¿Qué significa que la volatilidad reciente de Bitcoin sea inferior al índice bursátil coreano KOSPI?

La volatilidad de los precios de Bitcoin BTC se ha reducido recientemente por debajo del principal índice de referencia de la bolsa de Corea del Sur, rompiendo la impresión histórica de que es un activo de alta volatilidad; los análisis señalan que los recientes choques energéticos provocados por la guerra y el aumento de los precios del petróleo han intensificado la volatilidad del mercado bursátil coreano, mientras que el precio de negociación de Bitcoin se ha mantenido en un rango relativamente estrecho entre 65.000 y 75.000 dólares; en medio de un panorama geopolítico turbulento, Bitcoin se ha mostrado relativamente estable, reforzando su atractivo como herramienta de cobertura. Aunque en el pasado se consideraba que Bitcoin era un activo con una volatilidad extremadamente alta, esta situación podría estar cambiando.

Bitcoin mantiene mayor estabilidad que el índice compuesto de Corea

Según datos de observación de TradingView, la Realized Volatility a 30-Day (30 días) de Bitcoin, actualmente, ya ha bajado a 42 %, y en lo que va de este mes se ha mantenido continuamente por debajo del 50 %. En comparación, la volatilidad del índice compuesto de Corea Kospi —con una capitalización de mercado de aproximadamente el doble que la de Bitcoin— se disparó hasta 74 % la semana pasada y actualmente se sitúa alrededor del 51 %; estos datos muestran que, durante ciertos periodos, el desempeño de precios de Bitcoin ha sido más estable que el de los mercados tradicionales de grandes acciones. A la hora de cierre de este informe, el precio de negociación de Bitcoin se ha mantenido estable en el rango de 65.000 a 75.000 dólares; el rango de precios estable refleja que el valor de mercado está cambiando.

Los ETF impulsan la resiliencia del precio de Bitcoin

El aumento de la estabilidad del precio de Bitcoin está estrechamente relacionado con la aprobación en Estados Unidos, en enero de 2024, de los fondos cotizados en bolsa de contado (Spot ETF). El lanzamiento de los ETF de contado introdujo al mercado una gran cantidad de inversores institucionales profesionales; estas entidades entraron con herramientas de gestión de riesgos y estrategias de tenencia a largo plazo, alterando el mercado que antes estaba compuesto principalmente por minoristas. A medida que los canales de entrada de capital se vuelven más maduros, aumenta la profundidad de negociación de Bitcoin, reduciendo de forma significativa el impacto que causa en los precios un único gran operador. La investigación de River, una firma financiera, indica que el desempeño reciente de Bitcoin incluso ha sido mejor que el del oro, el índice Standard & Poor’s 500 y otros activos tradicionales; la mayor participación institucional no solo fortalece la liquidez del mercado, sino que también permite que Bitcoin, al enfrentar cambios en el entorno macroeconómico, muestre una mayor resiliencia de precios y características de cobertura.

El suministro energético amenaza y provoca agitación en la bolsa coreana

Corea del Sur, como la decimocuarta economía más grande del mundo, ha mostrado recientemente una volatilidad intensa en su bolsa Kospi, principalmente debido a la alta dependencia del país en la importación de combustibles. Como en Corea casi todo el petróleo y el gas natural dependen del suministro de la región de Oriente Medio, cuando estalla un conflicto entre Irán y las fuerzas relacionadas, aumentando el riesgo de interrupción del suministro de petróleo a través del Estrecho de Ormuz, el aumento de los precios del petróleo golpea directamente los costos de la industria coreana, desencadenando fuertes sacudidas en la bolsa. Los datos muestran que el índice Kospi, desde finales de febrero, pasó de 6.340 puntos a caer en una ocasión hasta 5.000 puntos, y luego recién se recuperó hasta alcanzar un nuevo máximo de 6.380 puntos, tras el alto el fuego y el alivio de la situación. Este tipo de riesgo sistémico que surge por el bloqueo de la cadena de suministro energético es el principal factor que ha hecho que la volatilidad de los mercados bursátiles tradicionales supere la de Bitcoin, destacando la vulnerabilidad de los mercados financieros tradicionales ante conflictos geopolíticos. Bitcoin, como un activo digital que no depende de una cadena de suministro de recursos de un solo país o entidad, cumple una función de refugio de activos, y durante este periodo de conflicto en la guerra entre EE. UU. e Irán se ha destacado.

¿Qué significa que el nivel de volatilidad reciente de Bitcoin sea inferior al índice compuesto de Corea KOSPI? Se publicó por primera vez en Cadena Noticias ABMedia.