Ce soir à 21h30, deux "bombes" de données économiques vont exploser sur le marché !

Les ventes au détail et l'indice des prix à la production de septembre forment une paire de coups de poing, car le tumulte autour de la fermeture du gouvernement a pris du retard, mais il est maintenant temps de lever le voile. Les traders sont déjà sur le qui-vive, car ces deux chiffres ne sont pas simplement des rapports statistiques - ils pourraient réécrire directement le scénario de la Réserve fédérale. Faut-il continuer à serrer la bride de l'inflation avec des taux d'intérêt élevés, ou enfin relâcher la pression pour entamer un cycle de baisse des taux ? La réponse est ce soir.

Regardons d'abord ce bulletin de ventes au détail. Le marché parie sur une croissance de 0,4 % en septembre par rapport au mois précédent, légèrement moins forte que le 0,6 % d'août. Les données de base, excluant les ventes automobiles, sont attendues de manière plus conservatrice, avec une hausse de seulement 0,2 %. Cet ensemble de données mesure essentiellement la "température du portefeuille" des consommateurs américains - si les chiffres dépassent les prévisions, cela indiquerait que l'économie est aussi solide qu'une plaque de fer, mais les effets secondaires seraient également évidents : l'inflation pourrait renaître de ses cendres, et une baisse des taux par la Réserve fédérale ? Pas question. Dans ce cas, les actions technologiques et les actifs à risque seraient probablement durement touchés.

Mais que se passe-t-il si les données sont inférieures aux attentes ? Le marché changera immédiatement d'expression, commençant à rêver d'un "atterrissage en douceur". Le marché des cryptomonnaies pourrait en profiter pour rebondir.

Ensuite, nous avons l'indice des prix à la production (IPP), ce gars-là est le "siffleur" de l'inflation. Les prévisions montrent que l'IPP mensuel de septembre pourrait atteindre 0,4%, tandis que le taux annuel oscille autour de 2,6%. En tant qu'indicateur des prix à la sortie des usines, il détecte les changements de tendance plus tôt que le CPI du côté de la consommation. Si l'IPP se montre docile, voire chute de manière inattendue, alors la pression inflationniste sera réellement relâchée, et les attentes de baisse des taux d'intérêt vont s'envoler comme une fusée, permettant aux actifs à risque, y compris les cryptomonnaies, de respirer un grand coup.

Mais que se passe-t-il si le pire scénario se produit - des données de vente au détail explosant + un PPI en forte hausse ? Ce serait un double coup de "forte économie combinée à une forte inflation". L'indice de peur du marché VIX risque de monter en flèche, un environnement de taux d'intérêt élevés sera aussi tenace qu'un patch de chien, et tous les actifs risqués devront se préparer à des montagnes russes.

Les deux lignes clés de ce soir sont : les données de vente au détail pour voir si l'énergie de consommation est encore en feu, et l'IPP pour vérifier si cette bête qu'est l'inflation a vraiment été apprivoisée. Des données orientées vers un ton hawkish, le marché est sous pression ; un ton dovish, la fenêtre d'opportunité s'ouvre. Gardez un œil sur votre écran, quelques décimales pourraient cacher de grands mouvements.