Les nouvelles données économiques récemment publiées sont intéressantes : les consommateurs ont clairement resserré leur Portefeuille, avec une croissance des ventes au détail de seulement 0,2 % en septembre, ce qui est encore plus bas que prévu ; l'inflation PPI est maintenue à 2,7 %, mais cette pression est visible pour tout le monde.

Ce qui est encore plus incroyable, c'est la réaction du marché : la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt en décembre est passée directement de 50 % à 80 %, et les institutions ont déjà commencé à parier follement.

La situation actuelle est assez divisée. D'un côté, les gens ordinaires n'osent pas dépenser avec des prix élevés, de l'autre, Wall Street parie que la Réserve fédérale doit intervenir pour sauver le marché. Au sein de la Réserve fédérale, il y a probablement de vives discussions - les partisans d'une politique accommodante crient que l'économie doit refroidir et que les taux d'intérêt doivent être réduits, tandis que les partisans d'une politique stricte avertissent que l'inflation n'est pas encore complètement maîtrisée, alors ne faisons pas n'importe quoi.

L'opération de Powell cette fois-ci pourrait être très spectaculaire : une baisse est certainement à prévoir, mais il est probable qu'il envoie en même temps le signal "ne soyez pas trop enthousiastes trop tôt", essayant de soutenir l'économie tout en évitant que le marché ne sorte de ses rails. Cet art de marcher sur une corde raide, il l'a déjà exécuté de nombreuses fois.

En ce qui concerne les opportunités d'investissement, deux lignes sont assez claires : le secteur de l'IA continue de croître à un rythme effréné, avec une succession de nouveaux modèles ; le commerce de détail traditionnel se prépare à un grand coup pour le Black Friday.

Il est intéressant de noter qu'après la baisse des taux en septembre, le dollar a en fait augmenté. Est-ce que cela va se reproduire cette fois-ci ? Tout dépend de la façon dont la Réserve fédérale va "s'exprimer" ensuite - après tout, le marché est actuellement plus sensible aux formulations qu'aux taux d'intérêt réels.

Plus les données sont faibles, plus les attentes de baisse des taux sont fermes, le marché oscille entre récession et inflation. Pensez-vous que cette fois-ci c'est vraiment une sauvetage du marché ou que nous allons encore avoir des propos accommodants ?