La CFTC presenta una demanda contra el estado de Nueva York: defender la jurisdicción exclusiva federal de los mercados de predicción

La Comisión de Comercio de Futuros de Productos de EE. UU. (CFTC) presentó el 4/24 una demanda contra el estado de Nueva York en el Tribunal Federal de Distrito del Distrito Sur de Nueva York, solicitando que el tribunal emita una sentencia que establezca la jurisdicción federal exclusiva de la CFTC sobre los event contracts (contratos de eventos) y que expida una orden judicial permanente que prohíba que el estado de Nueva York ejecute disposiciones legales estatales que han sido desplazadas (preempted) por la ley federal contra las entidades registradas ante la CFTC. Según el comunicado de prensa de la CFTC del 4/24 (n.º 9218-26), se trata de la demanda de la CFTC en los últimos meses contra el cuarto estado—Arizona, Connecticut, Illinois, Nueva York—en litigios similares, con el objetivo de cerrar de manera integral, desde la postura federal, la expansión del cumplimiento (enforcement) de los estados contra los mercados de predicción (prediction markets).

La postura explícita del presidente de la CFTC, Selig

El presidente de la CFTC, Michael S. Selig, indicó en el comunicado que los intercambios registrados por la CFTC “se enfrentan a una avalancha de demandas estatales, las cuales pretenden limitar el acceso de los ciudadanos estadounidenses a los event contracts y erosionar la jurisdicción regulatoria única de la CFTC sobre los mercados de predicción”. El comunicado de prensa encuadra de manera explícita esta demanda como parte de la “defensa del marco regulatorio federal”, y no como una disputa caso por caso con los gobiernos estatales.

El estado de Nueva York previamente emitió múltiples cartas de cese y desista (cease-and-desist letters) a entidades registradas ante la CFTC, y también inició procedimientos de ejecución civil con respecto a plataformas específicas. La CFTC considera que estas acciones a nivel estatal han constituido un choque contra la ley federal.

Implicaciones directas para operadores como Polymarket, Kalshi, etc.

Los principales beneficiarios de este caso son operadores de mercados de predicción como Polymarket, Kalshi, etc., que ya están registrados ante la CFTC o que operan bajo el marco de DCM (Designated Contract Markets). Si el tribunal federal respalda la afirmación de la CFTC, el estado de Nueva York en el futuro no podrá restringir estas plataformas en su territorio con el argumento de que son “equivalentes a apuestas”. Para los operadores, este es un momento clave en el que la dirección regulatoria en EE. UU. se establece en sentido contrario después de que Brasil 4/24 prohibiera de forma integral a Polymarket, Kalshi y otros 27 plataformas de predicción: fue “bloqueado en el extranjero” y “protegido a nivel federal en el país”.

El concepto legal clave de este caso es el “field preemption”: cuando la ley federal ya cubre de manera completa la regulación de cierto tipo de actividades de mercado, las leyes estatales no pueden volver a imponer regulaciones superpuestas. La CFTC sostiene que la Commodity Exchange Act ya ha establecido un marco completo para los event contracts, por lo que los estados no pueden perseguirlos por separado invocando leyes de apuestas, leyes de protección al consumidor, etc. Si este argumento es adoptado por el tribunal, brindaría en EE. UU. una certeza regulatoria casi de monopolio para la industria de los prediction markets.

Encadenamiento temporal de la industria

Este caso ocurre en el momento más sensible para la industria de los mercados de predicción. Antes de esta semana, el DOJ acusó al jefe de oficiales de las fuerzas especiales del ejército de EE. UU. de obtener ganancias de 400.000 dólares apostando en Polymarket con información clasificada, lo que generó dudas del público sobre la capacidad de control interno dentro de los prediction markets; el nominado a presidente de la Fed, Warsh, también declaró que posee acciones de Polymarket. Que la CFTC actúe contra el estado de Nueva York en este momento sensible envía de forma clara la señal de que “la posición del poder regulatorio está en el ámbito federal”, tanto al gobierno estatal como a los propios operadores.

Para lectores de Taiwán y de Asia Pacífico, la dirección del fallo de este caso afectará directamente el modelo de servicio de Polymarket, Kalshi para usuarios internacionales. Si se confirma la jurisdicción federal exclusiva, en el futuro estas plataformas se concentrarán más en la expansión de la conformidad regulatoria en el territorio de EE. UU., y su postura de concesión frente a los mercados extranjeros (como Brasil, que recientemente fue bloqueado) podría ser más evidente.

Este artículo “CFTC demanda al estado de Nueva York: defensa de la jurisdicción federal exclusiva sobre los mercados de predicción” apareció por primera vez en Lian News ABMedia.