El año 2025 marcará una etapa de explosión sin precedentes para Bitcoin y todo el mercado de criptomonedas, cuando los legisladores amigables con las criptomonedas impulsen un marco legal que priorice el crecimiento, mientras que Wall Street finalmente también reconocerá oficialmente a Bitcoin, Ether y una serie de altcoins como una clase de activos legítimos, dignos de estar en una cartera de inversión.
La demanda global de Bitcoin, Ether y Solana es casi incalculable. El total de flujos de capital neto hacia los fondos ETF de Bitcoin al contado en 2025 alcanzará aproximadamente 57 mil millones de USD, elevando el total de activos netos de todos los ETF de Bitcoin a 114,8 mil millones de USD.
Flujo de capital neto hacia los fondos ETF de Bitcoin al contado en 2025 | Fuente: SoSoValue.comAl entrar en 2026, la pregunta clave que surge es: ¿Continuará la velocidad de adopción de crypto a nivel institucional, empresarial y gubernamental — los impulsores de precios importantes en 2025 — o no? Desde octubre, el flujo de capital hacia los ETF de Bitcoin al contado comenzó a debilitarse, e incluso durante varias semanas consecutivas pasó a un estado de venta neta. Este desarrollo provocó una corrección de aproximadamente el 30% de Bitcoin y del 50% de Ether.
¿De qué depende el impulso del mercado de crypto en 2026?
En una entrevista con Schwab Network, el jefe de mercados de Cointelegraph, Ray Salmond, afirmó que la evolución del mercado cripto a principios de 2026 dependerá de muchos factores interrelacionados.
Según él, las historias en torno a la IA, la expectativa de que la Fed reduzca las tasas de interés, la posibilidad de formar reservas estratégicas de Bitcoin y el flujo de dinero de ETF son los factores que han guiado el mercado en 2025. La cuestión es si estos impulsores todavía tendrán la fuerza suficiente para crear un aumento de precios en 2026, o si el mercado necesitará una nueva historia para atraer de nuevo el flujo de dinero.
Además del flujo de capital de ETF y la demanda en grandes mercados al contado como Binance o Coinbase, la psicología del inversor respecto a la enorme escala de la ola de inversión en IA y la evolución del índice S&P 500 — que está fuertemente influenciado por factores tecnológicos — también afectará directamente al mercado cripto.
IA, acciones de EE. UU. y el efecto de contagio en cripto
El proceso de construcción de la infraestructura de IA global, la valoración de empresas, las actividades de financiación, las OPI, así como el hecho de que los “grandes” centros de datos continúen liderando el mercado de valores junto con el grupo MAG7 serán el foco de atención en 2026.
Salmond indicó que la estrategia de expansión del balance con alta velocidad ha ayudado a las acciones tecnológicas a despegar fuertemente en 2025, cuando los hyperscalers gastan decenas de miles de millones de dólares en centros de datos, capacidad de computación, GPU de Nvidia y energía. Sin embargo, en 2026, el mercado exigirá que estas empresas demuestren su capacidad para generar ingresos a partir de esas inversiones, o al menos mantener la velocidad de expansión con flujo de caja interno.
En la segunda mitad de 2025, las acciones de Oracle, Meta y Nvidia han enfrentado presión a la baja a medida que los inversores comienzan a preocuparse por la posibilidad de que el flujo de caja libre de estas empresas se debilite, e incluso se torne negativo. Si en 2026 surgen más señales negativas relacionadas con las empresas de IA y computación cuántica que utilizan alta apalancamiento pero carecen de flujo de caja, el mercado podría reaccionar con fuerza. Estos choques, si se extienden a los índices SPX y Dow Jones, probablemente también afectarán indirectamente a las criptomonedas.
Clarity Act: ¿Un nuevo catalizador para altcoin y DeFi?
Un factor positivo notable a principios de 2026 es la posibilidad de que la Ley de Claridad sea aprobada. Los cabilderos de crypto habían esperado que esta ley se convirtiera en ley antes de finales de 2025, pero el proceso se detuvo debido al prolongado cierre del gobierno.
Si se aprueba, la Ley de Claridad establecerá un marco legal más claro, creando un entorno de prueba favorable para las empresas de FinTech en Estados Unidos, al mismo tiempo que alentará a las empresas de crypto que se han trasladado al extranjero a regresar y establecer su sede en Estados Unidos.
La ley también aclarará la autoridad de gestión entre la SEC y la CFTC sobre cada tipo de activo crypto, dependiendo de si se clasifica como un valor o una mercancía. Se espera que el aumento de la protección al consumidor y la mejora de la transparencia ayuden tanto a las empresas como a los inversores a sentirse más confiados al participar en el mercado crypto.
Fed, Trump y el horizonte de una política monetaria expansiva
Se prevé que la política de la Reserva Federal de EE. UU. continúe desplazándose hacia una flexibilización, con la posibilidad de que el presidente Donald Trump designe un nuevo presidente de la Fed a principios de 2026, allanando el camino para una reducción de tasas de hasta 100 puntos básicos.
Según Salmond, los inversores en crypto en general ven la reducción de tasas de interés de la Fed como un factor positivo para los activos de riesgo. Sin embargo, el mercado está cayendo en un estado de “dos imágenes opuestas”, cuando los datos económicos reales chocan con las expectativas más optimistas.
Él opina que el mercado laboral está debilitándose y que esta tendencia probablemente continuará hasta 2026. El impacto “temporal” de las tarifas impuestas por la administración Trump ha elevado los costos de bienes y servicios, ha aumentado las primas de salud, mientras que la confianza de los inversores individuales puede verse afectada debido al aumento del despido, la expansión de la deuda de consumo y la disminución de los ingresos disponibles.
En el lado opuesto, los inversores siguen esperando que la Fed reduzca las tasas de interés, lo que hará que las tasas hipotecarias bajen, impulsando a los bancos a aflojar el crédito y estimular el consumo. Sin embargo, regresar a una política de dinero barato y un gran gasto público también significa que EE. UU. sigue posponiendo el problema de la deuda pública.
Perspectivas 2026: Optimista pero lleno de incógnitas
En el primer trimestre de 2026, los inversores se enfrentarán a la pregunta de si la operación de “anticipación del aflojamiento de la Fed” ya se ha reflejado completamente en los precios y corre el riesgo de ser vendida cuando se confirme la política, o si el cambio de rumbo de la Fed realmente reactivará el ciclo alcista de las acciones y se extenderá al crypto.
Los inversores que priorizan la flexibilidad y la capacidad de adaptación tendrán una ventaja en un mercado fuertemente dominado por historias y especulación, donde el grupo MAG7 y la IA pueden estar sobrevalorados.
En general, el panorama para 2026 sigue inclinándose hacia una tendencia positiva, especialmente cuando se combina la orientación económica del presidente Donald Trump, la política monetaria de la Fed y un entorno legal más amigable con las criptomonedas. Sin embargo, son los resultados reales de la ola de inversión en IA y el verdadero impacto de la reducción de tasas de interés sobre los consumidores y la economía los que determinarán la dirección del mercado en el primer y segundo trimestre de 2026.
Vương Tiễn
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