Fannie Mae accepte les paiements en cryptomonnaie pour les acomptes immobiliers, posséder des jetons sans avoir besoin de liquider pour acheter une maison.

Le géant américain du prêt hypothécaire Fannie Mae devrait bientôt permettre aux acheteurs d’utiliser des crypto-monnaies comme garantie pour leur acompte hypothécaire, sans devoir convertir les actifs numériques en espèces. Ce programme est lancé conjointement par Better Home & Finance et Coinbase Global ; les crypto-actifs acceptés incluent Bitcoin et USDC, et les acheteurs peuvent conserver leur exposition en crypto-monnaies.

Structure à double prêt : comment les actifs crypto remplacent l’acompte en espèces traditionnel

Ce programme ne consiste pas à comptabiliser directement la crypto-monnaie comme acompte en espèces, mais à mettre en place une structure innovante à double prêt. Les acheteurs déposent simultanément une demande pour deux prêts :

Prêt principal : un prêt hypothécaire résidentiel standard (sur 15 ou 30 ans) garanti par Fannie Mae, demandé via la plateforme Better

Prêt hypothécaire en crypto : un prêt distinct garanti par la mise en garantie du Bitcoin ou de l’USDC détenu par l’acheteur ; les fonds levés ont un rôle équivalent à celui d’un acompte en espèces traditionnel

Max Branzburg de Coinbase indique que de nombreux investisseurs en crypto renoncent de longue date à acheter un logement, par crainte de devoir liquider leurs actifs numériques. Ce produit offre un nouveau chemin direct vers le marché immobilier pour le public qui a des « actifs crypto conséquents » mais ne souhaite pas tout vendre.

Fannie Mae elle-même ne prête pas directement : elle achète, regroupe des prêts hypothécaires et garantit les remboursements envers les investisseurs, fournissant ainsi liquidité et caution de crédit à l’ensemble du marché.

Structure des coûts et clauses de risques clés

La structure à double prêt entraîne des coûts supplémentaires. Les acheteurs doivent payer à la fois les intérêts du prêt hypothécaire principal et ceux du prêt hypothécaire en crypto ; le coût global de l’emprunt est plus élevé que dans le cadre d’une solution traditionnelle à prêt unique. Le taux du prêt hypothécaire en crypto peut être aligné sur celui du prêt standard Fannie Mae, ou dépasser de jusqu’à 1,5 point de pourcentage.

L’innovation la plus cruciale du produit réside dans la différence des mécanismes de risque : tant que l’emprunteur rembourse à temps, la baisse du prix de la crypto-monnaie ne déclenche pas à elle seule une liquidation forcée. Le PDG de Better, Vishal Garg, l’a clairement indiqué : ceux qui remboursent à temps n’ont pas à craindre de perdre leurs actifs en garantie à cause des fluctuations du prix des tokens ; c’est fondamentalement différent de la logique de liquidation des prêts sur marge traditionnels.

À noter toutefois : une fois la mise en garantie effectuée, pendant toute la durée du prêt, l’emprunteur ne peut pas échanger librement les positions crypto déjà mises en garantie, ce qui limite en conséquence la flexibilité de détention.

Contexte du marché : 13 % des jeunes acheteurs ont déjà vendu des crypto-monnaies pour payer l’acompte

Selon un rapport du « Wall Street Journal », en 2025 environ 14 % des adultes américains détiennent des crypto-monnaies ; près de 13 % des jeunes acheteurs déclarent avoir déjà vendu des crypto-monnaies afin de payer l’acompte immobilier, ce qui montre que les actifs numériques sont devenus un élément central de l’accumulation de richesse de la nouvelle génération aux États-Unis. Ce changement de politique répond directement à ce besoin du marché, longtemps ignoré.

À l’heure actuelle, la taille du marché pour des produits similaires de prêts hypothécaires avec garantie crypto reste relativement limitée. La société de fintech Milo, basée à Miami, propose des produits analogues depuis 2022 ; depuis lors, elle n’a servi que plus de 100 clients, généralement des acheteurs étrangers qui détiennent de nombreux actifs, mais disposent d’un historique de crédit traditionnel limité. Le prêteur non bancaire Newrez a aussi commencé à accepter une partie des crypto-monnaies dans les demandes de prêt hypothécaire. Le nouveau produit cautionné par Fannie Mae dépasse largement les concurrents existants en matière d’échelle et de caution de crédit ; il pourrait devenir un point d’inflexion clé pour accélérer le développement de ce marché.

FAQ

Comment le programme d’acompte crypto de Fannie Mae fonctionne-t-il concrètement ?

Les acheteurs déposent une demande via la plateforme Better pour un prêt hypothécaire standard garanti par Fannie Mae, tout en mettant en garantie, en plus, une « garantie hypothécaire en crypto » distincte à l’aide de Bitcoin ou d’USDC ; les fonds levés servent d’équivalent à l’acompte pour l’immobilier. Les acheteurs peuvent conserver leurs actifs crypto, mais pendant la durée du prêt, ils ne peuvent pas échanger librement les tokens déjà mis en garantie.

Le coût de l’emprunt pour un acompte crypto est-il plus élevé que celui d’un acompte traditionnel ?

Oui. La structure à double prêt oblige à payer les intérêts à la fois du prêt hypothécaire principal et du prêt hypothécaire en crypto ; le coût total est supérieur à celui d’une solution traditionnelle à acompte unique. Le taux du prêt hypothécaire en crypto peut être aligné sur celui du prêt standard Fannie Mae, ou dépasser de jusqu’à 1,5 point de pourcentage.

En cas de forte baisse du prix des crypto-monnaies, le prêt hypothécaire fait-il face à un risque de liquidation ?

D’après les explications du PDG de Better, Vishal Garg, tant que l’emprunteur rembourse à temps, la volatilité du prix du marché des crypto-monnaies ne déclenche pas à elle seule de liquidation forcée ; c’est une différence fondamentale par rapport au mécanisme des prêts sur marge traditionnels. En ce qui concerne la façon exacte d’évaluer la garantie et les détails du contrôle des risques, certaines informations ne sont pas encore entièrement divulguées à ce stade.