El precio de la moneda va desde 0.2 hasta 1.3, ¿Dónde radica la ventaja de Usual en la Profundidad?

Desde el 11 de noviembre hasta el 19, el token de gobernanza de Usual $USUAL experimentó un aumento sorprendente de $0.2 a $1.3, subiendo más del 500% en solo nueve días.

Tether y Circle ganaron más de 100 mil millones de dólares en 2023, con una valuación superior a los 2000 mil millones de dólares, pero esta riqueza no está relacionada con los usuarios: su modelo implica la privatización de las ganancias de los depósitos de los usuarios, al tiempo que trasladan el riesgo a la sociedad. Este mecanismo es igual que los problemas de la industria bancaria tradicional, y se aleja por completo del propósito de las finanzas descentralizadas.

Usual ofrece una nueva idea para las stablecoins: redistribuir el valor y el poder, permitiendo a los usuarios convertirse en los verdaderos dueños del sistema. A través del token de gobernanza, Usual devuelve a la comunidad todas las ganancias y el poder de decisión generados por el protocolo, permitiendo que cada participante comparta los beneficios del crecimiento del ecosistema.

En un mercado dominado por gigantes centralizados, Usual intenta romper el statu quo y crear un sistema financiero más justo y transparente para los usuarios a través de DeFi.

¿Qué es Usual?

USUALLY es un emisor de stablecoins fiduciarias, a diferencia de Tether y Circle, es un emisor descentralizado en lugar de altamente centralizado. El $USUAL, que ha estado causando sensación recientemente, es su Token utilizado para la redistribución de la propiedad y la gobernanza.

USUALLY apareció por primera vez en el radar de las personas a principios de este año, en abril, completó una financiación de 7 millones de dólares liderada por IOSG Ventures; en junio, lanzó su propio protocolo, Usual Protocol; en julio, Usual se lanzó en la red principal; el 19 de noviembre, $USUALToken se lanzó oficialmente, y el 23 de diciembre, Usual completó otra ronda de financiación de serie A de 10 millones de dólares.

¿Por qué elegir la descentralización?

Ahora, el mercado de las monedas estables ha superado los 1000 mil millones de dólares, pero su valor se concentra principalmente en gigantes centralizados como Tether y Circle, lo que hace que sea casi imposible para los usuarios comunes beneficiarse de ello. Este modelo centralizado no solo priva a los usuarios de sus derechos de ganancias, sino que también limita el desarrollo de las monedas estables al control de unas pocas instituciones.

Frente a este dolor de mercado, se ha propuesto una nueva solución: capacitar a los usuarios descentralizados para que se conviertan en participantes fundamentales en la infraestructura del protocolo, los fondos y la gobernanza, rompiendo así el monopolio tradicional de las monedas estables.

El token de gobernanza Usual $USUAL permite la redistribución del 100% del valor y el control, asegurando que los usuarios de la comunidad tengan el poder de decisión. Mediante la asignación de tokens de gobernanza, el protocolo recompensa a los usuarios y terceros que contribuyen con valor, optimizando los incentivos financieros y otorgando más poder y voz a los participantes del ecosistema. En comparación con los modelos tradicionales, el diseño descentralizado de Usual recompensa a los primeros contribuyentes y coordina los intereses de todas las partes interesadas, lo que hace que el protocolo sea más dinámico y inclusivo.

Actualmente, los emisores de monedas estables en el mercado se pueden dividir aproximadamente en tres categorías:

• Modo tradicional: por ejemplo, Tether, que distribuye todos los ingresos a sus accionistas. Los usuarios solo pueden obtener una stablecoin compatible con DeFi, pero no pueden disfrutar de los beneficios o dividendos del token de gobernanza del protocolo subir.
• Stablecoin de Ingresos : Emitido por instituciones como Ondo o Mountain, permite a los usuarios compartir ingresos base a través de un mecanismo de permisos. Sin embargo, los usuarios solo pueden obtener ingresos, pero no se benefician del token de gobernanza del protocolo. Por ejemplo, independientemente de si el TVL de USDM es de 100 millones de dólares o 1.000 millones de dólares, los ingresos de los usuarios siempre están fijos en un 5%.
• Modo Usual: Usual combina los ingresos con subir. A través de la redistribución de valor con el token de gobernanza $USUAL, los usuarios no solo obtienen ingresos en moneda estable, sino que también tienen la propiedad del protocolo y el potencial de subir.

La idea descentralizada de Usual ha inyectado una nueva perspectiva en el mercado de tokens estables, haciéndolo único en el mercado de tokens estables.

Los tres productos principales de USUAL

Los productos principales de Usual incluyen USD0, USD0 ++ y el token de gobernanza USUAL. Estos tres elementos juntos conforman el ecosistema principal de Usual.

USD0

USD0 es el primer token de depósito de liquidez (LDT) lanzado por Usual Protocol. Está respaldado 1:1 por activos del mundo real (RWA) como bonos del Tesoro de los Estados Unidos, asegurando su alta estabilidad y seguridad. USD0 no solo es una stablecoin vinculada al dólar, sino también un activo sin licencia y componible que se puede integrar perfectamente en el ecosistema DeFi. A través de USD0, Usual permite a los usuarios realizar pagos, operaciones de trading y préstamos de forma más segura, al tiempo que garantiza la seguridad independiente de los depósitos bancarios tradicionales.

USD0++

USD0++ es una versión de apuesta de USD0 y también se puede considerar como un Token de Depósito de Liquidez (LST). Los usuarios pueden apostar USD0++ como bonos a 4 años a cambio de recibir $USUAL Token como recompensa. USD0++ mantiene la estabilidad de USD0 y, a través de un mecanismo descentralizado de distribución de beneficios, permite a los usuarios obtener ingresos del protocolo. Además, USD0++ también tiene una alta liquidez y capacidad de composición, lo que lo hace ampliamente aplicable en protocolos de DeFi y ofrece un mayor potencial de ingresos para los titulares.

USUAL Token de gobernanza

USUAL token de gobernanza es el núcleo completo del Protocolo Usual, otorgando a los titulares el derecho a tomar decisiones y gobernar en el protocolo. A través de un mecanismo de gobernanza descentralizado, el USUAL Token permite a los usuarios no solo participar en la gestión del protocolo, sino también beneficiarse del crecimiento y los ingresos del protocolo. El 90% de los USUAL Token se asignará a la comunidad, dejando solo un 10% para el equipo del protocolo y los inversores, lo que garantiza la supremacía de la comunidad y estimula la participación de más usuarios en la construcción y el desarrollo del protocolo.

A través de estos tres productos principales, Usual no solo ofrece estabilidad y rentabilidad, sino que también garantiza el control y la distribución del valor de los usuarios en el protocolo mediante un mecanismo descentralizado.

USUALToken经济学

En la actualidad, muchos diseños de token de gobernanza en el mercado tienen ciertos problemas. La mayoría de los modelos de token son básicamente copias y no logran equilibrar eficazmente los intereses de los especuladores a corto plazo y los inversores a largo plazo. Como resultado, el precio del token es fácilmente influenciado por la especulación, lo que genera presión de venta. Al mismo tiempo, no hay una conexión estrecha entre el valor, la gobernanza y el potencial de ingresos de estos tokens, ya que dependen más del entusiasmo del mercado para aumentar los precios, descuidando la creación de valor real para los usuarios. Los fundadores y el equipo suelen poseer una gran cantidad de tokens, mientras que el valor de tenencia de los usuarios comunes se ve constantemente erosionado por la inflación, lo que finalmente lleva a la depreciación del token.

A diferencia de estos Token tradicionales, Usual a través de un modelo económico de Token único, asegura que los intereses de los usuarios, contribuyentes e inversores se combinen a largo plazo, logrando así un crecimiento de valor sostenible y utilidad real. Este diseño evita la especulación a corto plazo, centrándose en la creación de valor estable y a largo plazo, lo que realmente beneficia a todos los participantes.

USUAL Token es el núcleo del ecosistema de Usual Protocol, utilizado principalmente para gobernanza, al mismo tiempo que proporciona beneficios económicos a los titulares. El valor del token proviene de los derechos económicos que representa y de los ingresos reales generados por el respaldo de la stablecoin. En resumen, cuando el protocolo genera ingresos, el valor de USUAL subirá, lo que permitirá a los titulares compartir el crecimiento del protocolo.

En la asignación de tokens, Usual, para evitar una dilución excesiva, principalmente asigna el 90% de los tokens USUAL a los usuarios que contribuyen valor y ingresos al protocolo a través del Valor Total Bloqueado (TVL) de USD0. Mientras que la cantidad total de tokens en posesión del equipo, inversores, asesores, etc., no superará el 10% del suministro total. Este método de asignación asegura que los intereses de los usuarios no se diluyan debido a una emisión excesiva.

El mecanismo de emisión de USUAL está directamente vinculado al flujo de efectivo generado por los activos subyacentes de la moneda estable. Cada vez que un usuario deposita USD0, el protocolo emite nuevos tokens USUAL. A medida que los ingresos del protocolo aumentan, también lo hace la oferta de tokens. Este diseño garantiza que la velocidad de emisión de tokens no supere la velocidad económica del protocolo, evitando una inflación excesiva.

La emisión de Tokens Usual es un modelo deflacionario, la tasa de emisión está cuidadosamente calibrada para mantenerse por debajo de la velocidad de aumento de los ingresos del protocolo. Esto significa que a medida que el protocolo se desarrolla, el Token USUAL se volverá cada vez más escaso, lo que garantiza su valor a largo plazo.

Además, los poseedores de USUAL también participarán en la toma de decisiones en la gestión financiera del protocolo, decidiendo cómo utilizar los ingresos del protocolo, como la destrucción de tokens o la distribución de ingresos, entre otras cosas. De esta manera, los poseedores no solo pueden gobernar el protocolo, sino que también pueden influir en la estrategia financiera y el desarrollo a largo plazo del protocolo.

Finalmente, los titulares de USUAL también pueden obtener recompensas mediante el staking de tokens. Cuando apuestas tokens USUAL, se transforman en USUAL+, y los usuarios que poseen USUAL+ pueden obtener hasta un 10% de nuevos tokens USUAL recién acuñados, con la proporción específica determinada por las reglas de emisión. Esto no solo proporciona ingresos adicionales, sino que también incentiva la participación a largo plazo de los usuarios en la construcción y el desarrollo ecológico del protocolo.

¿Participar en el proyecto USUAL es seguro y sin riesgos?

La aparición de USUAL no puede evitar recordar a The DAO, Luna, que también fue un proyecto muy prometedor en la comunidad de criptomonedas, pero que finalmente se derrumbó en un instante debido a vulnerabilidades en contratos inteligentes o a la economía de tokens. Aunque USUAL parece tener un gran potencial, con su innovadora economía de tokens y sólidos mecanismos de seguridad, los proyectos blockchain en sí mismos conllevan ciertos riesgos. Por más cuidadoso que sea el diseño, no se puede descartar por completo la posibilidad de vulnerabilidades y ataques.

Auditoría de seguridad de USUAL

USUAL ha tenido 5 auditorías de seguridad hasta el momento, y la agencia de auditoría es Cantina. Sus principales tareas de auditoría son:

Iniciar auditoría de contratos inteligentes sin permisos, L2Token contract, adaptador MintAndBurnAdapter y adaptador L1 OFT, contrato de garantía USD0++ y DAO, contrato SwapperEngine y contrato USUALToken, contrato de distribución y airdrop de USUAL, auditoría de Blackthorne, etc.

Aunque se ha realizado una auditoría de seguridad completa, no se ha publicado la forma en que se protege la clave privada. Después de todo, con los precedentes de DEXX y Radiant, no se puede afirmar que USUAL sea totalmente seguro.

¿Hay alguna deficiencia en la monitorización de seguridad USUAL?

La estructura de vigilancia proporcionada por la documentación oficial de USUAL ya es bastante completa, pero aún existen algunos problemas menores:

Limitaciones de cobertura de monitoreo:

El marco de monitoreo actual se centra principalmente en el monitoreo de operaciones clave dentro del protocolo, pero es posible que no haya suficiente monitoreo en tiempo real para interfaces externas, integraciones de terceros o interacciones con otras cadenas (como operaciones de cadena cruzada). Si hay vulnerabilidades en la interacción del protocolo con sistemas externos o si son explotadas por atacantes, es posible que el monitoreo existente no pueda detectar problemas a tiempo.

Configuración del umbral:

En el sistema de alerta de umbrales, un volumen de operaciones anormal, una gran fluctuación de tokens o una fluctuación de precios significativa pueden desencadenar una alerta. Sin embargo, la volatilidad del mercado y ciertos eventos especiales (como operaciones a gran escala o ajustes del mercado) pueden ser erróneamente considerados como comportamientos anormales. Si la configuración del umbral no es lo suficientemente inteligente o no se adapta a los cambios del mercado, puede haber exceso de alertas o falta de ellas, lo que podría resultar en respuestas tardías o ser engañoso.

Riesgos potenciales de la firma múltiple:

Como en el caso del robo de Radiant, aunque las transacciones de la cartera de múltiples firmas se monitorean en tiempo real, las propias firmas múltiples pueden tener riesgos de gestión inadecuada. Si los miembros que participan en la firma cometen errores, son pirateados o actúan de manera maliciosa, el sistema de monitoreo puede no detectar las operaciones de autorización anormales con anticipación.

Finalmente

El protocolo USUAL ha hecho un excelente trabajo de innovación, empleando un modelo de emisión de tokens que está vinculado a los ingresos reales, lo que garantiza un aumento de valor a largo plazo. Además, cuenta con fuertes mecanismos de seguridad, como “disyuntores” automáticos que pueden pausar inmediatamente las operaciones cuando se detecta un riesgo, protegiendo los activos de los usuarios. Sin embargo, existen algunos riesgos potenciales, como la posibilidad de falsos positivos o falsos negativos de los mecanismos de defensa automatizados, así como la necesidad de multifirma y seguridad de las interfaces externas.

En general, el diseño de USUAL ofrece una solución muy prometedora para abordar los problemas especulativos de los protocolos de blockchain y mejorar la seguridad.

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