La apuesta en corto de $1 mil millones de Michael Burry en IA: ¿apostando en contra de la burbuja de 2026?

Michael Burry, el inversor inmortalizado en “La Gran Apuesta” por predecir el crisis inmobiliario de 2008, ha colocado casi $1 mil millones en opciones de venta contra las principales acciones de IA, incluyendo Nvidia y Palantir, lo que indica un escepticismo profundo sobre las valoraciones del sector de cara a 2026.

(Fuentes: X)

La Gran Apuesta Bajista de Burry en Líderes de IA

Los últimos informes 13F del cuarto trimestre de 2025 (a partir del 31 de diciembre) revelan que Scion Asset Management de Burry amplió drásticamente su posición corta, con opciones de venta en Nvidia valoradas en más de $600 millones y exposición adicional a Palantir y otras empresas de infraestructura de IA.

El valor nocional total se acerca a $1 mil millones—la mayor apuesta concentrada de Burry desde la crisis de las subprime.

Esta escalada sigue a advertencias anteriores de 2025, donde Burry eliminó su cuenta de X tras publicar: “La verdadera demanda final es ridículamente pequeña. Casi todos los clientes están financiados por sus distribuidores.”

El CEO de Nvidia, Jensen Huang, respondió, citando una demanda récord en centros de datos y visibilidad de ingresos plurianual, pero las acciones de Burry hablan más fuerte—posicionándose para una posible corrección brusca.

(Fuentes: X)

Ecos de Burbuja en la Frenesí Actual por la IA

La tesis de Burry establece paralelismos explícitos con la era de las punto-com: despliegue masivo de capital en infraestructura (entonces fibra óptica, ahora GPUs/chips) muy por encima de la demanda verificable de los usuarios finales.

Considera que el gasto actual en IA es en gran medida circular—hiperescalares y empresas comprando hardware con financiamiento ligado al mismo ecosistema—creando valoraciones infladas vulnerables a shocks de demanda.

El precedente histórico apoya la cautela: en 2000, el pico vio colapsar una lógica similar de “construir y vendrán” cuando la utilización no se materializó a escala.

Por qué 2026 Podría Ser el Punto de Ruptura

Varios factores se alinean para una posible tensión en el sector de IA en 2026:

• Digestión de Capex: La construcción de infraestructura de varios trillones entra en fase de utilización; la evidencia de bajo ROI podría desencadenar pausas en el gasto.
• Entorno de Tasas: La inflación persistente o retrasos en recortes elevan los costos de financiamiento para empresas dependientes del crecimiento.
• Supervisión Regulatoria: El aumento del enfoque antimonopolio en los principales actores de IA (p.ej., la cuota de monopolio de GPU de Nvidia).
• Presión en Ganancias: Las previsiones consensuadas apuntan a un crecimiento agresivo; cualquier fallo podría catalizar una reducción de valoración.

La estrategia de Burry apunta a esta convergencia—posicionándose para una asimetría si surge incluso una decepción moderada.

Reacción del Mercado y Implicaciones Más Amplias

Las acciones de IA cayeron modestamente tras las noticias de los informes, pero se recuperaron rápidamente, reflejando un sentimiento dividido: algunos ven la apuesta de Burry como un genio contracorriente, otros como prematura.

Los índices más amplios permanecen cerca de récords, pero la valoración de opciones muestra una demanda elevada de puts en nombres de IA—lo que sugiere un aumento en las coberturas.

El historial de Burry—que obtuvo beneficios masivos en 2008 mientras la mayoría ignoraba las señales de advertencia—da peso a muchos que lo ignoran en su propio riesgo.

Perspectiva: Burbuja o Crecimiento Sostenible?

2026 pondrá a prueba si la transformación de la IA justifica los múltiplos actuales o si repite ciclos históricos de sobreinversión.

La apuesta de $1 mil millones de Burry representa el caso bajista: sobreoferta de infraestructura frente a la realidad de la demanda.

Los optimistas contrarrestan con tendencias secularistas—adopción empresarial de IA, sistemas autónomos, mejoras en eficiencia—argumentando que cualquier retroceso crea oportunidades de compra.

Por ahora, Michael Burry se mantiene como la voz más prominente cuestionando el excepcionalismo de la IA—recordando a los mercados que incluso las narrativas más fuertes enfrentan un ajuste cuando el despliegue de capital supera la creación verificable de valor.

Preguntas Frecuentes

¿Por qué Michael Burry está en corto en acciones de IA?
Burry ve una demanda circular—empresas comprando hardware en gran parte financiado dentro del mismo ecosistema—creando condiciones similares a la burbuja de infraestructura de las punto-com.

¿Qué tamaño tiene la posición corta actual de Burry?
Los informes del cuarto trimestre de 2025 muestran aproximadamente $1 mil millones en opciones de venta, principalmente en Nvidia y Palantir—su mayor apuesta concentrada desde 2008.

¿Ha tenido Burry razón antes sobre burbujas?
Sí—obtuvo beneficios famosos por el colapso de las hipotecas subprime, mientras la mayoría ignoraba los riesgos.

¿Qué desencadenaría que la tesis de Burry se materialice?
Evidencia débil de utilización, pausas en el gasto, presión regulatoria o fallos en ganancias que expongan sobreinversión.

¿Otros inversores siguen la estrategia de Burry?
Los datos de opciones muestran una demanda creciente de puts en nombres de IA, aunque la posición general sigue siendo alcista.

¿Podría 2026 ser el “momento punto-com” de la IA?
Posiblemente—si el gasto en infraestructura no se traduce en valor económico proporcional a escala.