Michael Burry prévient que les fonds à stratégie de volatilité pourraient déclencher une forte baisse des actions américaines le 3 août.

D’après Business Insider du 3 août, l’investisseur Michael Burry a averti que des fonds utilisant des stratégies de ciblage de la volatilité et recourant au trading automatisé pourraient provoquer un net recul du marché boursier américain. Burry a déclaré dans un récent billet Substack que la vente automatique des fonds qui suivent la volatilité pourrait avoir un « impact dévastateur » sur les marchés. Il a cité les récents replis des valeurs des semi-conducteurs et des actions portées par la dynamique comme des signaux d’alerte possibles, et a noté que l’iShares MSCI USA Momentum Factor ETF avait chuté de 14 % par rapport à ses récents plus hauts.

Burry estime que les fonds qui emploient des stratégies de ciblage de la volatilité gèrent environ 500 milliards de dollars d’actifs. D’après son analyse de scénarios, un repli du S&P 500 de seulement 2,5 % pourrait forcer ces fonds à réduire rapidement leur exposition aux actions, la faisant passer de 77 % à environ 50 % des actifs. Il a averti que de telles ventes pourraient déclencher des pertes en cascade chez les investisseurs passifs et activer des ordres stop-loss sur l’ensemble du marché.