Source : DecenterKorea Titre original : Naver-Dunamu fusion aujourd'hui… Attention au ratio d'échange des actions Lien original : https://www.decenter.kr/NewsView/2H0LRICFA0/GZ03

Fusion stratégique entre les géants du web et les principales bourses locales

Les filiales financières des géants de l'internet nationaux et le premier opérateur d'échanges d'actifs virtuels local ont annoncé aujourd'hui leur fusion. Après la réussite de cette fusion, le premier opérateur de paiements pratiques du pays et le premier opérateur d'échanges d'actifs virtuels uniront leurs forces pour créer une grande entreprise de finance numérique d'un montant d'environ 20 000 milliards de wons.

Selon les informations du secteur financier, les deux parties tiendront respectivement des conseils d'administration pour discuter de la proposition d'échange d'actions. La société mère tiendra également un conseil d'administration le même jour pour examiner le plan de fusion.

Le ratio d'échange des actions devient un point focal

Le principal point d'attention de cette fusion est le ratio d'échange des actions. Le marché suppose généralement que la valeur d'entreprise des deux sociétés est respectivement de 15 000 milliards et 5 000 milliards de wons coréens. En conséquence, le ratio d'échange d'actions le plus probable est de 1:3. Cependant, en raison de l'opinion des actionnaires existants des deux sociétés et d'environ 10 000 petits actionnaires qui considèrent que l'évaluation de la valeur d'entreprise est trop basse, le ratio final pourrait être déterminé entre 1:3 et 1:4.

Si le ratio d'échange d'actions est fixé à 1:3, les 69 % d'actions détenues par l'ancienne société mère seront diluées à environ 17 %, tandis que les principaux actionnaires de l'opérateur garantiront environ 30 % des actions, devenant ainsi le principal actionnaire de la société fusionnée.

Examen réglementaire et perspectives de marché

La fusion doit être approuvée par une résolution du conseil d'administration et une résolution spéciale de l'assemblée des actionnaires, nécessitant la présence de plus des deux tiers des actionnaires et l'accord de plus d'un tiers du nombre total d'actions émises. Dans le cas où la société mère détient 70 % des actions, cela peut être réalisé sans problème.

Cependant, il est également nécessaire d'obtenir l'accord d'autres actionnaires principaux (y compris des fonds de capital-risque et des sociétés de valeurs mobilières) ainsi que d'environ 30 % des petits actionnaires. De plus, les autorités de régulation financière se concentreront sur l'examen de la capacité à contrôler correctement les risques financiers liés à la combinaison de paiements pratiques et d'actifs virtuels ; les autorités antitrust examineront également si la fusion des deux entreprises pourrait entraîner un monopole sur le marché.

Vision des infrastructures financières mondiales

Après la fusion, l'écosystème de la finance numérique nationale subira des changements significatifs. La première bourse d'actifs virtuels locale sera combinée avec des fonctions telles que les stablecoins, les paiements, les transferts d'argent et les achats. Les deux parties ont déclaré que l'objectif après la fusion est de construire une infrastructure financière mondiale alternative à PayPal, Stripe, Visa, etc.

Le plan détaillé devrait être publié un jour après le conseil d'administration. À ce moment-là, la direction de l'entreprise tiendra une conférence de presse conjointe pour présenter la vision commerciale post-fusion et introduire la feuille de route des activités en technologie financière et en IA.