#NEKO

Le phénomène de volumes de transactions élevés pour le Neko coin, mais de prix en constante baisse, est essentiellement le résultat d'un déséquilibre entre l'offre et la demande sur le marché, de la libération des risques du projet et d'un jeu d'actes des investisseurs. Voici une analyse des raisons spécifiques et de la logique sous-jacente :

1. La vente panique domine le marché, un volume de transactions élevé est en réalité un "piège de liquidité".

1. Une attaque de hacker déclenche une crise de confiance
Le 22 août 2025, Neko Network a de nouveau été attaqué en raison d'une vulnérabilité dans son contrat intelligent, entraînant le gel du pool d'actifs et le transfert de fonds par les hackers vers une plateforme de mélange. Cet incident a directement impacté la confiance des investisseurs, poussant les détenteurs à se débarrasser de leurs actifs sans tenir compte des coûts. Bien que les hackers aient restitué 1,1 million de dollars d'actifs, la destination des fonds restants demeure inconnue, exacerbant les inquiétudes du marché quant à la sécurité du projet. Ce cycle vicieux de "risque technique - vente - chute des prix" a provoqué une augmentation du volume des transactions tout en maintenant une baisse continue des prix.
2. Contrats à effet de levier élevé déclenchant des liquidations en chaîne
Le prix de Neko Coin fluctue souvent de plus de 16 % sur 24 heures, et le trading à effet de levier est courant. Lorsque le prix tombe en dessous d'un niveau de support clé (comme 0,04 USD), la bourse déclenche automatiquement des liquidations forcées, ce qui entraîne une afflux massif d'ordres de vente qui fait encore baisser le prix, formant une rétroaction négative de "baisse-liquidation-accélération de la baisse". Par exemple, le 10 août, la baisse hebdomadaire a atteint 88,66 %, et certains utilisateurs de contrats ont été liquidés en raison de l'insuffisance de marge, ce qui a aggravé la crise de liquidité.
3. L'effet de résonance entre le suivi des petits investisseurs et le retrait des institutions
L'humeur de la communauté est passée d'un engouement précoce à la panique. Les données on-chain montrent que les gros détenteurs possédant plus de 1000 pièces ont procédé à une vente massive à la mi-août, tandis que les discussions négatives des investisseurs de détail sur les réseaux sociaux (comme la plateforme X) ont explosé, entraînant une sortie "en cascade". Ce comportement collectif a conduit à un volume de transactions élevé, mais avec une faible puissance d'achat, rendant difficile la stabilisation des prix.

Deuxièmement, la détérioration des fondamentaux du projet affaiblit le soutien à la valeur à long terme.

1. Vulnérabilités techniques et retard dans la construction de l'écosystème
Bien que le projet NeonNeko revendique les avantages de haute performance de la chaîne Solana, son projet associé Neko Network a perdu 4 millions de dollars en 2021 en raison d'une vulnérabilité, et a de nouveau subi une attaque en 2025, révélant des problèmes de sécurité au sein de l'équipe technique. De plus, le lancement prévu pour le troisième trimestre 2025 du portefeuille multi-chaînes et des fonctionnalités de marché NFT a été retardé, et la croissance des utilisateurs est inférieure aux attentes, ce qui a entraîné une insuffisance de l'utilité du token.
2. Les défauts intrinsèques de la conception du modèle économique
Le jeton NEKO adopte un mécanisme déflationniste avec une taxe de vente de 5 % (la moitié est détruite, l'autre moitié est injectée dans le fonds), mais l'effet réel est limité. Le volume en circulation ne représente actuellement que 10,6 % de l'offre totale (212 millions de pièces), et la vitesse de destruction est lente, ne parvenant pas à compenser la pression de vente sur le marché. Le mécanisme de redistribution communautaire du fonds est également difficile à maintenir en raison de la diminution du volume des transactions, ce qui affaiblit encore l'attrait du jeton.
3. L'attribut mème s'estompe et la pression concurrentielle
En tant que premier meme coin sur le protocole Near, NEKO a initialement gagné en popularité grâce à la spéculation de la communauté, mais avec la concurrence des vieux meme coins comme Shiba Inu et Dogecoin, ainsi que de nouveaux projets comme PEPE, son "effet de nouveauté" s'est progressivement estompé. La fatigue esthétique du marché pour les tokens de meme, combinée à un manque de scénarios d'application substantiels, a conduit les fonds vers des projets DeFi ou des concepts d'IA plus narratifs.

Trois, la pression multiple de la structure du marché et de l'environnement externe

1. La forte volatilité du marché global des cryptomonnaies
En août 2025, après un plongeon du prix du Bitcoin à un point historique de 124,5 000 $, la chute a dépassé 5 % en une semaine, déclenchant une vague de ventes sur le marché des actifs à risque. La monnaie Neko, en tant qu'actif à haut risque, est en première ligne pendant la période de baisse du marché. Par exemple, lorsque le Bitcoin a rebondi de 4 % le 23 août, le NEKO n'a augmenté que de 5,56 %, montrant sa faible corrélation avec les actifs majeurs et la perte de prime de liquidité.
2. Pression réglementaire et risques de conformité
Les répressions continues des pays comme la Chine sur le commerce des cryptomonnaies ont conduit certains investisseurs à vendre des Neko Coins par le biais de canaux hors cotation. De plus, le fait que le projet n'ait pas réussi à passer l'examen de conformité des échanges majeurs (comme Coinbase qui n'a pas listé la paire de trading NEKO/USD) a limité l'entrée des fonds institutionnels et aggravé le déséquilibre de l'offre et de la demande sur le marché.
3. L'interférence du lavage et du volume de transactions fictives
Certaines bourses présentent un phénomène de "trading de contrepartie", c'est-à-dire qu'elles utilisent des programmes robotiques pour créer des volumes de transactions fictifs, donnant l'illusion d'une liquidité abondante et attirant les investisseurs de détail. Par exemple, sur une plateforme, le volume des transactions du couple NEKO/TRY a atteint 52,89 millions de yuans en une seule journée, mais le volume des positions des utilisateurs n'a pas significativement augmenté, ce qui pourrait soulever des soupçons de manipulation du marché. Cette prospérité fictive masque le déclin de la demande réelle, entraînant un écart entre les prix et les volumes de transactions.

Quatre, le cercle vicieux entre l'analyse technique et les flux de capitaux.

1. La perte d'un niveau de support clé entraîne des ventes programmées.
L'analyse technique montre que NEKO a franchi à la baisse la ligne de support à long terme de 0,04 $ à la mi-août, déclenchant les ordres de stop-loss des stratégies de trading quantitatif. L'indicateur MACD continue de montrer une domination baissière, et la valeur RSI est tombée en dessous de 20, entrant dans la zone de survente sans rebond, indiquant un manque de fonds pour acheter à bas prix sur le marché. Cette rupture technique renforce encore les attentes baissières.
2. Retrait de fonds et stratification de la liquidité
Les données on-chain montrent que du 15 au 22 août, le volume net de NEKO sur les échanges centralisés a atteint 120 millions d'unités, tandis que la part des volumes de transactions sur les échanges décentralisés (DEX) est inférieure à 10 %. Les fonds se déplacent des CEX vers les portefeuilles on-chain, reflétant la méfiance des investisseurs envers la liquidité des échanges. Certains échanges, en raison d'une profondeur de carnet d'ordres insuffisante, ont connu des situations de "prix présent mais pas de marché", ce qui a exacerbé la volatilité des prix.

Cinq, risques futurs et opportunités potentielles

1. Risque à court terme : ventes à découvert continues et renforcement de la réglementation
Si l'équipe du projet ne parvient pas à corriger les vulnérabilités et à lancer les fonctionnalités principales avant septembre, le prix pourrait tomber à son niveau historique bas de 0,02 dollar. De plus, l'examen réglementaire des jetons mèmes par la SEC américaine pourrait s'élargir, et si NEKO est considéré comme un "titre non enregistré", certaines bourses conformes pourraient retirer ce jeton, entraînant une nouvelle vague de ventes.
2. Opportunités à long terme : réparation technologique et reconstruction narrative
Si l'équipe de NeonNeko peut lancer un portefeuille inter-chaînes et un marché NFT d'ici la fin de 2025, et renforcer le sentiment d'appartenance de la communauté par un mécanisme de gouvernance DAO, NEKO pourrait progressivement se détacher de son attribut de mème et se tourner vers un soutien de valeur. Par exemple, son modèle de prévision montre que si la base d'utilisateurs atteint plusieurs millions d'ici 2035, le prix pourrait remonter à 0,1766 dollar, mais cet objectif dépend d'une percée substantielle dans la construction de l'écosystème.

Résumé : Volume des transactions ≠ Valeur, attention aux pièges de liquidité

L'exemple de la monnaie Neko révèle un paradoxe typique du marché des cryptomonnaies : un volume de transactions élevé peut être le produit de la panique, de la manipulation ou de défaillances techniques, et non pas le reflet d'une demande réelle. Les investisseurs doivent percer l'apparence des données et se concentrer sur la force technique du projet, la gouvernance communautaire et les changements dans le sentiment du marché. Pour les utilisateurs ordinaires, en l'absence de soutien fondamental, le trading à l'aveugle de monnaies à forte volatilité peut entraîner un risque de perte permanente du capital.