Les stablecoins redéfinissent le paysage financier mondial, c'est la vérité.

Récemment, une donnée m'a fait regarder plusieurs fois — en 2024, le volume des transactions off-chain des stablecoins atteindra 15,6 trillions de dollars, qu'est-ce que cela signifie ? C'est déjà plus de 20 % du volume total des transactions annuel de Visa. Actuellement, l'offre totale des stablecoins a dépassé 30 milliards de dollars, avec une hausse de plus de 50 % par rapport à l'année précédente.

Ce n'est pas un petit gadget, c'est en train de remodeler l'infrastructure financière.

Les stablecoins ont déjà gagné

Regardez ces chiffres :

• Montant moyen des transactions quotidien : 1000 milliards de dollars+
• Volume total des transferts pour l'année 2024 : 27,6 billions de dollars (plus que la somme de Visa et Mastercard)
• Tether (principal émetteur de USDT) détient des obligations américaines : 180 milliards de dollars

Tether est maintenant devenu le septième plus grand acheteur de la dette extérieure américaine, avec un volume de transactions dépassant même celui du Canada et du Mexique. Que signifie cela ? Chaque USDT correspond à un dollar de dette américaine ou de liquidités.

La clé est : les stablecoins ont complètement réalisé ce que les réseaux de paiement traditionnels ne peuvent pas faire - fonctionner 24 heures sur 24, sans friction à l'international, avec des frais si bas qu'ils en deviennent négligeables. C'est ce que les utilisateurs veulent.

De pétrodollar à dollar numérique

L'histoire se répète.

Au cours des dernières décennies, les États-Unis ont verrouillé la demande mondiale pour le dollar grâce au système du dollar pétrolier. Maintenant, les stablecoins font la même chose, mais à une vitesse multipliée par Internet.

La nouvelle loi GENIUS signée aux États-Unis stipule que : tous les stablecoins doivent être entièrement soutenus par des obligations américaines ou des liquidités en dollars. En d'autres termes — pour chaque stablecoin émis, cela équivaut à un acheteur d'obligations américaines supplémentaire.

Cette manœuvre est trop violente. Les gens sont contraints de détenir des actifs en dollars pour utiliser des stablecoins. Que gagne le gouvernement américain ? Une demande constante de billets de trésorerie américains, ce qui équivaut à un financement indirect.

Crise de la dette américaine ? Résoudre le problème sous un autre angle avec des stablecoins. C'est pourquoi Trump a déclaré en signant la loi : “C'est bon pour le dollar, c'est bon pour le pays.”

Les marchés émergents se tournent discrètement vers les stablecoins

L'histoire la plus folle est ici.

Turquie : inflation supérieure à 60 %, volume des transactions de stablecoins de 38 milliards de dollars l'année dernière, représentant 4,3 % du PIB - le taux le plus élevé au monde.

Argentine : 62 % des transactions cryptographiques sont des stablecoins. Le prix de l'USDT est souvent supérieur de 30 % au taux de change officiel du dollar. Les gens préfèrent dépenser plus d'argent pour acheter des dollars numériques plutôt que de faire confiance au gouvernement local.

Brésil : 70 % des retraits d'échange sont en USDT ou USDC.

Nigeria, Éthiopie : le système bancaire s'effondre, les entreprises utilisent directement des stablecoins pour les paiements transnationaux.

Pourquoi ? Parce que dans les pays où le système financier est en déliquescence, les stablecoins sont la corde de sauvetage. Ils résolvent trois points de douleur :

1. Les paiements transfrontaliers deviennent instantanés —— Les banques doivent faire la queue pendant deux jours, les stablecoins le font en quelques minutes.
2. Les frais de transaction sont ridiculement bas——il suffit de quelques centimes, les banques facturent des centaines.
3. Obtenir des actifs véritablement stables——La monnaie locale se déprécie ? Échangez contre des stablecoins pour préserver la valeur.

Le réseau Polygon traite actuellement 50 à 70 % des transactions de stablecoins sur les marchés émergents dans le monde. Que signifie cela ? L'infrastructure de paiement en Amérique latine, en Afrique et en Asie du Sud-Est fonctionne désormais sur la blockchain.

Quelle est la taille de ce marché ?

La masse monétaire M2 des États-Unis est d'environ 22 trillions de dollars.

La capitalisation boursière des stablecoins est d'environ 30 milliards de dollars, représentant seulement 1 %.

Mais à quel niveau correspond cette hausse de 1 % ?

• Hausse de 50%+
• Si les stablecoins ne volent que 10% de M2, la capitalisation boursière sera de 2 milliards de dollars.
• Si 30 % est pris, la capitalisation boursière est de 6 000 milliards de dollars.

Ce n'est pas une prévision de bulle, c'est une simple extrapolation basée sur le taux de croissance actuel.

De plus, le fonds BUIDL de BlackRock (produit de tokenisation des obligations américaines) a déjà investi 500 millions de dollars sur Polygon. Franklin Templeton utilise également Polygon pour traiter 300 millions de dollars d'obligations américaines tokenisées.

Les institutions ont déjà commencé à se positionner.

Que fait actuellement Polygon

En octobre, Polygon a traité en moyenne 128 millions de transactions par jour, avec 3 millions d'adresses actives, et la capitalisation boursière des stablecoins s'élève à 3,1 milliards de dollars (troisième au monde, juste derrière Ethereum et Tron).

Stripe (le plus grand processeur de paiements au monde) a intégré Polygon, traitant 8 millions de dollars de transactions par mois. Coinbase, MoonPay, Rain et Paxos utilisent tous la liquidité de Polygon.

Flutterwave (le plus grand fournisseur de paiement d'Afrique, avec un volume de transactions annuel de 40 milliards de dollars) choisit Polygon comme infrastructure de règlement de stablecoin transfrontalier dans plus de 30 pays.

Ce n'est pas de la science-fiction, c'est ce qui se passe.

Résumé : La signification de cette histoire

Les stablecoins ne sont plus une discussion théorique. Des centaines de milliards de dollars de stablecoins circulent sur Ethereum et Polygon, changeant la manière dont la valeur est stockée, transférée et réglée dans le monde.

Des obligations d'État américaines aux salaires des travailleurs occasionnels nigérians, tout utilise la même piste - le dollar numérique.

À court et moyen terme :

• Les États-Unis gagnent : la demande pour les obligations américaines est verrouillée, l'hégémonie du dollar s'étend à l'ère numérique
• Marchés émergents gagnants : l'inclusion financière a considérablement augmenté, échappant à la dévaluation de la monnaie locale.
• Plateforme gagnante : Polygon, Ethereum deviennent des infrastructures de paiement mondiales

Ce n'est pas l'histoire d'un jeton particulier, c'est la migration des infrastructures financières. La numérisation, la désintermédiation, la mondialisation - ces trois vagues se heurtent aux stablecoins.

Comment se développera-t-il à moyen terme ? Nous devons encore attendre de voir. Mais une chose est claire : les stablecoins sont devenus le centre névralgique du nouvel internet financier, connectant les institutions, les marchés et les individus d'une manière que les systèmes traditionnels n'ont jamais pu réaliser.

Ces chiffres ne sont pas des chiffres vides. Ils représentent le degré de confiance que des millions de personnes dans le monde accordent au dollar, au-delà de leur propre monnaie, au-delà des banques, au-delà des gouvernements.