JPMorgan : La stratégie risque d'être exclue des indices clés

Source : CritpoTendencia Titre original : JPMorgan : La stratégie risque d'être exclue des indices clés Lien Original: Les analystes de la banque américaine JPMorgan avertissent que Strategy fait face à un risque significatif en raison de la chute de ses actions. La contraction de sa valorisation pourrait entraîner son exclusion de plusieurs indices boursiers auxquels elle participe actuellement. En conséquence, la société de Michael Saylor pourrait perdre l'accès à une part substantielle du financement provenant de fonds qui répliquent ces indices.

Selon les stratèges dirigés par Nikolaos Panigirtzoglou, le principal problème réside dans le fait que les actions de Strategy s'effondrent à un rythme plus rapide que le recul du Bitcoin. Dans un rapport récent cité par The Street, les spécialistes signalent que l'entreprise pourrait perdre des milliards de dollars si elle est retirée du MSCI.

La valorisation premium -que certains sur le marché considèrent comme excessive- subit une correction brutale. Les récentes baisses reflètent un nervosisme croissant face à une possible exclusion d'indices clés.

Actuellement, la société de Saylor fait partie du MSCI USA, MSCI World et Nasdaq 100. Il y a quelques mois, elle était proche d'entrer dans le S&P 500, bien qu'elle n'ait finalement pas été sélectionnée. Si la tendance négative se poursuit, soutiennent les analystes de JPMorgan, Strategy court un risque réel d'être déplacée de ces indices mondiaux.

La stratégie pourrait faire perdre des milliards, selon JPMorgan

Les stratèges de la banque estiment qu'une exclusion aurait des conséquences profondes pour Strategy. D'une capitalisation boursière d'environ 50 milliards de dollars de la société, environ 9 milliards de dollars proviennent de fonds passifs qui répliquent les indices auxquels elle appartient.

Le rapport souligne que l'inclusion dans ces indices a été l'un des principaux moteurs qui a permis à l'entreprise de financer sa stratégie d'accumulation de BTC. À son tour, cela a été une voie pour que l'actif atteigne des portefeuilles institutionnels et de détail par le biais d'instruments passifs. En revanche, une exclusion inverserait une grande partie de ce flux.

Selon les projections de JPMorgan, si Strategy sort de l'MSCI, la perte directe serait d'environ 2,8 milliards de dollars. Mais si d'autres fournisseurs d'indices répliquent cette décision, les sorties pourraient dépasser 11 milliards de dollars. Cela mettrait l'entreprise dans une position compliquée pour maintenir sa stratégie d'achat continu de BTC.

La mise à jour de l'MSCI est prévue pour le 15 janvier 2026. À mesure que la date approche et que le prix du Bitcoin ainsi que celui des actions de Strategy restent en territoire négatif, la probabilité d'exclusion augmente. Cela pourrait devenir un problème de grande ampleur pour l'entreprise, selon les analystes de JPMorgan.