La régulation financière australienne arrive, les plateformes d'échange de chiffrement doivent subir des contrôles comme les banques.

Le gouvernement australien a publié un nouveau projet le 25 septembre : à l'avenir, les plateformes d'échange et les complices devront obtenir un AFSL (licence de service financier australien) et seront directement régulés par l'ASIC (Commission australienne des valeurs mobilières), avec des normes aussi strictes que celles des banques.

Changements clés

Couverture réglementaire

• Ajout de deux catégories : plateforme d'actifs numériques (plateforme d'échange) + plateforme de garde tokenisée (institutions détenant des actifs clients)
• Exemption temporaire pour les portefeuilles autogérés et les émetteurs de stablecoins

Montant de l'amende

• Maximum de 16,5 millions AUD, ou trois fois le produit illégal, ou 10 % du volume annuel des transactions (choisir la valeur la plus élevée)
• Petite plateforme ou exemptée (actifs des clients < 5 millions AUD)

Exigences opérationnelles

• Publier un “guide de la plateforme” décrivant les règles de Complice, les risques et les frais
• Les actifs doivent être stockés de manière isolée, l'auto-négociation est interdite.
• Normes de Complice pour ASIC

Que signifie cela pour le marché

Différenciation des plateformes : les grandes plateformes d'échange peuvent supporter les coûts, tandis que les petites plateformes risquent d'être éliminées ou d'être rachetées. En septembre, IG Group a acquis Independent Reserve pour 178 millions de dollars australiens, dans le cadre de cette tendance.

L'expérience utilisateur s'améliore mais devient plus coûteuse : sécurité accrue (les retraits étaient précédemment gelés, les échanges de fonds et les événements de piratage étaient trop fréquents), mais les frais de transaction pourraient augmenter.

Amélioration des relations bancaires : Les banques australiennes avaient précédemment des restrictions sur les transactions en crypto-monnaies, mais les plateformes d'échange conformes obtiennent plus facilement des services bancaires après avoir obtenu l'AFSL.

Changements de flux de fonds : Après l'introduction de l'ETF Bitcoin au comptant (VanEck et autres) sur l'Australian Securities Exchange, les particuliers pourraient être plus enclins à détenir des pièces par le biais de fonds conformes plutôt que directement via la plateforme d'échange.

Comparaison mondiale

La pratique de l'Australie se situe entre celle de l'Union européenne et celle du Royaume-Uni -

• MiCA de l'UE : une loi sur les cryptomonnaies distincte, en vigueur en 2024, plus détaillée mais aussi plus complexe
• Royaume-Uni : Intégrer dans la législation financière existante, approche similaire à celle de l'Australie.
• États-Unis : c'est toujours le désordre, le fédéral n'a pas de cadre unifié.
• Japon : la plateforme d'échange a obtenu une licence en 2017, avec le plus d'expérience.

Point dans le temps

La période de consultation se termine le 24 octobre. Si les modifications ne sont pas importantes, l'exécution devrait commencer en 2026 - la plateforme doit demander une nouvelle licence, la liste des produits pourrait être ajustée et l'accessibilité des ports bancaires devrait s'améliorer.

Ligne de base : C'est un processus inévitable. La protection des petits investisseurs se renforce, les grandes plateformes en bénéficient, les petites plateformes sortent du marché. Ce n'est pas une mauvaise chose pour l'ensemble de l'écosystème, mais le coût à court terme est inévitable.