BlackRock presenta el ETF de ingresos premium de Bitcoin iShares con estrategia de llamadas cubiertas a medida que aumentan las salidas de fondos de criptomonedas

• BlackRock presenta una solicitud para el ETF iShares Bitcoin Premium Income mientras los flujos de ETP cripto alcanzan su nivel más alto desde el pico de noviembre de 2025.

• El ETF busca exposición a Bitcoin con ingresos mensuales mediante opciones de compra cubiertas durante un período de flujos débiles en el mercado.

• BlackRock amplía su oferta de ETFs cripto mientras mantiene positivos los flujos a largo plazo a pesar de las retiradas a corto plazo.

BlackRock ha presentado una declaración de registro para un ETF iShares Bitcoin Premium Income ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. La presentación llega en un momento en que los productos cotizados en bolsa de cripto alcanzan sus mayores salidas semanales desde el pico de noviembre de 2025. Un documento de la SEC confirma la presentación del formulario S-1 para un fondo que se espera cotice en Nasdaq. El fondo planea exposición a Bitcoin junto con instrumentos relacionados y efectivo. Por lo tanto, el momento sitúa el desarrollo del producto en un contexto de enfriamiento de los flujos.

BlackRock presenta solicitud para ETF de Ingresos por Prima de Bitcoin@BlackRock ha presentado ante @SECGov un ETF iShares Bitcoin Premium Income, diseñado para seguir el precio de Bitcoin mientras genera ingresos mediante la venta de opciones de compra sobre sus acciones IBIT e índices ETP de Bitcoin al contado. La presentación no… pic.twitter.com/oTgmu0oPaz

— ME Group (@MetaEraHK) 27 de enero de 2026

La presentación detalla una estructura centrada en la exposición a Bitcoin con un componente de ingresos. Mientras tanto, los datos del mercado muestran retiradas generalizadas de los principales fondos cripto. En consecuencia, la propuesta destaca un cambio hacia estrategias orientadas a ingresos durante la volatilidad. El documento no reveló un ticker ni una tarifa de gestión. Sin embargo, confirmó socios operativos y la construcción de la cartera.

Detalles de la estructura del fondo y estrategia de ingresos

Los activos del fondo incluirán principalmente participaciones en Bitcoin y acciones del Bitcoin Trust de iShares. También mantendrá efectivo para gestionar la liquidez. La estrategia busca seguir el rendimiento del precio de Bitcoin mientras genera ingresos por primas. Por ello, el fondo escribirá opciones de compra sobre las acciones IBIT de forma activa. En ocasiones, podrá escribir opciones vinculadas a índices ETP que rastrean productos de Bitcoin al contado.

El fondo permite creaciones y redenciones en especie. Este enfoque apoya operaciones eficientes en el mercado y consideraciones fiscales. Coinbase custodiará las participaciones en Bitcoin. Mientras tanto, Bank of New York Mellon custodiará las posiciones en efectivo. La presentación sigue a una solicitud anterior en Nasdaq bajo las reglas de fondos basados en commodities. Así, el proceso avanza en un producto que se ha discutido durante meses.

La presentación aclara que las acciones no equivalen a una propiedad directa de Bitcoin. En cambio, los inversores obtienen exposición a través de un valor regulado. La característica de ingresos lo distingue de los ETFs de Bitcoin al contado estándar. Como resultado, el producto está dirigido a inversores que buscan rendimiento con exposición al mercado.

Contexto del mercado y presiones en los flujos de ETFs

La presentación coincide con salidas pronunciadas en los ETP cripto. Según datos de CoinShares, las salidas semanales alcanzaron los 1,73 mil millones de dólares. Los productos listados en EE. UU. representaron aproximadamente 1,8 mil millones de esa cifra. Los ETP de Bitcoin lideraron con 1,09 mil millones en salidas. Los ETP de Ethereum siguieron con 630 millones de dólares saliendo de los fondos.

Los analistas atribuyen la retirada a la disminución de las expectativas de recortes de tasas y al débil impulso de los precios. Además, creció la decepción ya que los activos cripto quedaron rezagados en la tendencia de depreciación. Los ETP cripto de BlackRock, iShares, registraron salidas por 951 millones de dólares. Sin embargo, las entradas desde principios de año en esos fondos aún alcanzan los 847 millones de dólares. Por lo tanto, la demanda a largo plazo sigue siendo visible a pesar de la presión a corto plazo.

Posicionamiento frente a los líderes establecidos en ETFs de Bitcoin

BlackRock ya lidera el mercado de ETFs de Bitcoin por activos. Sus productos existentes poseen casi 70 mil millones de dólares en Bitcoin. Datos de DefiLlama respaldan esa cifra. Fidelity ocupa el segundo lugar con aproximadamente 17 mil millones de dólares en participaciones. El nuevo fondo enfocado en ingresos difiere del lanzamiento del ETF de Bitcoin al contado de 2024. En octubre, los ETFs de Bitcoin al contado de BlackRock y Fidelity lograron un volumen de negociación combinado de 5,5 mil millones en un solo día.

La presentación también sigue a un anuncio reciente de ETF de Bitcoin al contado de Morgan Stanley. Por lo tanto, la competencia entre las firmas tradicionales continúa intensificándose. El enfoque de opciones de compra cubiertas sacrifica algo de potencial alcista por ingresos regulares. Esto refleja estrategias de rendimiento vistas en otros productos vinculados a cripto.

El fondo generará ingresos mensuales mediante primas de opciones. Mantendrá exposición a Bitcoin a través de participaciones directas y acciones IBIT. La estructura refleja la creciente demanda de perfiles de inversión en cripto diversificados.