Resumen del mercado del 11 de marzo: La guerra aún no ha terminado, el precio del petróleo cae otro 15%

Autor: DeepChao TechFlow

Acciones estadounidenses: señales de confusión, el mercado sin movimiento

El martes, Wall Street parecía un operador perdido en la confusión—sin saber en quién confiar.

El Dow cayó ligeramente 34 puntos (-0.07%) cerrando en 47,707 puntos, el S&P 500 bajó un 0.21%, y el Nasdaq casi sin cambios, subiendo un 0.01%. Los tres principales índices fluctuaron durante todo el día entre rojo y verde, terminando casi en el mismo punto.

¿Por qué el mercado está tan conflictuado? El lunes, Trump dijo que la guerra “casi ha terminado”, y el mercado se disparó. Pero el martes, la Casa Blanca aclaró: el estrecho de Hormuz aún no ha sido protegido, las operaciones militares de EE. UU. están en aumento y las negociaciones diplomáticas tienen pocas perspectivas. Esto fue como una bofetada a las expectativas optimistas del lunes.

El mercado inicialmente rebotó en esperanza de una reducción del conflicto, pero luego cayó tras la aclaración de la Casa Blanca de que la protección en el estrecho de Hormuz no se ha reanudado. Los inversores pasaron de la euforia de “la guerra terminará” a la ansiedad de “la guerra no ha terminado en absoluto”.

El rendimiento sectorial fue muy dispar: de los 11 sectores del S&P 500, 9 cayeron, liderando la caída el sector energético. La caída de las acciones energéticas se debe a que los precios del petróleo siguen bajando—incluso si la guerra no termina, los precios del petróleo caen, lo que golpea doblemente a las acciones energéticas.

Las acciones de chips fueron las únicas que brillaron. Nvidia subió un 1.2%, Micron un 3.5%, e Intel un 2.6%. El catalizador fue la publicación de datos de ventas fuertes de TSMC, que demuestra que la demanda de chips sigue siendo sólida. En un contexto de riesgos geopolíticos, pánico inflacionario y precios del petróleo locos, las acciones de chips son una de las pocas certezas del mercado.

Componentes del Dow 30: 3M subió un 2.39%, Cisco un 1.84%, Caterpillar un 1.69%. Las mayores caídas fueron Boeing, con un -3.20%, Salesforce con -1.95%, y Chevron con -1.60%.

Desde principios de año: el Dow sigue en negativo, aún lejos de revertir las pérdidas anuales.

Precios del petróleo: caen otro 15%, pero aún 30% por encima de los niveles previos a la guerra

El martes, los precios del petróleo continuaron cayendo, aunque la caída empezó a desacelerarse.

El Brent cayó un 11.28%, cerrando en 87.80 dólares por barril. El WTI cayó un 11.94%, cerrando en 83.45 dólares por barril. Es la segunda jornada consecutiva de caída—el lunes bajó de 120 a 95 dólares, y el martes continuó en el rango de 83-88 dólares.

En dos días, la caída acumulada supera el 30%, pero aún está entre un 25-30% por encima de los niveles previos a la guerra. Antes de la guerra (28 de febrero), el Brent rondaba los 73 dólares y el WTI unos 67 dólares. A pesar de la caída en dos días, los precios siguen siendo unos 20-25 dólares por encima de los niveles preconflicto.

El catalizador que disparó la caída del martes fue todavía la declaración de Trump en una entrevista con CBS, diciendo que “la guerra está prácticamente terminada”. El mercado eligió confiar en las palabras del presidente, en lugar de en las aclaraciones de otros funcionarios de la Casa Blanca.

Pero luego, el Secretario de Defensa, Pete Hegseth, puso freno a esa esperanza. En una rueda de prensa en el Pentágono, dijo que la guerra no terminará hasta que el “enemigo sea derrotado de manera completa y decisiva”, según el cronograma de EE. UU. Esto significa que la guerra podría durar semanas o incluso meses.

El director ejecutivo de la Agencia Internacional de Energía (AIE), Fatih Birol, emitió un comunicado el martes, diciendo que los países miembros de la AIE se reunirán para evaluar la seguridad del suministro y las condiciones del mercado. Esto sugiere que la AIE podría liberar reservas estratégicas de petróleo—si lo hace, los precios caerían aún más.

Arabia Saudita advirtió sobre consecuencias catastróficas. La mayor exportadora de petróleo del mundo, Saudi Aramco, advirtió el martes que si no se puede restablecer el flujo de petróleo en el estrecho de Hormuz, habrá “consecuencias catastróficas” para el mercado petrolero.

El precio del petróleo está en un equilibrio delicado: Trump dice que la guerra terminará → precios del petróleo caen; el Pentágono dice que no ha terminado → pero el mercado ya no confía.

Oro: sube un 2.4%, vuelve por encima de 5200 dólares

El martes, el oro tuvo una fuerte recuperación.

El oro subió un 2.44% hasta 5,228 dólares la onza, con un aumento diario de 124.70 dólares. Esto borró completamente la caída del lunes y marcó un nuevo máximo de rebote. La plata tuvo un rendimiento aún más sorprendente, subiendo un 6.25% hasta 89.81 dólares la onza, más del doble del aumento del oro.

¿Por qué los activos refugio suben tanto? Hay tres razones:

Primero, la caída del petróleo desde cerca de 120 dólares alivió la presión inflacionaria, y las expectativas de recortes de tasas de la Fed aumentaron. La caída del petróleo → menor inflación esperada → mayor probabilidad de recortes de tasas → beneficios para el oro.

Segundo, el movimiento del dólar se estancó. El lunes, el dólar subió mucho, presionando al oro; el martes, la tendencia del dólar se detuvo, permitiendo que el oro respire.

Tercero, los riesgos geopolíticos no han desaparecido realmente. Aunque Trump dice que la guerra terminará, el Pentágono dice que no ha terminado, el estrecho de Hormuz sigue cerrado, y Arabia Saudita advierte consecuencias catastróficas—todo esto sostiene la demanda de activos refugio.

El oro ha subido aproximadamente un 100% en lo que va del año, y la plata un 150%. Incluso tras la caída del lunes, la tendencia a largo plazo sigue intacta.

Criptomonedas: Bitcoin supera los 70,000 dólares, pero luego retrocede

El martes, el mercado de criptomonedas mostró estabilidad, con ligeros avances.

Según CoinGecko, la capitalización total del mercado cripto es de aproximadamente 2.46 billones de dólares, con Bitcoin representando el 56.9%. Bitcoin alcanzó brevemente los 70,000 dólares durante el día, pero luego retrocedió a un rango de 69,000-69,500 dólares.

Bitcoin enfrenta una resistencia cercana a 71,500 dólares, donde hay órdenes de venta de ballenas, lo que representa un obstáculo a corto plazo para su subida. Si logra superar esa resistencia, el próximo objetivo sería 75,000 dólares.

Las firmas de estrategia compraron Bitcoin por valor de 1,28 mil millones de dólares, elevando su posición total a más de 738,000 BTC. El flujo continuo de fondos institucionales proporciona soporte en los niveles bajos.

Bitcoin presenta condiciones potenciales de short squeeze: tasas de financiamiento negativas y posiciones cortas dominantes. Históricamente, los extremos en las posiciones cortas suelen indicar un cambio de tendencia. Si las posiciones cortas se ven forzadas a cerrar, Bitcoin podría dispararse rápidamente.

Desde el punto de vista técnico: Bitcoin ha estado en un rango de 65,000-75,000 dólares durante más de dos semanas. Si la guerra realmente termina, el petróleo cae, la inflación se alivia, las expectativas de recortes de tasas de la Fed aumentan, Bitcoin podría superar los 75,000 dólares; pero si la guerra continúa, el mercado seguirá siendo cauteloso.

Resumen de hoy: la guerra aún no termina, el mercado se engaña a sí mismo

El 11 de marzo, la guerra entre EE. UU. e Irán cumple 12 días, y el mercado está lleno de señales confusas y autoengaños:

Acciones: el Dow cae 34 puntos (-0.07%), el S&P 500 baja un 0.21%, el Nasdaq sube un 0.01%, los tres índices casi sin cambios. El lunes, Trump dijo que la guerra “casi ha terminado”, y el martes, la Casa Blanca aclaró que “el estrecho de Hormuz no ha sido protegido”, y las operaciones militares están en aumento. Las acciones de chips son las únicas que brillan, con Nvidia subiendo un 1.2%, Micron un 3.5%, y las energéticas liderando las caídas.

Precios del petróleo: el Brent cae un 11.28% a 87.80 dólares, el WTI cae un 11.94% a 83.45 dólares, acumulando una caída superior al 30% en dos días. Trump dice que “la guerra está prácticamente terminada”, pero el secretario de Defensa, Hegseth, afirma que “la guerra no terminará hasta que el enemigo sea derrotado completamente”. Los precios del petróleo aún están un 25-30% por encima de los niveles preconflicto. Arabia Saudita advierte que el cierre del estrecho de Hormuz tendrá “consecuencias catastróficas”.

Oro: sube un 2.44% a 5228 dólares, la plata sube un 6.25% a 89.81 dólares, borrando por completo la caída del lunes. La caída del petróleo alivia la presión inflacionaria, las expectativas de recortes de tasas de la Fed aumentan, y la demanda de refugio sigue siendo fuerte.

Criptomonedas: Bitcoin, tras superar brevemente los 70,000 dólares, retrocede a 69,000-69,500 dólares, con una capitalización total de 2.46 billones de dólares. Enfrenta una resistencia de 71,500 dólares por órdenes de venta de ballenas, y las compras institucionales de 1.28 mil millones de dólares crean condiciones potenciales de short squeeze.

El núcleo actual del mercado: Trump dice que la guerra terminará, el Pentágono dice que no ha terminado, ¿a quién creer?

El precio del petróleo cayó de 120 a 83 dólares, y el mercado eligió confiar en el presidente. Pero el estrecho de Hormuz sigue cerrado, Arabia Saudita advierte consecuencias catastróficas, y el Pentágono insiste en derrotar completamente al enemigo—todos estos hechos indican que la guerra aún no ha terminado.

El mercado ahora está apostando: si Trump logra terminar la guerra rápidamente por medios diplomáticos, los precios del petróleo seguirán bajando por debajo de 70 dólares, y las acciones estadounidenses se recuperarán con fuerza. Pero si la guerra continúa, los precios volverán a superar los 100 dólares y el mercado colapsará nuevamente.

Al menos hoy, una cosa está clara: el mercado prefiere creer en el optimismo del presidente que en la realidad del Pentágono. ¿Cuánto durará este autoengaño? Los datos del IPC de mañana quizás den la respuesta.