Les données de marché de mardi étaient tout simplement un grand spectacle de capital en direct.

NVIDIA a vraiment été pris au dépourvu cette fois-ci - le matin, l'action a plongé de plus de 7 %, avec une capitalisation boursière qui a immédiatement fondu de près de 350 milliards de dollars. Bien que l'action ait légèrement récupéré en fin de séance, elle a finalement chuté de 2,6 %, atteignant un nouveau plus bas depuis plus de deux mois. Pour être honnête, une telle chute est effectivement rare pour ce géant des semi-conducteurs.

Plus dramatiquement, de l'autre côté. Du côté de la société mère de Google, c'est complètement une autre histoire - l'action a augmenté de 1,6 %, atteignant des sommets historiques de clôture pendant trois jours consécutifs, et la capitalisation boursière est sur le point d'atteindre le seuil de 4 000 milliards de dollars.

Cette situation de contraste entre le chaud et le froid est en réalité le reflet d'une lutte de pouvoir qui se déroule dans le domaine des puces AI. NVIDIA ressent manifestement la pression et a exceptionnellement pris l'initiative de publier une déclaration, soulignant que sa technologie GPU est "une génération en avance sur l'industrie". Il est important de noter que ce type de réponse proactive aux doutes du marché est vraiment peu fréquent pour eux.

La réaction du marché est également très claire : les entreprises liées à Nvidia sont toutes touchées. Le fabricant de serveurs Supermicro a chuté de 2,5 %, l'opérateur de centre de données CoreWeave (, dont Nvidia détient encore des actions, a baissé de 3,1 %, même le vieux rival AMD n'a pas échappé à la chute, avec une baisse directe de 4,15 %.

Où l'argent des investisseurs commence-t-il à affluer ? Il est évident qu'il se dirige vers ces géants de la technologie capables de maîtriser l'ensemble de la pile technologique de l'IA. L'ère où l'on vendait simplement du matériel pourrait vraiment être en train de s'achever. Cette bataille pour l'hégémonie des puces IA vient à peine de commencer à devenir intéressante.