la volatilité du Bitcoin.

JPMorgan a déposé une demande pour lancer un nouveau produit d'investissement structuré lié au iShares Bitcoin Trust de BlackRock (IBIT). Cet instrument est spécifiquement conçu pour s'aligner sur le cycle de halving de Bitcoin de quatre ans, visant une date d'échéance en 2028. Cette initiative crée un nouveau point d'entrée couvert pour le capital institutionnel.

Comment est structuré le nouveau billet de JPMorgan ?

Les détails du document décrivant le rapport montrent que les billets structurés liés à l'IBIT fonctionneront comme des instruments de style dérivé directement liés à la performance de l'ETF Bitcoin de BlackRock. Il existe deux procédures de paiement principales distinctes liées au produit, répondant à différentes conditions de marché et préférences des investisseurs.

Comme indiqué dans le dépôt de SEC de JPMorgan pour le nouveau produit, les investisseurs acquérant les notes liées à l'IBIT peuvent réaliser des rendements via un processus d'auto-appel qui s'active après un an ou par le biais d'une date d'échéance finale fixée pour 2028, l'année du prochain halving de Bitcoin. Le calendrier mis en évidence est conçu pour permettre aux investisseurs de réaliser des rendements tout en gérant leur exposition au risque sur le marché des cryptomonnaies volatil.

La 'Couverture de Halving' : 16% de Rendement ou Avantage Leverage

Certaines caractéristiques notables du produit innovant de JPMorgan, qu'ils considèrent comme équilibrant les récompenses potentielles avec la gestion des risques, incluent un rendement fixe minimum de 16 % si l'IBIT dépasse des niveaux de prix spécifiés après un an, et une protection du capital contre des baisses allant jusqu'à 30 % de la valeur de l'IBIT.

Protection contre les pertes : La réserve de sécurité de 30 %

JPMorgan met également en place des rendements maximaux plafonnés pour équilibrer le profil risque-rendement et une exposition aux pertes qui serait activée si l'IBIT chute de plus de 30 % par rapport aux niveaux initiaux.

Pourquoi les banques conditionnent le Bitcoin en tant que 'obligation'

De nombreux analystes crypto considèrent la dernière innovation de JPMorgan comme un développement sain pour Bitcoin et les cryptomonnaies. Ils la considèrent comme un mouvement qui ouvre un canal pour une nouvelle catégorie d'investisseurs institutionnels afin d'accéder au marché crypto, en particulier les fonds plus conservateurs qui n'apprécient pas les opportunités des ETF au comptant directs.

Les données historiques révèlent que l'introduction de fonds institutionnels stimule considérablement la demande de crypto et favorise l'adoption des actifs numériques dans le grand public. L'approbation par la SEC d'un ETF au comptant en janvier 2024 a conduit au dernier boom du Bitcoin, et les utilisateurs estiment que de telles mesures pour attirer d'énormes flux de capitaux dans l'écosystème sont positives pour le développement de l'industrie.