Les actions sud-coréennes enregistrent une sortie massive alors que les investisseurs transfèrent 24 000 milliards de won vers les comptes bancaires

Les investisseurs particuliers coréens ont déplacé des fonds des actions vers les dépôts bancaires en juillet, alors que la volatilité extrême du marché a déclenché des disjoncteurs historiques et érodé la confiance. La capitalisation boursière totale des bourses coréennes a reculé de 15,15% du 30 juin au 31 juillet, tandis que les dépôts dans les cinq premières banques du pays ont augmenté de plus de 24 billions de won sur la même période. L’exode a suivi deux jours consécutifs d’interruption des cotations les 28 et 29 juillet, marquant la première fois que les disjoncteurs se sont déclenchés sur des jours consécutifs dans l’histoire du marché boursier coréen. Les acteurs du marché ont attribué la hausse de la volatilité aux produits à effet de levier sur une seule action, liés à Samsung Electronics et SK Hynix. Le gouvernement a réagi en relevant les exigences de dépôt minimum pour les produits à effet de levier de 10 millions de won à 30 millions de won et en mettant en place des limites d’investissement individuelles.

La capitalisation boursière du marché boursier coréen chute de 15% en un mois

La capitalisation boursière totale des bourses coréennes (KOSPI, KOSDAQ, KONEX) s’établissait à 3 059,15 billions de won le 31 juillet, en baisse de 15,15% par rapport aux 3 605,52 billions de won du 30 juin, selon les données de Korea Exchange. Les actifs nets des ETF domestiques ont diminué de 22,32%, passant de 512,41 billions de won le 30 juin à 398 billions de won le 30 juillet.

Kim, un employé de bureau de 37 ans, a vendu une partie de ses participations en Samsung Electronics et SK Hynix et a ouvert un compte de dépôt à terme fixe. « Les actions bougent de 10% en une seule journée, tandis que les dépôts rapportent des intérêts même quand je dors », a déclaré Kim.

Les disjoncteurs se déclenchent sur des jours consécutifs

Les mécanismes « sidecar » de KOSPI et KOSDAQ ont été activés respectivement 43 et 27 fois depuis le début de l’année, avec 15 et 12 activations rien qu’en juillet. Les disjoncteurs ont interrompu les échanges les 28 et 29 juillet, ce qui représente la première activation consécutive de l’histoire du marché boursier coréen.

Le 31 juillet, le KOSPI a enregistré une hausse de 17,91%, la plus forte progression en une seule journée jamais observée. L’ancien record était de 11,95% le 30 octobre 2008.

Hausse des dépôts bancaires de 24 billions de won

Les dépôts à terme fixe dans les cinq premières banques du pays (KB Kookmin, NH Nonghyup, Shinhan, Woori, Hana) ont atteint 973,49 billions de won le 29 juillet, en hausse de 24,16 billions de won par rapport aux 949,34 billions de won du 30 juin.

Les cinq grandes banques commerciales ont relevé les taux de dépôt jusqu’à 0,3 point de pourcentage. Les produits de dépôt à un an des grandes banques offrent désormais environ 3,2% d’intérêt annuel. Les banques en ligne uniquement (K Bank, Kakao Bank, Toss Bank) proposent des taux proches de 4%, tandis que les banques d’épargne offrent des taux dans la fourchette du milieu des 4%.

Le gouvernement relève les exigences des produits à effet de levier

Les autorités financières ont mis en place des mesures, notamment le relèvement de l’exigence de dépôt de base de 10 millions de won à 30 millions de won et l’instauration de limites d’investissement individuelles. Le KOSPI et le KOSDAQ ont respectivement chuté de 18,04% et 38,61% après l’introduction de produits à effet de levier sur une seule action.

Kim Yong-beom, chef des politiques de la Presidential Office Policy Chief, a déclaré au sujet de la volatilité du marché : « Les marchés et les investisseurs ont moins confiance dans la révolution de l’IA. Tout n’est pas dû aux ETF à effet de levier. »

FAQ

Q : Pourquoi les investisseurs particuliers coréens ont-ils transféré leurs fonds des actions vers les dépôts en juillet ?

R : Les investisseurs particuliers coréens ont déplacé leurs fonds en raison d’une volatilité extrême du marché, qui a déclenché des disjoncteurs sur des jours consécutifs (28-29 juillet) pour la première fois de l’histoire. La capitalisation boursière du KOSPI a reculé de 15,15%, tandis que les dépôts dans les cinq premières banques ont augmenté de plus de 24 billions de won sur la période.

Q : Quels taux d’intérêt les banques coréennes proposent-elles sur les dépôts ?

R : Les grandes banques commerciales ont relevé les taux de dépôt à un an à environ 3,2% par an, avec des hausses allant jusqu’à 0,3 point de pourcentage. Les banques en ligne uniquement proposent des taux proches de 4%, tandis que les banques d’épargne offrent des taux dans la fourchette du milieu des 4%.

Q : Quelles modifications réglementaires le gouvernement a-t-il mises en œuvre pour les produits à effet de levier ?

R : Les autorités financières ont relevé l’exigence de dépôt minimum pour les produits à effet de levier de 10 millions de won à 30 millions de won et ont établi des limites d’investissement individuelles en réponse à la volatilité attribuée aux produits à effet de levier sur une seule action liés à Samsung Electronics et SK Hynix.