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Identification des cycles haussier et baissier : quatre indicateurs clés pour saisir le pouls du marché
Comprendre le langage du marché, être avide quand les autres ont peur, et avoir peur quand les autres sont avides.
"Cette fois, c'est différent" - c'est la phrase la plus coûteuse de l'histoire de l'investissement. Dans l'univers de la cryptomonnaie, chaque cycle, les gens croient que l'époque dans laquelle ils se trouvent est unique, mais l'histoire a toujours tendance à se répéter de manière étonnante.
Les investisseurs capables de naviguer habilement entre les marchés haussiers et baissiers ne possèdent pas de boule de cristal pour prédire l'avenir, mais maîtrisent plutôt un ensemble de méthodes systématiques pour évaluer les cycles du marché. Aujourd'hui, nous allons partager quatre indicateurs clés pour vous aider à écouter le "battement de cœur" du marché et à prendre des décisions d'investissement plus éclairées.
B. Pourquoi le jugement des cycles est-il si important ?
La cyclicité du marché B crypto
Depuis 2010, le marché de la cryptomonnaie a connu trois cycles complets de hausses et de baisses, chacun avec des schémas similaires :
- Période 2011-2015 : le Bitcoin est passé de 0,06 dollar à 32 dollars, puis est redescendu à 2 dollars.
-Période 2015-2019 : le Bitcoin est passé de 200 dollars à 20 000 dollars, puis est retombé à 3 200 dollars.
-Cycle 2019-2023 : le Bitcoin est passé de 3500 dollars à 69000 dollars, puis est retombé à 15400 dollars.
Chaque cycle répète une trajectoire émotionnelle similaire : désespoir → espoir → optimisme → excitation → frénésie → anxiété → panique → désespoir.
La valeur du jugement du cycle B
Un jugement précis de la position du marché peut vous aider :
- Accumuler des jetons dans la zone inférieure : surmonter la peur et acheter audacieusement
- Restez rationnel dans la zone supérieure : surmontez la cupidité, vendez progressivement.
-Évitez de suivre la tendance : réduisez le trading émotionnel
- Optimiser l'allocation d'actifs : ajuster la stratégie en fonction des différentes étapes
Un investisseur ayant traversé plusieurs cycles partage : "Je ne cherche pas à acheter au plus bas et à vendre au plus haut, mais grâce à l'analyse des cycles, je peux acheter avec audace quand c'est bon marché et vendre avec prudence quand c'est cher. Cela me permet d'assurer une croissance stable de mes actifs à chaque cycle."
B. Quatre indicateurs clés : comprendre le battement de cœur du marché
Indicateur B : Taux MVRV (taux de valeur marchande par rapport à la valeur réalisée)
Qu'est-ce que le MVRV ?
MVRV est un indicateur on-chain spécifique au marché des cryptomonnaies, dont la formule de calcul est : valeur de marché / valeur réalisée. Il reflète le degré d'écart du prix actuel par rapport au coût historique.
Comment interpréter le MVRV ?
-MVRV < 1 : la valeur de marché est inférieure au coût réel, se situant dans une zone de sous-évaluation sévère
-MVRV = 1-2 : zone de hausse saine
-MVRV = 2-3 : évaluation élevée, il faut faire attention
-MVRV 3 : gravement surévalué, bulle évidente
Validation des données historiques :
- Fin 2015 : MVRV = 0,75
- Sommet de 2018 : MVRV = 3,5
- Fin 2022 : MVRV = 0,85
- Janvier 2025 : MVRV = 1,2 (zone saine)
Conseils pratiques :
- Lorsque le MVRV est inférieur à 1, commencez à investir régulièrement ou augmentez l'intensité de l'investissement.
- Lorsque le MVRV dépasse 2,5, commencez à prendre des bénéfices par paliers.
- Lorsque le MVRV dépasse 3, réduisez considérablement la position.
Indicateur B2 : Indice de peur et de cupidité
Qu'est-ce que l'indice de peur et de cupidité ?
C'est un indicateur global qui quantifie l'état émotionnel du marché à travers plusieurs dimensions, telles que la volatilité, le volume des transactions, l'humeur des médias sociaux, et des enquêtes.
Comment interpréter cet indice ?
- 0-25 : peur extrême - la panique sur le marché, souvent une opportunité d'achat
- 26-45 : Peur - Le marché est pessimiste, il est approprié d'accumuler
- 46-55 : Neutre - Équilibre du marché
- 56-75 : cupidité - optimisme du marché, prudence nécessaire
- 76-100 : Extrêmement avide - Frénésie du marché, risque énorme
Performance historique :
- Après l'effondrement de FTX en novembre 2022 : l'indice a atteint 8 (extrême peur), puis le marché a commencé à rebondir.
- Janvier 2025 : l'indice est autour de 52 (neutre légèrement prudent), le marché est en bonne santé
Conseils pratiques :
- Lorsque l'indice est inférieur à 25, surmontez la peur et achetez activement.
- Lorsque l'indice est supérieur à 75, restez rationnel et vendez progressivement
- Dans les investissements quotidiens, ajustez le rythme d'investissement en vous référant à cet indice.
Indicateur B3 : Ratio de l'offre de stablecoins (SSR)
Qu'est-ce que SSR ?
SSR mesure le rapport entre la capitalisation boursière du Bitcoin et la capitalisation boursière totale des jetons stables. Il reflète la "pouvoir d'achat" des jetons stables par rapport à la capitalisation boursière du Bitcoin.
Comment interpréter le SSR ?
-SSR relativement bas : le pouvoir d'achat des stablecoins est fort, et un grand volume de fonds peut entrer sur le marché.
-SSR élevé : le pouvoir d'achat des stablecoins est faible, le marché manque de fonds par la suite
Logique de marché :
Lorsque le SSR est bas, cela signifie qu'il y a une grande quantité de "munitions" en jetons stables attendant d'entrer sur le marché, ce qui fournit une forte dynamique à la hausse. En revanche, lorsque le SSR est élevé, le marché peut manquer de nouveaux fonds pour le soutenir.
État actuel :
Début 2025, le SSR est à un niveau relativement bas dans l'histoire, indiquant qu'il y a suffisamment de jetons stables prêts à entrer sur le marché, offrant un soutien potentiel au marché.
Conseils pratiques :
- Suivre les variations de la capitalisation boursière totale des principales stablecoins (USDT, USDC)
- En combinant avec d'autres indicateurs, évaluer la situation de la liquidité.
- Soyez vigilant sur le marché lorsque le SSR augmente rapidement.
Indicateur B4 : Changement de solde de l'exchange
Signification de l'indicateur :
Suivre les variations des soldes en Bitcoin des principales plateformes d'échange peut donner un aperçu des mouvements de gros capitaux.
Logique du marché :
- Solde de l'échange réduit : retrait vers un portefeuille privé, tendance à la détention à long terme (haussier)
- Augmentation du solde de l'échange : dépôt dans l'échange, préparation possible à la vente (baissière)
Modèle historique :
- Fond du marché baissier : les soldes des échanges continuent à sortir, signes d'accumulation évidents
-Sommet du marché haussier : afflux rapide de soldes d'échange, augmentation de la pression de vente
Données de 2025 :
Le solde de Bitcoin sur les échanges est actuellement à son plus bas niveau depuis plusieurs années, ce qui montre une forte conviction de détention à long terme.
Conseils pratiques :
- Suivez régulièrement les rapports des plateformes de données on-chain comme Glassnode
- Utiliser les données de flux nets entrants/sortants pour déterminer la direction à court terme
- Soyez vigilant face à une augmentation soudaine et importante du solde des échanges.
B trois, application des combinaisons d'indicateurs : construire un système complet de jugement de cycle
La synergie des quatre indicateurs B
Un seul indicateur peut être erroné, mais l'utilisation combinée de quatre indicateurs peut considérablement améliorer le taux de précision des jugements :
Caractéristiques de la zone inférieure :
- Taux MVRV < 1 (sous-évalué de manière significative)
- Indice de peur et de cupidité < 25 (extrême peur)
- SSR est à un bas niveau (fonds suffisants)
- Les soldes des échanges continuent de sortir (s'accumuler)
Caractéristiques de la zone supérieure :
- Ratio MVRV 3 (sérieusement surévalué)
- Indice de peur et de cupidité 75 (extrême cupidité)
- SSR est à un niveau élevé (épuisement des fonds)
- Afflux rapide de solde d'échange (distribution)
Étude de cas pratique B : Jugement du fond du cycle 2022-2023
En regardant le fond du marché à la fin de 2022, quatre indicateurs ont émis des signaux clairs :
1. Taux MVRV : tombé à 0,85, entrant dans la zone d'évaluation historique basse
2. Indice de peur et de cupidité : plusieurs fois en dessous de 20, le marché est en extrême peur.
3.SSR : La capitalisation boursière des stablecoins est dans une position favorable par rapport à la capitalisation boursière du bitcoin.
4. Solde de l'échange : sorties continues, signes d'accumulation évidents
Les investisseurs capables de lire ces signaux ont osé acheter dans la fourchette de 15000 à 20000 dollars, et ont réalisé d'importants bénéfices lors du rebond qui a suivi.
B IV. Stratégies d'investissement sur différentes périodes
Phase de fond du marché baissier B (position de référence actuelle)
Caractéristiques du marché :
- Les médias parlent peu des cryptomonnaies
- La discussion sur la plateforme sociale est peu animée.
- La plupart des gens pensent que "le Bitcoin est mort"
- Le prix fluctue à un bas niveau
Stratégie d'investissement :
-Investissement important : investir progressivement plus de 70 % des fonds disponibles.
-Pensée à long terme : être prêt à détenir pendant 2 à 3 ans.
-Concentration sur les principaux : allocation principale dans des actifs clés tels que BTC, ETH.
-Ignorer les fluctuations : ne pas paniquer en raison d'une baisse à court terme
B phase initial du marché haussier
Caractéristiques du marché :
- Le prix a dépassé le précédent sommet, commençant à attirer l'attention.
- La température des discussions augmente progressivement
- Les premiers investisseurs commencent à réaliser des bénéfices
Stratégie d'investissement :
-Continuer à investir régulièrement : mais ralentir le rythme de manière appropriée.
-Détenir en priorité : ne pas vendre facilement sa position principale.
-Diversification modérée : allouer une partie aux jetons de qualité.
-Définir des objectifs : commencer à planifier une stratégie de vente
Phase folle du marché haussier B
Caractéristiques du marché :
- Les médias en parlent beaucoup, et tout le monde en discute.
- Diverses histoires de "devenir riche en une nuit" circulent
- De nouveaux projets apparaissent sans cesse, avec des valorisations farfelues
- L'indice de peur et de cupidité reste à un niveau élevé
Stratégie d'investissement :
-Arrêt des achats : ne plus ajouter de nouveaux fonds
-Vente par tranche : vendre une partie de la position à chaque augmentation d'un certain pourcentage.
- Réduire les risques : diminuer la proportion de jetons alternatifs, augmenter celle des jetons stables
- Restez lucide : ne pas acheter en hauteur à cause du FOMO
B cinq, éviter les erreurs courantes
B Erreur 1 : Dépendance excessive à un seul indicateur
Question : Se concentrer uniquement sur un indicateur en ignorant les signaux contradictoires des autres indicateurs.
Solution : établir un système de confirmation multi-indicateurs, exigeant que plusieurs indicateurs envoient le même signal
B erreur numéro deux : essayer de chronométrer précisément
Problème : chercher à acheter au plus bas et à vendre au plus haut.
Solution : adopter une pensée régionale, acheter dans la zone inférieure et vendre dans la zone supérieure.
B erreur commune trois : ignorer l'environnement macroéconomique
Problème : se concentrer uniquement sur les indicateurs cryptographiques, en ignorant des facteurs macroéconomiques tels que les taux d'intérêt et l'inflation.
Solution : Analyser les indicateurs cryptographiques en les combinant avec l'économie macroéconomique
B erreur commune quatre : ajustements fréquents des jugements
Problème : changer fréquemment son jugement à long terme en raison de fluctuations à court terme.
Solution : Établir un mécanisme d'évaluation périodique (par exemple une fois par mois) pour éviter les interférences quotidiennes.
B6, établissez votre système de surveillance périodique
Surveillance quotidienne B (5 minutes par jour)
- Voir l'indice de peur et de cupidité
- Suivre les événements d'actualité majeurs
- Enregistrer les changements d'émotions du marché
B récapitulation hebdomadaire (30 minutes par semaine)
- Mise à jour de quatre indicateurs clés
- Analyser les tendances des indicateurs
- Ajuster le plan d'investissement
Évaluation B mensuelle (2 heures par mois)
- Analyse approfondie des données on-chain
- Évaluer la compatibilité de la structure de position avec la position sur le marché
- Élaborer une stratégie d'investissement pour le mois prochain
Liste d'outils recommandés B
B7, Pensée à long terme : la sagesse à travers les cycles
La nécessité de comprendre le cycle B
Les cycles haussier et baissier sont comme le passage des saisons, c'est une loi naturelle du marché. L'important est de reconnaître que :
-Chaque marché baissier semble être la fin du monde, mais à chaque fois, le marché se redresse.
-Chaque marché haussier donne l'impression que cette fois-ci est différente, mais chaque bulle a éclaté.
- Les cycles se répètent, mais ne se répètent pas simplement, chaque fois avec de nouvelles caractéristiques.
B maintenir une émotion stable
Dans un marché extrême, la gestion des émotions est plus importante que l'analyse technique :
-Cherchez des données pour soutenir vos décisions en période de peur, surmontez l'émotion par la raison.
-Regardez les leçons de l'histoire en période de cupidité, gardez un sentiment d'émerveillement.
- Établir une discipline d'investissement, remplacer les décisions émotionnelles par un système.
Conclusion B : Devenir l'ami des cycles du marché
Maîtriser le jugement des cycles haussiers et baissiers n'est pas pour prouver sa capacité à prédire, mais pour faire la bonne chose au bon moment. Lorsque la majorité des gens sont influencés par leurs émotions, vous êtes capable de rester lucide ; lorsque la majorité des gens suivent aveuglément la tendance, vous êtes capable de penser de manière indépendante.
Rappelez-vous : le marché est toujours en mouvement, le cycle est toujours en cours. Ce n'est pas de prédire l'avenir qui est important, mais d'être prêt à faire face à toutes les éventualités de l'avenir.
Établissez votre propre système de surveillance des cycles, écoutez attentivement le battement de cœur du marché. Avec le temps, vous serez en mesure de trouver votre propre voie vers des bénéfices stables dans ce marché extrêmement volatil. #Gate广场圣诞送温暖 #非农数据超预期