BlackRock s’enfonce davantage dans les ETF Bitcoin alors que de forts flux entrants précoces entrent en conflit avec des sorties importantes et des prix BTC plus faibles.
BlackRock a franchi une étape supplémentaire dans l’expansion de sa gamme d’ETF crypto. Un nouveau dépôt montre un intérêt croissant pour les produits Bitcoin basés sur le revenu, même si les flux du marché restent mitigés. Les mouvements récents des ETF et les fluctuations du prix du Bitcoin montrent à la fois une demande et une prudence sur l’ensemble du marché.
BlackRock étend sa gamme d’ETF crypto avec un fonds d’options Bitcoin
La société d’investissement américaine BlackRock a déposé un enregistrement S-1 pour son prochain ETF iShares Bitcoin Premium Income. Déposé le 23 janvier 2026, le dossier décrit une stratégie visant à suivre la performance du prix du Bitcoin tout en générant des revenus via des activités d’options.
Selon Eric Balchunas, analyste principal ETF chez Bloomberg, le fonds prévoit de vendre principalement des options d’achat sur des actions d’IBIT. Des options peuvent également être écrites sur certains indices de produits négociés en bourse à l’occasion. Les revenus issus de ces options seraient distribués aux investisseurs, ajoutant une couche axée sur le rendement à l’exposition au Bitcoin.
BlackRock vient de publier le S-1 officiel pour son prochain ETF iShares Bitcoin Premium Income… pas encore de frais ni de ticker. La stratégie consiste à « suivre la performance du prix du bitcoin tout en fournissant un revenu premium grâce à une stratégie activement gérée d’écriture (vente) d’options d’achat… pic.twitter.com/CZDahm4mNj
— Eric Balchunas (@EricBalchunas) 26 janvier 2026
Le dépôt de BlackRock intervient après des résultats solides de son ETF Bitcoin au comptant, l’iShares Bitcoin Trust (IBIT). Le fonds détient désormais environ 69,85 milliards de dollars d’actifs, le plaçant en tête du marché américain des ETF Bitcoin.
Parallèlement à l’ETF Ethereum de BlackRock, ces produits ont généré plus de 260 millions de dollars de revenus en moins de deux ans depuis leur lancement.
Pendant ce temps, des ETF Bitcoin basés sur le revenu d’options sont déjà négociés sur le marché américain. Voici quelques produits utilisant des options d’achat pour produire des paiements en cash :
- ETF Stratégie d’Options Couverts Bitcoin Roundhill (YBTC).
- ETF Amplify Bitcoin Max Income Covered Call (BAGY).
- ETF NEOS Bitcoin High Income (BTCI).
Bien que ces structures puissent offrir un revenu stable, elles ont souvent tendance à sous-performer le marché lors de fortes hausses de prix.
Forte entrée de flux dans les ETF Bitcoin en conflit avec des sorties hebdomadaires
La demande des investisseurs pour les ETF Bitcoin au comptant américains a explosé au début de 2026, avec un rythme rapide alors que de nouveaux capitaux affluaient sur le marché. Plus de 1,2 milliard de dollars ont été investis dans ces fonds en deux jours de négociation, ce qui suggère un nouvel intérêt des investisseurs.
Eric Balchunas a déclaré que la poursuite des achats pourrait faire atteindre aux flux entrants totaux près de 150 milliards de dollars d’ici la fin de l’année. L’analyste a noté que les ETF Bitcoin ont commencé 2026 avec une demande plus forte que lors des périodes précédentes.
Les ETF Bitcoin au comptant entrent en 2026 comme un lion, +1,2 milliard de dollars de flux dans les deux premiers jours de l’année, tout le monde mangeant. C’est un rythme de 150 milliards de dollars par an. Je vous avais dit que s’ils peuvent en prendre 22 milliards quand il pleut, imaginez quand le soleil brille. pic.twitter.com/YdRaLN0Op7
— Eric Balchunas (@EricBalchunas) 6 janvier 2026
Cependant, les flux de fonds ont montré des mouvements irréguliers. La semaine dernière, les ETF Bitcoin au comptant ont enregistré 1,32 milliard de dollars de sorties nettes. Une seule séance de négociation a représenté 708,7 millions de dollars de retraits, ce qui en fait l’un des plus grands retraits quotidiens depuis l’entrée de ces produits sur le marché.
D’un autre côté, IBIT a mené les sorties quotidiennes avec 22,35 millions de dollars, tout en continuant à dominer le marché par sa taille. Fidelity’s FBTC a également enregistré d’importantes sorties avec 9,76 millions de dollars quittant le fonds. Grayscale’s GBTC a vu des flux quotidiens stables mais reste profondément négatif dans le temps.
_Source de l’image : _TradingView
Au moment de la rédaction, le BTC se négocie près de 87 700 dollars après une légère hausse. La pièce OG est récemment tombée à un plus bas de cinq semaines près de 86 000 dollars, effaçant les gains du début 2026. Les niveaux de prix actuels placent l’actif à 30 % en dessous de son sommet d’octobre.
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ARMA conserve les mêmes objectifs fondamentaux que la loi initiale sur le Bitcoin, co-initiée l’an dernier avec la sénatrice Cynthia Lummis. Le projet de loi propose d’acheter 200 000 BTC par an pendant cinq ans, les pièces acquises étant détenues comme des actifs non cessibles pendant deux décennies, sauf si elles sont vendues afin de réduire la dette fédérale. Les achats seraient financés par le surplus discrétionnaire de la Réserve fédérale ou par les profits issus de l’accumulation d’or, s’éloignant ainsi de la pratique antérieure consistant à obtenir des BTC à partir d’actifs criminels confisqués ou de pénalités liées aux crypto-monnaies. Toutes les pièces seraient stockées dans des installations de stockage froid sécurisées à l’échelle nationale.
Point crucial : le projet de loi protège le droit des particuliers à détenir leurs crypto-monnaies dans leurs portefeuilles, en empêchant toute ingérence du gouvernement dans les clés privées. La législation est actuellement examinée à la commission des banques du Sénat, un examen article par article (markup) étant prévu en mai. En cas d’approbation, le Trésor américain devrait commencer son premier achat officiel de Bitcoin au T4 2026.
Le gouvernement américain détient actuellement environ 328 372 BTC, évalués à environ 25,4 milliards de dollars aux prix actuels du BTC, ce qui en fait le plus grand détenteur souverain de Bitcoin au monde. La Chine détient environ 190 000 BTC et le Royaume-Uni environ 61 000 BTC.
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