Análisis ALP de APX Finance: ¿De dónde provienen los altos rendimientos?

En general, el desempeño de los precios y el desempeño de los ingresos por comisiones de APX y $ALP están impulsados por los productos y datos de APX Finance.

Escrito por: Durmiendo bajo la lluvia

Una vez hablé de APX Finance: desde el 15 de octubre de 2023 hasta ahora, $APX casi se ha triplicado. Hoy cambiamos de ángulo y hablamos del ALP de ApolloX (ahora rebautizado como APX Finance).

Hoy, los ingresos por apuestas de $ALP han alcanzado el 55%. La tasa de retorno de su producto competidor $GLP es del 13%, y la tasa de retorno del compromiso $VRTX (no un token LP, sino un token de gobernanza de protocolo) lanzado hace algún tiempo es del 47%.

Los ingresos de este tipo de promesa de token LP o promesa de token de gobernanza nativa a menudo provienen de los ingresos por comisiones del acuerdo de derivados y la recompensa inflacionaria del token. Este es el caso de ALP. La razón directa por la que puede superar el APY de participación de tokens de GLP y Vertex es que sus ingresos se componen de ingresos por tarifas (ingresos reales) e inflación de tokens. Pero vale la pena mencionar que los beneficios reales que el protocolo aporta a ALP Staker son mucho mayores que las recompensas inflacionarias.

La composición de ALP también es más estable que la de GMX v1 GLP, con monedas estables que representan más del 80% y se ve menos afectada por las fluctuaciones del mercado de criptomonedas.

Mientras tanto, el precio del ALP ha aumentado constantemente. Su impulso alcista provino de las pérdidas de Trader. Según datos de Dune, Trader ha perdido actualmente 1,48 millones de dólares, que también se clasificarán como ingresos de ALP.

Las pérdidas de los comerciantes pueden provenir de los dos aspectos siguientes:

• Las condiciones del mercado se han vuelto alcistas, el apetito por el riesgo del mercado ha aumentado y los usuarios y la frecuencia de las transacciones han aumentado. *APX Finance ha lanzado el modo Degen, que es adecuado para operadores con mayor apetito por el riesgo. El alto apalancamiento del modelo Degen se parece más a un juego de azar que a un comercio. Podemos ver en el gráfico la proporción de 500ETHUSD y 500BTCUSD en su tendencia general.

En segundo lugar, APX Finance lanzó recientemente el modo tonto. El modo tonto permite a los usuarios predecir los cambios de precio de varios activos en un tiempo limitado (60, 5 m, 10 m) y si el precio de vencimiento es mayor que el precio de entrada, pueden obtener rendimientos del 70%, 85% y 88%. Pero si el precio de vencimiento es menor que el precio de entrada, el usuario perderá el 100% del capital.

La introducción de los modelos Degen y Dumb esencialmente proporciona a los usuarios un producto más nuevo con mayores riesgos y mayores rendimientos, lo que, disfrazado, promueve el crecimiento de la frecuencia y el volumen de las transacciones.

Por lo tanto, impulsado por estos dos nuevos productos y el mercado básico (como la expansión a Arbitrum, opBNB y Base chain), los ingresos del protocolo aumentaron, el precio de ALP aumentó y los ingresos por tarifas aumentaron. El precio de ALP aumenta, más personas compran ALP, la profundidad es mejor y la experiencia comercial del usuario es mejor.

El protocolo utilizará los ingresos para recomprar $APX. Parte de los $APX recomprados se asignará a $APX Staker y la otra parte se destruirá directamente. De esta forma, el precio de $APX también aumentará.

En general, el rendimiento de los precios y el rendimiento de los ingresos por comisiones de $APX y $ALP están impulsados por los productos y datos de APX Finance. Puede prestar más atención al panel de datos de Dune de Perp DEX y APX.