a16z Fondo de criptomonedas se reduce un 55% y aún busca recaudar fondos, ¿quién protegerá Web3 después de que Paradigm se enfoque en IA?

Autor: Fortune

Traducido por: Deep潮 TechFlow

Deep潮 introducción: La mayor jugadora en VC de criptomonedas lanza una nueva ronda de recaudación justo cuando Bitcoin alcanza un pico, reduciendo el tamaño a menos de la mitad del fondo de 2022. Lo que es aún más interesante es la diferenciación en el ecosistema: Paradigm se enfoca en IA y robots, el fundador de Multicoin se va, mientras a16z mantiene una apuesta del 100% en blockchain — el resultado de esta apuesta definirá quién controla el próximo ciclo de criptomonedas.

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La mayor jugadora en el campo de VC de criptomonedas ha vuelto a la pista de recaudación. Según varias fuentes anónimas a Fortune, el departamento de blockchain de Andreessen Horowitz, a16z crypto, está actualmente recaudando su quinta fase de fondos, con un objetivo de aproximadamente 2 mil millones de dólares, y planea completar la recaudación antes de mediados de 2026.

a16z crypto, liderada por el inversor y emprendedor veterano Chris Dixon, fue fundada en 2018 con un fondo inicial de 300 millones de dólares, en un momento en que la fiebre de blockchain elevaba el precio de Bitcoin a 20,000 dólares en el año siguiente. Desde entonces, cada fondo ha sido mayor que el anterior, alcanzando en 2022 un fondo gigante de 4.5 mil millones de dólares — que aún continúa invirtiendo. Aunque la última fase es menos de la mitad de esa cifra, una fuente dice que a16z crypto planea acortar su ciclo de recaudación para aprovechar la rápida evolución de las tendencias en criptomonedas. Anteriormente, los fondos se recaudaban con intervalos de uno a dos años. (Kim Milosevich, directora de marketing de a16z crypto, se negó a comentar).

Este gigante de VC entra por quinta vez en el sector de activos digitales, en un momento en que el mercado de criptomonedas muestra debilidad, aunque ha tenido una reciente recuperación. Bitcoin ha caído casi a la mitad desde su máximo histórico en octubre, y las acciones de las empresas de criptomonedas cotizadas también han bajado significativamente. Sin embargo, la industria está disfrutando de su período más relajado en Washington en sus 17 años de historia.

Leer, escribir, poseer

Cuando a16z fundó su primer fondo de criptomonedas, los activos digitales aún eran algo nuevo para los inversores tradicionales. Pero esta firma de VC y Dixon lograron atraer fondos institucionales a este sector, seguidos por varias grandes instituciones, incluyendo Paradigm y Haun Ventures, fundada por un ex socio general de a16z crypto. Fortune informó el año pasado que Haun estaba recaudando 1,000 millones de dólares a través de dos nuevos fondos.

a16z crypto ha invertido en varios ganadores, incluyendo Anchorage, una firma de servicios financieros en criptomonedas; Kalshi, una plataforma de mercados predictivos; y Uniswap, un exchange descentralizado. Sin embargo, otros inversores en activos digitales cuestionan la filosofía defendida por Dixon, resumida en su libro publicado en 2024, “Read Write Own”. Dixon ha sido un defensor de la ruta “Web3”, promoviendo que blockchain puede crear versiones descentralizadas de aplicaciones y la infraestructura subyacente de internet, desde plataformas sociales hasta protocolos de préstamo.

Pero muchos de estos proyectos han quedado en el olvido, incluyendo Farcaster, una iniciativa de a16z para construir un Twitter descentralizado, que decidió devolver a los inversores los 180 millones de dólares recaudados tras vender su infraestructura a otra compañía a principios de este año.

Mientras tanto, la industria de criptomonedas en general se ha desplazado hacia proyectos puramente financieros centrados en stablecoins y tokens, o en ofrecer versiones tokenizadas de otros activos financieros. Incluso inversores firmes en criptomonedas están cambiando de rumbo. Kyle Samani, cofundador de Multicoin Capital, dejó la firma en febrero y dijo que se enfocaría en otros sectores tecnológicos. Según un reciente informe del Wall Street Journal, Paradigm, un VC de criptomonedas fundado por ex alumnos de Sequoia y Coinbase, está recaudando hasta 1.5 mil millones de dólares para un nuevo fondo que no solo se centra en criptomonedas, sino también en IA y robots. Un portavoz de Paradigm se negó a comentar.

Una fuente familiarizada con el asunto dijo a Fortune que la quinta fase de fondos de a16z crypto estará 100% enfocada en inversiones en blockchain.

Dixon, en una publicación reciente en X, reconoció que la blockchain ha entrado en su “era financiera”, pero rechazó las afirmaciones de que la filosofía “Read Write Own” ha fracasado. “Las finanzas no están fuera de la narrativa macro más amplia; son una parte integral de ella”, escribió Dixon, “son la base y el campo de validación de todo lo demás.”

Durante la recaudación, a16z crypto ha continuado con sus movimientos de inversión. Entre los casos recientes están: la ayuda a Babylon, un protocolo descentralizado que permite a los usuarios usar Bitcoin como garantía; Kairos, una herramienta de integración multiplataforma para mercados predictivos; y una inversión de 50 millones de dólares en Jito, un protocolo de staking en Solana.