La plata sube un 20 % este mes, hasta los 71 dólares, debido al cambio en la política de la Fed y a las medidas del Tesoro.

La plata subió aproximadamente un 20 % este mes y cotiza cerca de 71 $, impulsada por los cambios en las expectativas sobre la política de la Reserva Federal y las medidas del Departamento del Tesoro. El informe de empleo del 7 de agosto mostró que la economía perdió 23.000 empleos, lo que eliminó las expectativas de una subida de tipos en septiembre, mientras que el secretario del Tesoro, Bessent, duplicó esta semana el programa de recompra de bonos del Gobierno, centrado en deuda con vencimientos de entre 10 y 30 años. El repunte se produce en un contexto de déficit estructural de suministro, con seis déficits anuales consecutivos y una reducción de los inventarios en las bolsas durante cinco años seguidos.

La plata registra una subida mensual del 20 % por los cambios de política

La plata ha subido aproximadamente un 20 % este mes y cotiza cerca de 71 $. El avance del metal se produce después de que el informe de empleo del 7 de agosto mostrara que la economía perdió 23.000 empleos, lo que eliminó las expectativas del mercado de una subida de tipos en septiembre. Los rendimientos de los bonos del Tesoro cayeron después de que el secretario del Tesoro, Bessent, duplicara esta semana el programa de recompra de bonos del Gobierno, centrado en deuda con vencimientos de entre 10 y 30 años, y señalara su disposición a ampliar aún más el programa.

El Tesoro duplica el programa de recompra de bonos mientras caen los rendimientos

El secretario del Tesoro, Bessent, duplicó esta semana el programa de recompra de bonos del Gobierno, centrándose en deuda con vencimientos de entre 10 y 30 años. El secretario señaló su disposición a ampliar el programa por encima de los niveles actuales. Los rendimientos cayeron tras el anuncio. La Reserva Federal se está alejando de las subidas de tipos mientras el Tesoro trabaja activamente para reducir los tipos a largo plazo.

El repunte de la plata se produce en un contexto de déficit de suministro. El metal afronta su sexto déficit anual consecutivo. Los inventarios en las bolsas han disminuido durante cinco años seguidos.

La ruptura técnica apunta a niveles de 74 $, 90 $ y 100 $

La plata está rompiendo al alza un patrón de cuña descendente que se ha formado desde los máximos. Los niveles alcistas que se están observando son primero 74 $, después 90 $ y, finalmente, 100 $ antes de que termine el año. A la baja, los niveles de entre 63 $ y 60 $ son los soportes que deben mantenerse.

Las estrategias de trading van desde spreads de calls hasta microcontratos

Los operadores disponen de varios métodos para participar, dependiendo de su experiencia y tolerancia al riesgo. Un spread alcista de calls con vencimiento lejano sobre futuros de plata del COMEX ofrece una exposición con riesgo definido. Una estructura de ejemplo consiste en comprar una call de plata de enero con precio de ejercicio de 90 $ y vender simultáneamente la call de enero con precio de ejercicio de 100 $, con un coste aproximado de entre 4.700 $ y 5.000 $ por spread. Esta cantidad representa la pérdida máxima, conocida desde el primer día. Si la plata cierra por encima de 100 $ al vencimiento, el 28 de diciembre, el spread paga 50.000 $ menos el coste del spread y las comisiones de transacción. El punto de equilibrio al vencimiento se sitúa aproximadamente en 91 $.

El contrato estándar de plata del COMEX, de 1.000 onzas, ofrece exposición directa a cada movimiento de un dólar en el precio de la plata para los operadores activos que se sienten cómodos con los requisitos de margen de los futuros. El contrato Micro Silver, de 100 onzas, permite participar con una fracción del margen y del riesgo a quienes son nuevos en los mercados de futuros.

Preguntas frecuentes

¿Qué impulsó el repunte del 20 % de la plata este mes?

El informe de empleo del 7 de agosto mostró que la economía perdió 23.000 empleos, lo que eliminó las expectativas de una subida de tipos en septiembre. El secretario del Tesoro, Bessent, duplicó esta semana el programa de recompra de bonos del Gobierno, centrado en deuda con vencimientos de entre 10 y 30 años y presionando los rendimientos a la baja. Estos cambios de política se produjeron en un contexto de seis déficits anuales consecutivos de suministro y cinco años seguidos de reducción de los inventarios en las bolsas.

¿Cuáles son los niveles técnicos clave que los operadores están observando en la plata?

La plata está rompiendo al alza un patrón de cuña descendente. Los niveles alcistas que se están observando son primero 74 $, después 90 $ y, finalmente, 100 $ antes de que termine el año. A la baja, los niveles de entre 63 $ y 60 $ son los soportes que deben mantenerse.