¡La profecía divina de las criptomonedas de 2025 se cumple! ¿Quién apostó por Trump, Solana o las stablecoins?

2025 Las criptomonedas pasarán de ser una “especulación” a convertirse en infraestructura del “mercado de capital”. El gobierno de Trump promueve la Ley GENIUS, que define los stablecoins, el volumen de transacciones en la cadena de Solana superó en marzo la suma de los grandes CEX, la capitalización de mercado de stablecoins rompió los 300,000,000,000 de dólares y los poseedores alcanzaron los 200,000,000. Los 12 grandes ganadores abarcan regulación, infraestructura y aplicaciones.

Los tres gigantes de la reversión regulatoria reescriben el destino de la industria

El mayor ganador de las criptomonedas en 2025 sin duda es la reversión total del entorno regulatorio en EE. UU. El gobierno de Trump logró en menos de 12 meses cumplir la lista de deseos a largo plazo de la industria, firmando el 18 de julio la Ley GENIUS, que por primera vez da una definición federal a los stablecoins, y en marzo, la orden ejecutiva de “Reserva estratégica de Bitcoin” envió una señal a fondos soberanos globales: los activos digitales son una cuestión de seguridad nacional. La orden ejecutiva del 1 de enero prohíbe claramente las monedas digitales de bancos centrales (CBDC), despejando obstáculos para la innovación del sector privado, y el dólar será emitido por Tether, Circle y bancos en lugar de la Reserva Federal.

Ripple y XRP, tras años de dificultades legales, finalmente obtienen libertad, y la demanda contra la SEC termina con una sentencia definitiva, despejando obstáculos para la adopción institucional. La narrativa pasa de “riesgo legal” a “motor de liquidez”, impulsando el lanzamiento en noviembre del primer ETF de XRP en efectivo. Ripple invirtió este año más de 4,000 millones de dólares en adquisiciones estratégicas, incluyendo los principales corredores Hidden Road, la gestora de fondos GTreasury y el proveedor de infraestructura de stablecoins Rail, transformándose de una “empresa de pagos” a un gigante de pagos institucionales de extremo a extremo.

Hong Kong supera a sus competidores en ejecución, y en el tercer trimestre de 2025, el mercado de ETP supera oficialmente a Corea y Japón, convirtiéndose en la tercera mayor del mundo, con un volumen diario promedio de 37,800 millones de dólares de Hong Kong (un aumento del 150% anual). La Comisión de Valores y Futuros otorga licencias oficiales a las principales bolsas de valores globales, alcanzando un total de 11 bolsas autorizadas. La regulación de stablecoins, vigente desde el 1 de agosto, atrajo a más de 30 solicitantes antes de septiembre, posicionándose con éxito como la “válvula de liquidez institucional” en la región de Asia-Pacífico.

Las tres principales innovaciones tecnológicas en la capa de infraestructura reconfiguran la competencia

Solana completó la transformación más difícil en el campo de las criptomonedas en 2025, pasando de ser una “moneda meme especulativa” a convertirse en la “capa de liquidez global”. Según Artemis, el volumen de transacciones en SOL-USD en su cadena superó en tres meses consecutivos la suma del volumen en los principales CEX en spot. Ya no compite con Ethereum, sino con Nasdaq. CoinGecko reporta que Solana fue la ecosistema blockchain de mayor atención en el mundo por segundo año consecutivo, y la formación de precios se ha desplazado de los intercambios centralizados a la cadena.

Las tres principales innovaciones en la capa de infraestructura

Liderazgo en liquidez de Solana: volumen de transacciones en la cadena supera a los principales CEX, convirtiéndose en la plataforma preferida para operaciones de alta frecuencia y sensibilidad a la liquidez

Ventaja en distribución de Base: la mayor bolsa de criptomonedas regulada en EE. UU., Layer-2, se convierte en incubadora de aplicaciones para consumidores y experimentos con stablecoins, superando en distribución a la innovación técnica

Explosión de DEXs sostenibles: en octubre, el volumen mensual alcanzó los 1,2 billones de dólares, Hyperliquid y Aster toman cuota de mercado a los CEX

La capa 2 de Ethereum, Base, demuestra que la distribución es más importante que la tecnología, aprovechando la gran base de usuarios de la mayor bolsa de criptomonedas regulada en EE. UU. para convertirse en la plataforma preferida para aplicaciones de consumo. Es el puente entre el mundo caótico de las cadenas y el entorno regulado, sirviendo como incubadora de criptomonedas “comunes”, donde estas aplicaciones financieras dirigidas a consumidores utilizan tecnología criptográfica en el backend sin que los usuarios lo perciban.

Los ETF de mercado spot en EE. UU. siguen prosperando pese a un rendimiento pobre de Bitcoin. El ETF de Bitcoin de iShares de BlackRock (IBIT) se convirtió en uno de los 10 ETF con mayor flujo de fondos en EE. UU., superando a Invesco QQQ y al SPDR Gold Trust (GLD). En septiembre, la SEC aprobó estándares de cotización simplificados, facilitando la aprobación de futuros productos y eliminando la necesidad de presentar el formulario 19b-4 para cada nuevo código de acción, impulsando la creación de nuevos productos centrados en Solana y XRP.

Tres escenarios clave en la capa de aplicaciones que prueban su validez

El debate sobre las “aplicaciones killer” de stablecoins terminó, con una capitalización de mercado que en octubre superó los 300,000 millones de dólares, y la oferta de stablecoins basada en Ethereum alcanzó en septiembre un máximo histórico de 166,000 millones de dólares. Los datos de Token Terminal muestran que el número total de poseedores alcanzó aproximadamente 200 millones, un máximo histórico. La Ley GENIUS proporciona claridad legal para la entrada bancaria, y los stablecoins evolucionan de ser fichas de negociación a convertirse en la capa de liquidación financiera global.

Los activos del mundo real (RWA) pasan de ser “proyectos piloto” a “infraestructura clave”. El fondo BUIDL de BlackRock fue aceptado por Binance como colateral OTC, difuminando las líneas entre finanzas tradicionales y mercados criptográficos. En diciembre, el tamaño del mercado de fondos tokenizados y de gestión de activos con bonos del Tesoro superó los 8,000 millones de dólares, y el mercado más amplio de RWA ronda los 20,000 millones. Gigantes tradicionales como BlackRock, JPMorgan, Fidelity, Nasdaq y DTCC dependen en gran medida de la industria para hacer las finanzas tradicionales más transparentes y eficientes.

Las monedas de privacidad, como Zcash, emergen como la categoría de mejor rendimiento indiscutible en 2025, liderando la eliminación del estigma de “ilegal” y convirtiéndose en la favorita de la economía post-vigilancia. La desregulación es evidente, con la SEC y los líderes en protocolos de privacidad celebrando reuniones oficiales para discutir marcos regulatorios, algo impensable hace un año. Los desarrolladores de Ethereum aceleran los planes de protección de privacidad, y otras soluciones de privacidad se adoptan ampliamente en las redes principales.

El mercado de contratos de eventos en predicción entra oficialmente en la corriente principal de EE. UU., con Kalshi y Polymarket logrando récords este año. Instituciones financieras tradicionales y empresas nativas de criptomonedas participan en la convergencia de “apuestas” y “finanzas”. Con la revisión del marco de la CFTC, Polymarket obtiene un camino de desarrollo, y los contratos de eventos dejan de ser un fenómeno de nicho en internet para convertirse en herramientas de cobertura reguladas.

La validación de los primeros creyentes supera la especulación

Los grandes ganadores de las criptomonedas en 2025 son las generaciones que permanecen. Los primeros creyentes, tras experimentar el colapso de 2022, las restricciones regulatorias de Gensler y la calma de 2024, ven que su perseverancia se valida en 2025. Este año no solo es un “ascenso digital”, sino la “confirmación de la teoría”. Cuando BlackRock, Vanguard y fondos soberanos entran con fuerza, compran acciones que otros inversores con visión a largo plazo vendieron en los momentos más oscuros.