La banque de chiffrement va-t-elle décoller ? Trois conditions sont enfin mûres en même temps.

Problème clé : Vous avez stocké 1 million USDC dans votre portefeuille Ethereum et vous voulez acheter un café, que faire ? Transférer sur le compte bancaire → retirer → payer par carte ? Tout ce processus est trop compliqué.

Nouveau mode de jeu : utilisez directement le portefeuille pour transférer des stablecoins, et le montant est instantanément crédité chez le commerçant via Visa/Mastercard, sans que l'utilisateur ait à s'inquiéter — c'est ce que fait la nouvelle génération de banques cryptographiques.

Pourquoi cela fonctionne-t-il maintenant ?

Les 10 premières années, les paiements en cryptomonnaie n'ont jamais vraiment décollé, la raison principale étant que trois éléments n'étaient pas en place en même temps :

1. Cadre politique En juillet, les États-Unis ont adopté la loi GENIUS, ouvrant la voie aux stablecoins. Le secrétaire au Trésor Scott Besant prévoit que le volume des paiements en stablecoins atteindra 30 000 milliards de dollars d'ici 2030 - le gouvernement américain a officiellement reconnu les paiements en cryptomonnaie comme étant légitimes.

2. Infrastructure mature Bridge a été acquis par Stripe pour 1,1 milliard de dollars, l'API de carte bancaire virtuelle peut maintenant être intégrée en quelques semaines. Auparavant, il fallait six mois pour négocier avec les banques, maintenant le code est appelé directement, la vitesse est incroyable.

3. Richesse réelle sur la chaîne C'est la clé - pour la première fois, une grande partie des actifs principaux de personnes ordinaires est sur la chaîne. Ce n'est pas de l'argent de spéculation sur les cryptomonnaies, mais la véritable richesse des jeunes natifs du crypto : portefeuille Ethereum, positions de staking, prêts DeFi.

Le compte psychologique a changé : auparavant, c'était « principalement des dépôts à la banque, acheter des pièces de temps en temps » ; maintenant, c'est devenu « principalement des dépôts sur la chaîne, échange de la monnaie fiduciaire si nécessaire ».

Que se passe-t-il sur le marché

EtherFi a déjà atteint un volume de paiements par carte de 10 millions de dollars par mois, doublant au cours des deux derniers mois - ce n'est pas du trading spéculatif, c'est une consommation réelle. Le stablecoin euro de Monerium, l'EURe, connaît également une forte hausse.

Le paysage concurrentiel est très intéressant :

• Plasma One se concentre sur les marchés émergents (zones de rareté du dollar)
• Tria basé sur Arbitrum, frais de gaz zéro
• EtherFi a évolué d'un protocole de restaking vers une nouvelle banque avec 1,1 milliard de TVL
• UR vise le marché asiatique, en mettant l'accent sur la conformité suisse

L'économie a été renversée : les banques traditionnelles ont besoin de millions d'utilisateurs pour être rentables (la valeur d'un client est trop faible). Les banques crypto n'ont besoin que de quelques milliers d'utilisateurs de premier plan, car le volume des transactions des utilisateurs en chaîne est de 10 à 100 fois celui des clients des banques traditionnelles. La valeur par personne diffère d'un facteur de cent.

L'avenir suggéré par l'architecture

Toutes les nouvelles banques de cryptomonnaie ont appris une astuce : séparer les comptes de paiement et les comptes d'épargne.

La couche de paiement utilise des stablecoins comme FRAUSD soutenus par des obligations américaines (simple, facilement acceptables) ; la couche d'épargne utilise des stablecoins à haut rendement comme sUSDe (4-12% d'intérêt annuel, complexes mais rentables).

Au début, DeFi a essayé de combiner deux fonctions, mais a découvert que cela augmentait en fait les frictions. Les banques traditionnelles fonctionnent aussi de cette manière - ce n'est pas qu'elles soient plus intelligentes, mais parce qu'optimiser une fonction permet de bien faire les choses.

Le point le plus fort : La nouvelle banque crypto peut offrir des taux d'intérêt que les banques traditionnelles ne peuvent pas. En économisant sur les agences, les systèmes hérités et les coûts de conformité, elle peut renvoyer directement les rendements des obligations américaines aux utilisateurs. Les coûts des banques traditionnelles sont si élevés qu'elles ne peuvent tout simplement pas rivaliser.

Cette fois, c'est vraiment différent

Historiquement, les projets de paiement ont toujours échoué, BitPay et Lightning n'ont pas décollé - bloqués dans le dilemme « qui est venu en premier, l'œuf ou la poule ? »

Cette fois, c'est différent parce que : la réglementation a enfin soutenu + la technologie est vraiment mature + la richesse des utilisateurs est vraiment sur la chaîne, le triangle se ferme.

Auparavant, on disait que la révolution cryptographique nécessitait une révolution de l'ensemble du système commercial mondial ; les solutions actuelles sont beaucoup plus intelligentes — il s'agit de construire un pont directement sur l'ancien système, permettant aux utilisateurs de naviguer sans effort entre les deux mondes.

Cela a l'air très high-tech, mais en réalité, c'est une redécouverte de la vérité sur l'argent depuis des centaines d'années : l'endroit où les gens gardent leur argent indique l'endroit qu'ils considèrent comme digne de confiance. Autrefois, c'était les banques ; pour certaines personnes maintenant, c'est la blockchain.

La nouvelle banque crypto n'est qu'en train de comprendre ce changement, et non de créer quelque chose de complètement nouveau.