Le Vietnam a officiellement intégré les actifs cryptographiques dans le cadre de la gestion fiscale avec la publication de la Circulaire 32/2026/TT-BTC — le premier document établissant des obligations fiscales spécifiques pour les activités de transaction, de transfert et de commerce de crypto. Ce mouvement marque une étape importante, où la crypto ne se trouve plus dans une zone grise mais devient un objet clairement régulé par la loi fiscale.
La circulaire entre en vigueur le 27 mars 2026 et sera mise en œuvre dans le cadre d’une phase pilote du marché des actifs cryptographiques selon la Résolution 05/2025 du gouvernement.
La crypto n’est pas soumise à la TVA, mais est soumise à l’impôt sur le revenu
Un des points les plus remarquables est l’approche fiscale en deux couches vis-à-vis de la crypto.
Concernant la taxe sur la valeur ajoutée (TVA), les activités de transfert et de commerce d’actifs cryptographiques sont classées dans la catégorie non soumise à l’impôt. Cela signifie que les investisseurs achetant et vendant des cryptos ne devront pas déclarer ni payer de TVA pour ces transactions.
Cependant, les revenus générés seront soumis à l’impôt, et c’est là que réside le cœur de la nouvelle politique.
Les entreprises sont soumises à un impôt de 20 % sur les bénéfices de la crypto
Pour les organisations nationales, les revenus provenant des activités de transfert d’actifs cryptographiques seront soumis à l’impôt sur les sociétés (IS) au taux de 20 %, similaire à de nombreux autres secteurs d’activité.
Le revenu imposable est déterminé selon la formule :
Les entreprises fournissant des services tels que des échanges, des dépôts ou des plateformes d’émission d’actifs cryptographiques appliqueront également ce taux d’imposition sur la partie des revenus issus des services.
Les investisseurs individuels sont soumis à un impôt de 0,1 % par transaction
Contrairement aux entreprises, les particuliers investissant dans la crypto ne sont pas imposés sur les bénéfices mais appliquent un mécanisme plus simple :
Ce mécanisme est conçu de manière similaire aux titres, afin de simplifier la déclaration et la perception de l’impôt, en particulier dans le contexte des transactions de crypto à haute fréquence et se déroulant sur de nombreuses plateformes différentes.
Impact réel : coûts fiscaux cumulés selon le cycle de transaction
Étant donné que l’impôt est calculé sur chaque transaction de transfert et ne fait pas de distinction entre gains ou pertes, le coût total des impôts peut augmenter considérablement lorsque l’investisseur effectue de nombreuses étapes intermédiaires.
Exemple illustratif :
Avec 4 transferts, le montant total de l’impôt à payer sera d’environ :
Cela montre que, bien que le taux d’imposition par transaction soit bas, avec des stratégies de trading à court terme ou des transactions en plusieurs tours (round-trip), le coût des impôts peut s’accumuler de manière significative et affecter directement l’efficacité de l’investissement.
Investisseurs étrangers : impôt direct de 0,1 % sur le chiffre d’affaires
La circulaire mentionne également spécifiquement les investisseurs étrangers. Si la transaction se fait par l’intermédiaire d’organisations fournissant des services au Vietnam, ils seront soumis à un impôt de 0,1 % sur la valeur de chaque transfert, au lieu d’être calculé sur les bénéfices.
Cette réglementation facilite la perception de l’impôt par les autorités dans le contexte des flux de capitaux transfrontaliers.
Définition large : tous les types d’actifs numériques peuvent être imposés
La circulaire s’applique à l’ensemble de l’écosystème des actifs cryptographiques, y compris :
Sans distinction entre les actifs émis à l’intérieur ou à l’extérieur du pays, tant qu’il y a des transactions liées au Vietnam, elles peuvent être soumises à l’impôt.
Tournant dans la gestion : de l’expérimentation à la normalisation
La publication du nouveau cadre fiscal montre que le Vietnam fait un pas de plus vers la normalisation des obligations financières, augmentant la capacité de surveillance des flux de fonds et réduisant la perte de recettes fiscales provenant des transactions de crypto.
Avec un cadre fiscal clair, les autorités ont fait un pas en avant dans :
Comparaison avec les titres : où sont les similitudes et les différences ?
L’application de l’impôt sur la crypto selon la Circulaire 32 montre de nombreux points communs avec le marché des titres, mais il existe encore des différences notables.
Points communs
Différences
Conclusion
La Circulaire 32/2026/TT-BTC marque la première fois que le Vietnam établit un mécanisme complet de perception des impôts sur la crypto. L’essence réside dans le fait de ne pas imposer la TVA mais d’appliquer l’impôt sur le revenu selon deux mécanismes différents.
Il convient de noter que l’imposition de 0,1 % sur chaque transaction — indépendamment des gains ou des pertes — fait que le coût total réel dépend fortement de la fréquence des transactions. Cela pourrait inciter les investisseurs à reconsidérer leur stratégie, en particulier pour les activités de trading à court terme ou les transactions en plusieurs tours.
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