Revenons sur l'impact des baisses de taux d'intérêt de La Réserve fédérale (FED) sur le marché des Cryptoactifs dans l'histoire, et basons-nous sur cela pour envisager les tendances possibles de ce cycle.

I. Revue de l'évolution historique

1. Baisse des taux d'intérêt en 2019 : les attentes précèdent, la mise en œuvre diverge. En 2019, La Réserve fédérale (FED) a procédé à trois baisses de taux d'intérêt, chacune de 25 points de base. Sous l'effet de cette politique monétaire accommodante, le Bitcoin a réagi aux attentes de liquidité avant juin, passant de 3800 dollars à 13000 dollars. Cependant, une fois la baisse des taux mise en œuvre, le marché est entré dans une phase de prise de bénéfices, le Bitcoin tombant en dessous de 7000 dollars à la fin de l'année. Cela montre que les attentes politiques sont souvent intégrées à l'avance, tandis qu'il faut être vigilant face à la volatilité lors de l'annonce officielle.
2. Baisse des taux d'intérêt en 2020 : la panique atteint son paroxysme, la liquidité engendre un marché haussier En 2020, pour faire face à la pandémie, La Réserve fédérale (FED) a abaissé d'urgence les taux d'intérêt de 150 points de base et lancé un assouplissement quantitatif, ramenant les taux d'intérêt dans la zone zéro. La réaction initiale du marché a été une vente panique due au resserrement de la liquidité - lors de l'événement "312", le Bitcoin est tombé à 3800 dollars. Mais avec l'afflux massif de liquidités sur le marché, celui-ci a rapidement connu un rebond en V, ouvrant finalement une épopée de marché haussier. Le Bitcoin a atteint un nouveau sommet de 69000 dollars en novembre 2021, et l'Ethereum est également passé d'un creux de 90 dollars à près de 4800 dollars.

Deux, l'interprétation du marché concernant cette nouvelle baisse des taux d'intérêt.

Le marché s'attend généralement à ce que La Réserve fédérale (FED) abaisse les taux d'intérêt de 25 points de base, ce qui est devenu un consensus. Historiquement, une baisse des taux d'intérêt n'entraîne pas nécessairement une augmentation directe des jetons, mais joue plutôt un rôle indirect en modifiant les flux de capitaux et l'humeur du marché. Voici quelques points à surveiller :

· Soyez vigilant face à l'adage "Achetez la rumeur, vendez la nouvelle". Bien que la baisse des taux d'intérêt soit globalement favorable aux actifs risqués, il faut être conscient des possibles pressions de vente à court terme après la mise en œuvre de la politique. En 2019, par exemple, le Bitcoin a corrigé de plus de 15 % en une semaine après l'annonce de la baisse des taux. Le marché a déjà partiellement anticipé cette attente, il est donc nécessaire de se prémunir contre un retrait technique après la concrétisation des bonnes nouvelles.
· Les jetons principaux ou plus prisés par les fonds. Le Bitcoin et l'Ethereum, en tant que pierres angulaires du marché des cryptoactifs, pourraient devenir les choix de prédilection des fonds institutionnels. La poursuite du développement des ETF spot sur le Bitcoin, ainsi que les rendements des staking d'Ethereum et les avancées de l'écosystème Layer2, ajoutent une attractivité supplémentaire. Si le marché financier traditionnel est à nouveau sous pression en raison de la dette ou de l'inflation, les actifs cryptographiques pourraient devenir un "refuge d'actifs" de nouvelle génération.
· Attention à "l'enthousiasme qui s'estompe". Une fois que la politique sera clarifiée, l'attention du marché pourrait se recentrer sur les fondamentaux. La question de savoir si la hausse se poursuivra dépend de l'observation si l'environnement macroéconomique se réchauffe réellement et si de nouveaux capitaux entrent massivement sur le marché. Les cycles passés nous rappellent que dépendre excessivement d'un événement unique pour la spéculation est souvent moins stable que le soutien d'un flux de capitaux continu et d'une construction écologique.

En résumé, la baisse des taux d'intérêt par La Réserve fédérale (FED) est bénéfique à moyen et long terme pour les cryptoactifs, mais les fluctuations à court terme sont inévitables. Il est conseillé d'adopter une approche rationnelle face aux événements politiques, de saisir les opportunités structurelles, tout en maintenant une conscience des risques.